Walt Disney Co. має проблеми з прибутком, і це допомогло акціям медіа-гіганта досягти найгіршого щоденного показника за понад два десятиліття.
Керівництво очікує високого однозначного зростання показника в новому фінансовому році, який був набагато нижчим, ніж очікували аналітики. За словами аналітика MoffettNathanson Майкла Натансона, цей прогноз порівняно з консенсусним поглядом на 25% зростання. Він особисто розраховував на 34% зростання.
«Рідко коли ми були настільки невірними в наших прогнозах щодо прибутків Disney», — написав він у примітці для клієнтів. «Враховуючи впевненість компанії в тому, що тенденції Parks здаються стійкими, виявляється, що причиною масового зниження прибутків є набагато вищі, ніж очікувалося, втрати [прямі для споживачів] і значні падіння в мережах Linear».
Перерізання шнурів та інші проблеми, які вражають традиційний медіа-бізнес, створюють «більший тиск для підвищення прибутковості внутрішніх парків Disney, які зараз є ключовим двигуном зростання», – продовжив він. «Крім того, компанія має довести, що їх поворот до DTC буде вартий інвестиційної ціни, яка зараз сплачується».
На його думку, це створює важку позицію для акцій.
«У цілому Disney потребує, щоб бізнес Parks не постраждав від глобального макроекономічного уповільнення, щоб прибутки Linear Networks стабілізувалися, а прибутки DTC швидко з’явилися, щоб інвестори переоцінили акції вище», — написав Натансон. «На даний момент ризики, здається, спрямовані проти них».
Він підтвердив рейтинг ринкової ефективності акцій і знизив цільову ціну до 100 доларів зі 130 доларів.
Акції Disney закрилися на торгах у середу на 13.2%, зареєструвавши найгірше падіння за один день з 17 вересня 2001 року, коли вони впали на 18.4%.
Даг Кройц з Cowen & Co. написав, що, хоча керівники Disney очікують, що збитки потокового сервісу Disney+ покращаться, ширші вказівки та коментарі компанії «схоже передбачають значне стиснення маржі» для лінійних мереж і контент-бізнесу.
«Це нагадує нашу давню думку про те, що розглядати лінійну компанію та DTC як окремі бізнес-сегменти не має сенсу; це просто різні канали розповсюдження одного й того самого контенту в грі з нульовою сумою зі значно збільшеною інтенсивністю конкуренції, окрім потенційної експансії на міжнародні ринки», — написав він, зберігши ринковий рейтинг ефективності акцій і знизивши цільовий показник. ціна до $94 зі $124.
Бенджамін Свінберн з Morgan Stanley сказав, що «важливість масштабування потокового передавання до прибутковості набуває нового рівня невідкладності, враховуючи тиск на лінійний телевізійний бізнес через перерізання шнурів», хоча він залишався оптимістичним щодо акцій Disney.
«[Ми] залишаємося позитивними щодо прогнозу зростання сегмента Parks, продовжуємо очікувати, що він становитиме більшу частину прибутку на акцію Disney [прибутку на акцію] з часом, і вважаємо, що акції недооцінюють активи Parks на поточному рівні», — написав він, додавши, що він перевищений рейтинг і цільова ціна акцій у 125 доларів.
Аналітик Bank of America Джессіка Рейф Ерліх зазначила, що останній звіт «не такий поганий, як здається».
«Ми вважаємо, що основний попит у тематичному парку залишається здоровим, а зниження операційного прибутку здебільшого пов’язане з одноразовими товарами, а не зі зниженим попитом», — написала вона. «У лінійних мережах DIS стикається з тими самими труднощами, з якими стикаються інші учасники галузі, але ми вважаємо, що їхні культові бренди та масштабовані/зростаючі послуги DTC сприяють їм краще керувати цими зустрічними вітрами та галузевими переходами порівняно з аналогами».
Вона оцінює акції як купівлю, але знижує цільову ціну до 115 доларів зі 127 доларів.
Акції Disney впали до найгіршого дня з 2001 року після «значного зниження прибутків»
Walt Disney Co. має проблеми з прибутком, і це допомогло акціям медіа-гіганта досягти найгіршого щоденного показника за понад два десятиліття.
Хоч і Дісней
-13.16%
DIS,
зубчастий рекордні продажі протягом останнього фінансового року, керівники приголомшили інвесторів своїм прогнозом операційного доходу сегмента, який компанія використовує «як міру ефективності операційного бізнесу окремо від неопераційних факторів», згідно з її прес-релізом.
Керівництво очікує високого однозначного зростання показника в новому фінансовому році, який був набагато нижчим, ніж очікували аналітики. За словами аналітика MoffettNathanson Майкла Натансона, цей прогноз порівняно з консенсусним поглядом на 25% зростання. Він особисто розраховував на 34% зростання.
«Рідко коли ми були настільки невірними в наших прогнозах щодо прибутків Disney», — написав він у примітці для клієнтів. «Враховуючи впевненість компанії в тому, що тенденції Parks здаються стійкими, виявляється, що причиною масового зниження прибутків є набагато вищі, ніж очікувалося, втрати [прямі для споживачів] і значні падіння в мережах Linear».
Перерізання шнурів та інші проблеми, які вражають традиційний медіа-бізнес, створюють «більший тиск для підвищення прибутковості внутрішніх парків Disney, які зараз є ключовим двигуном зростання», – продовжив він. «Крім того, компанія має довести, що їх поворот до DTC буде вартий інвестиційної ціни, яка зараз сплачується».
На його думку, це створює важку позицію для акцій.
«У цілому Disney потребує, щоб бізнес Parks не постраждав від глобального макроекономічного уповільнення, щоб прибутки Linear Networks стабілізувалися, а прибутки DTC швидко з’явилися, щоб інвестори переоцінили акції вище», — написав Натансон. «На даний момент ризики, здається, спрямовані проти них».
Він підтвердив рейтинг ринкової ефективності акцій і знизив цільову ціну до 100 доларів зі 130 доларів.
Акції Disney закрилися на торгах у середу на 13.2%, зареєструвавши найгірше падіння за один день з 17 вересня 2001 року, коли вони впали на 18.4%.
Даг Кройц з Cowen & Co. написав, що, хоча керівники Disney очікують, що збитки потокового сервісу Disney+ покращаться, ширші вказівки та коментарі компанії «схоже передбачають значне стиснення маржі» для лінійних мереж і контент-бізнесу.
«Це нагадує нашу давню думку про те, що розглядати лінійну компанію та DTC як окремі бізнес-сегменти не має сенсу; це просто різні канали розповсюдження одного й того самого контенту в грі з нульовою сумою зі значно збільшеною інтенсивністю конкуренції, окрім потенційної експансії на міжнародні ринки», — написав він, зберігши ринковий рейтинг ефективності акцій і знизивши цільовий показник. ціна до $94 зі $124.
Бенджамін Свінберн з Morgan Stanley сказав, що «важливість масштабування потокового передавання до прибутковості набуває нового рівня невідкладності, враховуючи тиск на лінійний телевізійний бізнес через перерізання шнурів», хоча він залишався оптимістичним щодо акцій Disney.
«[Ми] залишаємося позитивними щодо прогнозу зростання сегмента Parks, продовжуємо очікувати, що він становитиме більшу частину прибутку на акцію Disney [прибутку на акцію] з часом, і вважаємо, що акції недооцінюють активи Parks на поточному рівні», — написав він, додавши, що він перевищений рейтинг і цільова ціна акцій у 125 доларів.
Аналітик Bank of America Джессіка Рейф Ерліх зазначила, що останній звіт «не такий поганий, як здається».
«Ми вважаємо, що основний попит у тематичному парку залишається здоровим, а зниження операційного прибутку здебільшого пов’язане з одноразовими товарами, а не зі зниженим попитом», — написала вона. «У лінійних мережах DIS стикається з тими самими труднощами, з якими стикаються інші учасники галузі, але ми вважаємо, що їхні культові бренди та масштабовані/зростаючі послуги DTC сприяють їм краще керувати цими зустрічними вітрами та галузевими переходами порівняно з аналогами».
Вона оцінює акції як купівлю, але знижує цільову ціну до 115 доларів зі 127 доларів.
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo