Акції Disney перебувають у найгіршому році з 1974 року

Ключові винесення

• Цього року акції Disney різко впали майже на 45%, що, схоже, стане найгіршим показником з 1974 року.
• Останнє падіння настало після того, як прем’єрні вихідні фільму «Аватар: Шлях води» не виправдали великих очікувань.
• Disney перебуває під тиском з багатьох фронтів, оскільки його стрімінговий сервіс Disney+ набирає величезну кількість передплатників, але безперервно втрачає гроші.
• Генерального директора Боба Чапека звільнили через невтішні результати Disney за четвертий квартал, а попередній генеральний директор Боб Ігер зайняв цю посаду.

Цього року ціна акцій Disney впала майже на 45%. Це ставить компанію на шлях найгірших річних показників фондового ринку з 1974 року, згідно з FactSet.

Хоча Disney навряд чи єдиний, хто відчуває нестабільність на фондовому ринку, це викликає особливе занепокоєння, враховуючи, наскільки багато компанія інвестувала в такі підрозділи, як потоковий сервіс Disney+ і останній фільм «Аватар», «Шлях води».

Саме виконання сиквела «Аватар» спричинило падіння акцій Disney останніми днями. Хоча касові збори не були повним провалом, вони не виправдали очікувань, враховуючи величезний бюджет фільму. Невтішний результат спричинив падіння акцій Disney на 7.93% за останні п’ять днів.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.

Avatar: The Way of Water падає дещо рівно

Проблема не в тому, що останній фільм «Аватар» став першим провалом. Це не сталося. Проблема полягає в тому, що, за словами самого режисера Джеймса Кемерона, він повинен «бути третім або четвертим найкасовішим фільмом в історії», щоб отримати беззбитковість.

Це висока планка, яку потрібно подолати навіть для режисера, який уже займає перше місце з першим фільмом «Аватар» і третє місце з «Титаніком».

У перші вихідні в Сполучених Штатах, вартість якого склала 134 мільйони доларів, «Шлях води» є хітом за традиційними визначеннями індустрії. Це п’ятий найкращий вихідний вікенд будь-якого фільму цього року та 37-й найбільший за весь час.

Глобально ситуація була трохи кращою: додаткові 315 мільйонів доларів з решти світу довели загальну суму до 435 мільйонів доларів. Таким чином, це другий найбільший вікенд відкриття цього року, поступаючись лише «Доктору Стренджу в мультивсесвіті божевілля».

Причиною песимістичної реакції на ці цифри є те, що глобальна ціль фільму на вихідні становила 500 мільйонів доларів США, із 150–175 мільйонів доларів. очікується в США.

Як це завжди буває на фондовому ринку, особливо в короткостроковій перспективі, ціни відповідають очікуванням. У цьому випадку очікування не виправдалися, навіть незважаючи на те, що вихідні цифри дійсно дуже хороші.

Disney+ гальмує фінансові результати

Ми звикли чути лише хороші речі, коли справа стосується Disney+. Потоковий сервіс отримав високу оцінку за якість його вмісту та швидкість, з якою він зміг збільшити кількість передплатників.

Це не шок. Завдяки стабільній IP-адресі, яка включає Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN і, звичайно, сам Disney, є майже необмежена кількість високоякісного контенту для передплатників.

З останньою квартальною версією кількість передплатників досягла 164.2 мільйона, потоковий сервіс поступається лише Netflix (223 мільйони) і Amazon Prime Video (200 мільйонів). Що робить це таким вражаючим, так це те, що обидві ці компанії мали 12-річну перевагу в Disney.

Справа в тому, що такий рівень розширення коштує грошей. Багато грошей.

У четвертому кварталі цього року їхній потоковий бізнес втратив приголомшливі 1.5 мільярда доларів. Це не тільки шалено високо, але й набагато більше, ніж 630 мільйонів доларів, які він втратив за той же час минулого року. Також очікується, що втрати триватимуть ще деякий час.

У листі до акціонерів тодішній генеральний директор Боб Чапек заявив, що вони не очікують, що підрозділ досягне прибутковості до 2024 фінансового року.

Очевидно, що компанія Disney отримує довгострокові переваги від позиціонування себе як постачальника потокової інформації. Але також зрозуміло, що акціонери трохи нервують через значні збитки.

Було сподівання, що велика перемога у фільмі «Аватар» допоможе заповнити цю прогалину.

Disney звільняє генерального директора після результатів за 4 квартал

Все це викликає турбулентність у Disney. Погані результати за четвертий квартал у поєднанні з невтішним прогнозом на майбутнє змусили генерального директора Боба Чапека витіснити з компанії та замінити попереднім генеральним директором Бобом Ігером.

Один виходить, інший входить.

Боб Айгер вважається одним із найуспішніших генеральних директорів Disney, і його повернення стало великою несподіванкою. Зрозуміло, що акціонери та правління компанії відчайдушно хочуть мати тверду руку, щоб виправити корабель.

Акції Disney стрімко зросли, коли новина стала доступна наприкінці листопада, але зміна тривала недовго.

Айгер керував компанією шляхом придбання Pixar, Marvel, 21st Century Fox і Lucasfilm Star Wars. Він також очолив стрімінг, створивши Disney+. З таким послужним списком акціонери, ймовірно, очікують серйозних кроків, щоб повернути Disney в зелене.

Вони можуть бути розчаровані.

Айгер погодився підписати на посаду генерального директора на два роки, а Disney заявив, що йому буде доручено визначити «стратегічний напрямок для відновлення зростання та тісно співпрацювати з Радою директорів у розробці наступника, який очолить компанію після завершення його терміну. »

Отже, приберіть корабель і найміть йому заміну.

Чи може Disney виділити ESPN і ABC?

Аналітики з Wells Fargo висунули одну з пропозицій щодо того, щоб Disney відокремила ESPN і ABC, навіть зайшовши настільки далеко, що кажучи, що це «подія, ймовірно, кінця 23 року».

Цей крок призведе до того, що ESPN і ABC розділяться на власні компанії, що дозволить Disney зосередитися виключно на власному контенті та бізнесі тематичних парків.

Є кілька причин, чому це може спрацювати. Це дало б Disney більше гнучкості для прийняття стратегічних рішень і розподілу ресурсів на основі конкретних потреб кожного підрозділу.

Відокремлення ESPN і ABC дозволить Disney більше зосередитися на основному бізнесі, наприклад на тематичних парках, кіностудії та відділі споживчих товарів. Ця підвищена увага може призвести до більшої інновації та кращої продуктивності в цих сферах. Це означає, що значну IP-компанію Disney можна оцінити на основі більш спрощених показників, без необхідності розглядати, як традиційна телевізійна мережа та кабельний провайдер спортивних змагань вписуються в більш сучасні пропозиції, такі як як потоковий сервіс Disney+.

Що означає падіння Disney для інвесторів?

Нікуди не подінешся від того факту, що ціна акцій Disney завдала серйозного болю існуючим акціонерам. Питання в тому, як довго триватиме цей біль? Зараз може бути чудовий час, щоб увійти в акції, але з огляду на невизначене економічне середовище попереду, вони все ще можуть падати далі.

Це вічний виклик інвестування. Одним із найкращих способів обмежити недоліки є диверсифікація. Так, це фундаментальний аспект інвестування, але він фундаментальний з причини.

Справжня диверсифікація полягає не лише у виборі кількох акцій для вашого портфеля. Йдеться про володіння десятками окремих цінних паперів і навіть різними класами активів. Але це може лякати. Знати, які активи вибрати, коли переміщувати гроші з одного в інший, може бути повна робота.

Або ви можете заручитися допомогою ШІ, щоб виконати важку роботу за вас.

Ми створили інвестиційні пакети (те, що ми називаємо портфелями), які використовують потужність штучного інтелекту для прогнозування ефективності різноманітних активів, а потім автоматично коригують авуари відповідно до цих прогнозів.

Візьміть Smarter Beta Kit наприклад. Цей комплект інвестує в низку різних ETF на основі факторів, створених для цільових паперів, що демонструють характеристики, які відповідають цим факторам. Таким чином, це можуть бути «цінні» акції, які здаються недооціненими, акції «зростання», які, здається, готові вибухнути, або «якісні» акції, які демонструють стабільне та постійне зростання прибутку.

Щотижня наш ШІ прогнозує, як очікується дія цих факторів, з поправкою на ризик, аналізуючи величезну кількість історичних даних. Потім він автоматично регулює зважений відсоток для кожного з цих ETF на основі цих прогнозів.

Це високотехнологічний матеріал, але в складному інвестиційному середовищі, в якому ми зараз перебуваємо, це перевага, яку варто взяти. На щастя, ми зробили його доступним для всіх.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.