За останні кілька кварталів спостерігалося уповільнення зростання потокової передачі, а парки все ще зазнали впливу хвилі варіантів коронавірусу, через що акції Disney впали. Середа – шанс змінити розповідь.
Disney (тикер: DIS) планує повідомити результати за перший фінансовий квартал, який відповідає четвертому кварталу календаря, у середу після закриття ринку. Керівництво проведе дзвінок з аналітиками о 4:30 за східним часом.
Консенсусна оцінка аналітиків становить 74 центи скоригованого прибутку на акцію при 20.3 мільярда доларів прибутку в минулому кварталі. У порівнянні з минулим роком вони збільшаться на 130% і 25% відповідно. Очікується, що операційний прибуток у першому кварталі фінансового року складе 2.0 мільярда доларів, що на 51% більше, ніж роком раніше.
Операційні показники Disney буде приділено стільки ж, скільки і фінансові показники протягом останніх трьох місяців 2021 року. У середньому, Wall Street очікує, що Disney+ завершить період з приблизно 125.4 мільйонами передплатників, що на 7.3 мільйона більше. Але серед аналітиків немає згоди, оцінки коливаються від зростання в 1 мільйон до зростання в 15.9 мільйона. Це можна було б порівняти зі зростанням на 2 мільйони в невтішному четвертому фінансовому кварталі Disney, внаслідок чого акції впали на 7% наступного дня.
Очікується, що Hulu додасть 1.2 мільйона передплатників у минулому кварталі, а ESPN+, як очікується, зросте приблизно на 800,000 XNUMX передплатників.
Керівництво Disney має на меті отримати від 230 до 260 мільйонів передплатників Disney+ до кінця 2024 фінансового року. У минулому кварталі генеральний директор Боб Чапек попередив, що шлях до цього не буде лінійним. Тим не менш, сервіс поклав високі очікування після того, як лише за перший рік після запуску додалося близько 74 мільйонів передплатників, і керівництво неодноразово підвищувало ціль передплатників. Уолл-стріт очікує, що зростання кількості передплатників Disney+ прискориться у другій половині 2022 фінансового року Disney, коли в сервісі з’явиться довгоочікуваний контент і він запуститься в більшій кількості країн.
Проте, судячи з реакцій про прибутки за останні квартали, результати діяльності компанії на фронті передплатників стануть неперевершеними, коли вона повідомить про результати в середу.
Netflix
Результати 's (NFLX) минулого місяця були тривожними. Ще один подих від Disney змусить багатьох інвесторів-аналітиків поставити під сумнів їхні очікування щодо зростання потокового потоку в масштабі всієї галузі.
«Структурні проблеми потокової передачі також залишаються головними, зокрема, чи може Disney+ розробляти контент, щоб вийти за межі своєї бази шанувальників Disney/Marvel/Star Wars, і чи повільне зростання Netflix передбачає менший результат [загальний адресний ринок]/прогноз маржі для його конкуренти, як-от Disney+», — написав у понеділок аналітик Credit Suisse Дуглас Мітчелсон.
Хоча майбутнє Disney тісно пов’язане з успіхом потокової трансляції, сьогодні компанія все ще більше є застарілим медіа- та розважальним бізнесом. Відновлення після пандемії в сегменті тематичних парків було ключовою частиною тез багатьох бичачих інвесторів про акції. Коли цього не сталося в 2021 році, акції Disney постраждали. Акції втратили близько 25% за останній рік проти 16% прибутку, включаючи дивіденди для S&P 500.
Консенсус аналітиків полягає в тому, що в першому фінансовому кварталі виручка Disney's Parks, Experiences and Products зросте на 77% у порівнянні з минулим роком до 6.4 мільярда доларів. Очікується, що операційний прибуток сегмента зросте до $1.4 млрд прибутку від збитків у кварталі минулого року. Тематичні парки Disney по всьому світу в основному знову відкрилися, круїзи знову відпливають, а вакциновані дорослі та діти прагнуть повернути гроші та витратити гроші — компанія заявила, що дохід на одного гостя значно зріс порівняно з рівнем до пандемії.
Comcast
Минулого місяця NBCUniversal (CMCSA) повідомила про сильний квартал для своїх тематичних парків.
Сегмент парків має найбільше значення для відновлення прибутків Disney цього року. Очікується, що в більшому підрозділі Media and Entertainment Distribution, який включає в себе телевізійні, кінофільмові, ліцензовані бізнеси та напрямки для споживачів, постійні втрати потокової передачі, як очікується, впливатимуть на прибутковість сегмента. Консенсус-прогноз передбачає 14.5 мільярдів доларів прибутку, що на 15%, і 2.0 мільярда доларів операційного доходу, що на 10%.
Напишіть Миколі Ясінському за адресою [захищено електронною поштою]
