Disney Falls на Guggenheim Downgrade

Акції The Walt Disney Company (DIS) впали майже на 3% після того, як аналітики інвестиційної компанії Guggenheim Partners понизили акції через побоювання щодо майбутнього зростання прибутку компанії. Disney, яка повідомляє про прибутки 9 лютого, закрила торги на рівні 155.44 долара 13 січня. На момент написання цього акції акції перейшли з рук на 151.13 долара. 

Чому Гуггенхайм понизив рейтинг Disney? 

Аналітики Guggenheim знизили акції Disney до нейтральних з попереднього рейтингу Buy. Вони також знизили цільову ціну фірми на акції Disney до $165 з $205 через «ширший тиск бізнесу». Елементи цього тиску включають підвищення заробітної плати для працівників та загрозу майбутніх спалахів COVID, які вплинуть на відвідуваність його відділу Parks.

Причиною зниження рейтингу Гуггенхайм також назвав збільшення витрат на контент гігантом розваг. У попередній заяві Disney заявив, що планує збільшити витрати на контент на 8 мільярдів доларів до 33 мільярдів доларів у 2022 році. 

Гуггенхайм заявив, що поточна торгова ціна Disney, яка приблизно в 17 разів перевищує очікуваний прибуток у 2023 році, оцінює компанію близько до її справедливої ​​оцінки. «Хоча ми вважаємо, що найгірше з загальної історії ведмедя зрозуміло (проблеми цифрового зростання, волатильність тенденцій парків та інфляція витрат), ми все ще бачимо, що акції близькі до справедливої ​​вартості», – написав Майкл Морріс, аналітик Гуггенхайма.

Disney все ще купує? 

Після падіння до мінімуму в 96.60 дол. США під час початку пандемії, Disney зареєстрував 18% зростання ціни акцій у 2020 році. Однак наступний рік був складним. Зростання передплатників у Disney Plus, який забезпечив майже всі свої досягнення під час припинення пандемії, сповільнився. Нові варіанти COVID завадили планам компанії повністю відкрити інші джерела доходу від бізнесу, включаючи тематичні парки та театри. В результаті акції впали на 14.5% і стали найгіршими за Dow Jones Industrial Average у 2021 році. 

Незважаючи на складні обставини, цього року Disney все ще може вийти на перше місце. З 17 аналітиків, які охоплюють компанію, 14 мають рейтинг акцій «Купити». Раніше цього місяця старший аналітик Wells Fargo Стівен Кехолл сказав CNBC, що 2021 рік став «рідкісною, але явною стратегічною помилкою» для Disney. Кехолл, який обрав Disney своїм найкращим вибором великих розмірів у 2022 році, сказав, що Disney не мав такого рівня контенту, як його колеги в стрімінговому бізнесі, і який він показав у 2021 році.

Збільшивши витрати на контент у 2022 році, компанія повинна заповнити цей розрив. «Це не ракетобудування. Ви розміщуєте багато контенту, і люди підпишуться, щоб переглянути його», — сказав він, додавши, що більше контенту дає Disney «більше ударів у ворота». У той час як операції в підрозділі компанії Parks були обмежені через нові варіанти COVID, Кехолл очікує відновлення цього року. Він має цільову ціну на акції Disney в 196 доларів.