Незважаючи на зосередженість на FTX після її катастрофічного краху, надзвичайно мало ми знаємо про те, як насправді працювала криптобіржа та її внутрішня торгова фірма Alameda Research. Новий генеральний директор Джон Джей Рей III назвав імперію криптовалютної торгівлі Сема Бенкмана-Фріда «найбільшим провалом корпоративного контролю», який він бачив.
Середа, Coffeezilla, YouTuber із висхідною зіркою, який зробив кар’єру, висвітлюючи неоднозначні проекти в криптовалюті та поза нею, — натиснув Бенкмен-Фрід для отримання інформації про те, як облікові записи різних клієнтів оброблялися на біржі. Виявляється, там не було великої диференціації – принаймні в останні дні обмін працював, – визнав Бенкман-Фрід.
Ця стаття уривок з The Node, щоденного зведення CoinDesk про найважливіші історії в блокчейнових та крипто -новинах. Ви можете підписатися, щоб отримати повну інформацію бюлетень тут.
«У той час ми хотіли однаково ставитися до клієнтів», — сказав SBF під час події Twitter Spaces. «Це фактично означало, що, ви знаєте, якщо ви хочете так сказати, була створена взаємозамінність» між напрямками спотового обміну та похідними фінансовими інструментами. Для Coffeezilla це схоже на те, що було вчинено шахрайство.
Див також: Крах FTX був злочином, а не нещасним випадком | Думка
Принаймні, це суперечить тому, що сказав Бенкман-Фрід за кілька хвилин до того, коли його вперше запитали про біржу Умови використання (ToS). «Я вважаю, що ми ставимося до них по-різному», — сказав Бенкман-Фрід, маючи на увазі активи клієнтів, які використовуються для «застави маржа проти ставок або спот проти ф’ючерсної застави». Усі ці послуги мають різні рівні ризику, різні обіцянки, надані клієнтам, і різну відповідальність за обмін.
Згідно з Умовами обслуговування FTX, звичайні користувачі, які просто хочуть купити або зберігати свої криптовалюти на централізованій біржі, можуть бути впевнені, що вони роблять саме це, купуючи та зберігаючи криптографічно унікальні цифрові активи. Але тепер, завдяки вмілому опитуванню Coffeezilla, ми знаємо, що натомість існували «омнібусні» гаманці і що спотові трейдери та торговці деривативами по суті припускали однаковий рівень ризику.
Ми також можемо припустити, що це була давня практика у FTX. Банкман-Фрід зазначив, що під час «пробігу на біржі» (вибачте за мову), коли люди намагалися вивести свої активи до того, як виведення було припинено, FTX дозволив «загальне виведення коштів» із цих омнібусних гаманців. Але він також відхилився, сказавши, що ви хотіли, щоб ми закодували абсолютно новий процес під час кризи ліквідності?
До цього Бенкман-Фріда неодноразово запитували про умови обслуговування біржі, і йому часто вдавалося зірвати розмову. Він часто вказував на інші розділи документа, в яких говорилося, що клієнти, які використовують маржу (забирають борг з FTX), можуть використовувати свої кошти біржею.
Або він відкрив би залишений процес переказу коштів до того, як у FTX були банківські відносини. Очевидно, згідно з SBF, клієнти надсилали гроші в Alameda для фінансування рахунків у FTX, і десь у цьому напрямку цей капітал опинився на субрахунку, який рідко бачать. Це також сприяло роздуванню книг Аламеди, інший темний куток імперії.
Питання залишаються. Ми досі не знаємо, коли і як Аламеда втратила гроші, і скільки з них могло бути коштами клієнтів. Згідно з останніми повідомленнями, Аламеда мав незакритий кредитний рахунок на FTX. Майже за визначенням, якщо Alameda була в мінусі та в боргах, і був гаманець, який змішував кошти, Alameda також частково фінансувалася деякими клієнтами FTX без їх відома чи згоди.
Ренато Маріотті, колишній федеральний прокурор, сказав, що «випадок шахрайства, що підлягає стягненню», буде порушено, якщо спотові активи не будуть забезпечені 1:1, як було обіцяно, або використовуватимуться як застава для позик чи інших цілей. CNBC. Банкмен-Фрід раніше казав, що «долари» на біржі та хедж-фонді були «загалом замінний», як повідомляється фінансувати особисті позики до співробітників і укладати венчурні угоди. Тепер він теж визнав, що клієнтські кошти «ефективно» обмінювалися – принаймні в останні години.
Див також: Самозвинувачувальний тур Сема Бенкмана-Фріда | Думка
SBF неодноразово говорив протягом свого медіа-туру, що були ряд невеликих рішень уздовж ліній, що призвело до катастрофічної невдачі. Дійсно, не схоже, що був лише один момент, коли він і його найближче оточення пішло погано, або один момент, який назавжди зупинив торгову операцію.
Натомість Бенкмен-Фрід, схоже, був оманливим із самого початку (навіть вибираючи назву «Аламеда Дослідження» відкинути банки, які не бажають працювати з фірмами, що займаються торгівлею криптовалютою). FTX була неправильно організованою фірмою на момент свого заснування. Активи клієнтів завжди були нестабільними. І ми знаємо це зараз завдяки власному опису кінця SBF.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/did-sam-bankman-fried-finally-183020444.html