Улюблені енергетичні акції Девіда Теппера

Підсумки

• Енергетичний сектор займає третє місце в портфелі акцій Tepper.
• Передача енергії та EQTEQT
  входять до 10 його найкращих холдингів.

Девід Теппер (Торги, Портфоліо ) Appaloosa Management, хедж-фонд із Флориди, заснований у 1993 році, заслужив міжнародну репутацію за отримання високих прибутків серед інвесторів Уолл-стріт.

Відомий як фахівець із проблемних боргів, документи показують, що фірма гуру-мільярдера зосереджена на інвестуванні в акції та боргові зобов’язання проблемних компаній, варранти на обмін, опціони, ф’ючерсні векселі та смітні облігації. У 2019 році Теппер перетворив свій хедж-фонд на сімейний офіс після того, як став власником футбольної команди NFL Carolina Panthers.

Станом на кінець другого кварталу енергетичний сектор займав третє місце в портфелі акцій Теппера в розмірі 1.59 мільярда доларів США з вагою 22.65%.

Згідно з його заявою 13F за три місяці, що закінчилися 30 червня, п’ятьма найбільшими енергетичними холдингами Теппера, за винятком варантів, є Energy Transfer LP (ET, Фінансовий), EQT Corp. (EQT, Фінансовий), Occidental PetroleumOXY
корпорація (OXY, Фінансовий), Antero ResourcesAR
корпорація (AR, Фінансовий) і Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Фінансовий).

Інвестори повинні знати, що подання 13F не дають повного уявлення про активи фірми, оскільки звіти містять лише її позиції в акціях США та американські депозитарні розписки, але вони все одно можуть надати цінну інформацію. Крім того, звіти відображають лише угоди та холдинги станом на останню дату подання портфеля, які можуть бути, а можуть і не належати звітній фірмі сьогодні або навіть коли ця стаття була опублікована.

Передача енергії

Гуру посилив свою передачу енергії (ET, Фінансовий) на 11.50% протягом другого кварталу, довівши загальну частку до 10.27 млн ​​акцій. Ця позиція становить 6.43% портфеля акцій і зараз є шостим за величиною холдингом. За оцінками GuruFocus, Tepper втратив 4.05% на тривалих інвестиціях.

Ринкова капіталізація далласської середньої енергетичної компанії становить 36.25 мільярда доларів; у вівторок його акції торгувалися близько 11.85 дол. США з співвідношенням ціна-прибуток 9.39, співвідношення ціни і книги 1.12 і співвідношення ціни-продажу 0.43.

Лінія значення ГФЗНАЧЕННЯ
припускає, що акції зараз справедливо оцінені на основі історичних коефіцієнтів, минулих фінансових показників і прогнозів аналітиків щодо майбутніх прибутків.

GuruFocus оцінив фінансову міцність Energy Transfer на 4 з 10. На додаток до слабкого покриття відсотків, низький Z-Score Альтмана 1.33 попереджає, що компанія може опинитися під загрозою банкрутства найближчим часом. Середньозважена вартість капіталу також затьмарює віддачу від інвестованого капіталу, тому йому важко створити цінність у міру його зростання.

Прибутковість компанії стала кращою, отримавши оцінку 7 із 10 завдяки збільшенню операційної рентабельності, рентабельності власного капіталу, активів і капіталу, що перевищує половину конкурентів, а також високій оцінці Piotroski F-Score 7 із 9, що вказує на сприятливі умови . Оскільки прибуток на акцію в останні роки знизився, передбачуваність рейтингу Energy Transfer – одна з п’яти зірок – під наглядом. За даними GuruFocus, компанії з таким рейтингом приносять в середньому 1.1% щорічного прибутку протягом 10-річного періоду.

З гуру, інвестованих у передачу енергії, Девід Абрамс (Торги, Портфоліо ) має найбільшу частку з 0.72% акцій в обігу. Леон Куперман (Торги, Портфоліо ) і Франциско Гарсія Парамес (Торги, Портфоліо ) також мають значні позиції в акції.

EQT

Інвестор стримував свій EQT (EQT, Фінансовий) частка на 27.57% протягом кварталу до 2.85 млн акцій. На частку холдингу припадає 6.15% портфеля акцій і займає сьоме місце в рейтингу Tepper. Дані GuruFocus показують, що він отримав приблизно 82.89% інвестицій з моменту заснування в четвертому кварталі 2020 року.

Виробник природного газу зі штаб-квартирою в Піттсбурзі має ринкову капіталізацію в 17.12 мільярда доларів США; її акції у вівторок торгувалися близько 46.86 доларів США з співвідношенням ціни до книги 1.89 і співвідношенням ціни до продажів 1.68.

Відповідно до діаграми вартості GF, в даний час акції значно завищені.

GuruFocus оцінив фінансову міцність EQT на 5 з 10. Незважаючи на те, що в останні роки компанія випустила нові довгострокові боргові зобов’язання, це можна керувати завдяки адекватному покриттю відсотків. Однак низький Z-індекс Альтмана 0.89 попереджає, що компанія може бути під загрозою банкрутства. ROIC також затьмарює WACC, тому відбувається створення вартості.

Рентабельність компанії отримала оцінку 6 із 10 завдяки високій маржі та прибутковості, які перевищують більшість аналогів у галузі. EQT також має помірний показник Piotroski F-Score 6, що вказує на те, що умови є стабільними, незважаючи на фіксування втрат операційного доходу, і рейтинг передбачуваності в одну зірку.

З часткою 2.03%, Даніель Лоб (Торги, Портфоліо ) є найбільшим гуру-акціонером EQT. Серед інших гуру-інвесторів із помітними позиціями Стів Мандель (Торги, Портфоліо ) і Джим Сімонс (Торги, Портфоліо )' Ренесансні технології.

Occidental Petroleum

У третій чверті Теппер скоротив свій Occidental Petroleum (OXY, Фінансовий) володіючи 69.19% до 875,000 3.23 акцій. Позиція становить 189.04% портфеля акцій. За даними GuruFocus, він отримав приблизно XNUMX% від інвестицій.

Ринкова капіталізація виробника нафти і газу в Х'юстоні становить 58.07 мільярда доларів США; її акції у вівторок торгувалися близько 63.67 дол. при співвідношенні ціни і прибутку 5.96, співвідношення ціни і книги 3.21 і співвідношення ціни і продажу 1.80.

Виходячи з лінії вартості GF, акції наразі, мабуть, помірно завищені.

GuruFocus оцінив фінансову міцність Occidental на 5 з 10. Незважаючи на достатнє покриття відсотків, Z-Score Альтмана 2.02 свідчить про те, що компанія перебуває під певним тиском, оскільки активи нарощуються швидше, ніж зростає дохід. Однак вартість створюється, оскільки ROIC перевищує WACC.

Рентабельність компанії виявилася кращою з рейтингом 7 із 10, завдяки високій маржі та доходам, які перевершують більшість конкурентів. Occidental також має високу оцінку Piotroski F-Score 7 і рейтинг передбачуваності в одну зірку.

Баффет є найбільшим гуру-акціонером компанії з часткою 29.22%. Dodge & Cox Фонд вартості Smead (Торги, Портфоліо ) і Джон Полсон (Торги, Портфоліо ) також мають великі інвестиції в Occidental.

Антероресурси

Гуру зменшив свої ресурси Antero (AR, Фінансовий) частка на 27.85% у другому кварталі. Тепер у власності 1.43 мільйона акцій ця позиція має 2.74% ваги в портфелі акцій. GuruFocus вказує, що Tepper отримав близько 105.84% інвестицій з першого кварталу 2021 року.

Ринкова капіталізація виробника нафти та природного газу зі штаб-квартирою в Денвері становить 10.99 мільярда доларів; у вівторок його акції торгувалися близько 36.80 доларів США з співвідношенням ціни та прибутку 13.36, співвідношенням ціни та книги 1.84 і співвідношенням ціни та продажів 1.52.

Лінія вартості GF свідчить про те, що в даний час запас значно завищений.

GuruFocus оцінив фінансову міцність і прибутковість Antero на 5 із 10. Незважаючи на комфортний рівень покриття відсотків, Z-показник Альтмана 1.690 попереджає, що компанія може опинитися під загрозою банкрутства. Також створюється цінність, оскільки ROIC перевищує WACC.

Компанію підтримують маржа та прибуток, які перевищують більшість аналогів галузі. Антеро також має високу оцінку Piotroski F-Score 8, а також рейтинг передбачуваності в одну зірку.

Серед гуру, які інвестували в Antero Resources, фірма Саймонса має найбільшу частку з 1.17% акцій в обігу. Леб, Стівен Коен (Торги, Портфоліо ), Кен Хібнер (Торги, Портфоліо ) і Станлі Дракенміллер (Торги, Портфоліо ) також мають великі володіння.

Партнери для корпоративних продуктів

Гуру скоротив кількість партнерів Enterprise Products (EPD, Фінансовий), володіючи 4.89% до 777,980 1.19 акцій. Він становить 29.94% портфеля акцій. Tepper отримав приблизно XNUMX% інвестицій за весь час існування.

Ринкова капіталізація нафтогазової компанії, що базується в Х’юстоні, становить 55.72 мільярда доларів; її акції у вівторок торгувалися близько 25.78 доларів США з співвідношенням ціни та прибутку 11.51, співвідношенням ціни та книги 2.16 і співвідношенням ціни та продажів 1.09.

Згідно з GF Value Line, акція на даний момент помірно занижена.

GuruFocus оцінив фінансову стійкість Enterprise Products Partners на 4 з 10 через недостатнє покриття відсотків і низький Z-оцінка Altman 1.77, яка попереджає, що компанія може опинитися під загрозою банкрутства, якщо вона не покращить свою ліквідність. Однак компанія створює цінність, оскільки ROIC вищий, ніж WACC.

Рентабельність компанії виявилася кращою з оцінкою 8 із 10. На додаток до зростаючої операційної рентабельності Enterprise Products Partners має значну прибутковість, яка перевищує половину конкурентів. Він також має високу оцінку Piotroski F-Score 7 і рейтинг передбачуваності в одну зірку.

Брюс Берковіц (Торги, Портфоліо ) є найбільшим гуру-акціонером компанії з часткою 0.16%. Перший інвестиційний орел (Торги, Портфоліо ) Фонд Ферхольма (Торги, Портфоліо ) І Фонд доходу, орієнтований на Ферхолме (Торги, Портфоліо ) також мають великі позиції в Enterprise Products Partners.

Розкриття інформації

Я/ми не маємо позицій у згаданих акціях і не плануємо купувати нові позиції у згаданих акціях протягом наступних 72 годин.