Девід Ейнхорн каже, що інвестори повинні бути «ведмежими щодо акцій і позитивними щодо інфляції»

Девід Ейнхорн з Greenlight Capital заявив у середу, що він зберігає свою негативну позицію щодо фондового ринку, оскільки інфляція та процентні ставки можуть зрости.

«Я вважаю, що ми повинні бути ведмежими щодо акцій і оптимістичними щодо інфляції», — сказав Ейнхорн в ефірі CNBC «Звіт про перерву.” «Я думаю, що зараз ми знаходимося в політиці, яка, ймовірно, досить хороша для Мейн-стріт, але це буде важко і дедалі складніше для фінансових активів».

Менеджер зіркового хедж-фонду вважає, що Федеральна резервна система могла б зробити більше для боротьби зі стійким ціновим тиском, піднявши процентні ставки навіть вище, ніж очікувалося консенсусом. Центральний банк встановив процентні ставки до цільового діапазону 4.5%-4.75%, найвищого рівня з жовтня 2007 року.

«Я думаю, що як довгострокові, так і короткострокові ставки йдуть вище і, ймовірно, вище, ніж очікують люди», — сказав Ейнгорн.

Прибутковість казначейських облігацій різко зросла за останній рік на тлі серії підвищення ставок. Порівняльна прибутковість 10-річних казначейських облігацій у середу перевищила 4% вперше з листопада. Короткострокові ставки зросли ще вище, при цьому прибутковість 6-місячних і 1-річних облігацій перевищила 5% вперше з 2007 року. Ціни на облігації та прибутковість змінюються обернено.

«ФРС дійсно хоче зниження цін на акції. Вони чітко дали зрозуміти», – сказав Ейнгорн. «Я думаю, що було б краще, якби вони менше піклувалися про фондовий ринок в обох напрямках».

Ейнгорн щойно забив «виключно хороший рік» із прибутковістю 36.6%. у 2022 році, частково завдяки його короткій позиції в низці інноваційних технологічних акцій, подібних до тих, які рекламує інвестор зростання Кеті Вуд.

Менеджер хедж-фонду сказав у нещодавньому листі до інвестора, що 2022 рік у багатьох відношеннях був для нього найкращим роком за всю історію, і цей період можна порівняти з 2001 роком, роком після того, як лопнула остання технологічна бульбашка. Він також показав, що йому все ще бракує деяких «бульбашкових» імен.

Інвестор, який користується багатьма прихильниками, сказав, що його хедж-фонд має відносно невелику чисту позицію, і він твердо переконаний у виборі вартості свого портфеля.

«Я маю досить консервативне бачення того, яким шляхом піде загальний ринок, але я дуже в захваті від ряду позицій у моєму довгому портфоліо, оскільки вони просто смішно недорогі та повертають тонни капіталу», — сказав Ейнгорн.

Наприкінці 2022 року включно з найбільшою довгою позицією Greenlight Green Brick Partners, Brighthouse Financial та Consol Energy. Раніше він сказав, що його хедж-фонд отримав значні переможці у 2022 році Atlas Air у всьому світі, Consol Energy, Тек-ресурси і злиття арб грати Twitter.