Danaher та 5 інших акцій для водної кризи

Вода, незважаючи на всю її важливість для життя, також є набагато меншим бізнесом, ніж нафта. Дрей, який виступав з доповідями на конференціях Організації Об’єднаних Націй з питань водних ресурсів, оцінює розмір глобального водного бізнесу приблизно в 655 мільярдів доларів США на рік, що є незначною частиною приблизно 3 трильйонів доларів США, що споживається у всьому світі щороку.

Тим не менш, посуха, зміна клімату, зростання населення та зосередженість на інвестиціях у навколишньому середовищі, соціальній сфері та корпоративному управлінні роблять водний сектор вічно цікавим сектором для інвесторів. Хитрість, пояснює Дрей, полягає в тому, щоб інвестувати у водні підприємства з найкращими технологіями, а не просто взаємозамінними предметами.

«Світ переповнений товарною продукцією для води: трубами, насосами та клапанами», — каже Дрей. «Наголос слід робити на розумних системах водопостачання».

Але є місце і для водопостачання, каже Джей Рейм, портфельний менеджер компанії

Утиліти Virtus Reaves
біржовий фонд (тикер: UTES), який вказує на їх стабільність як на головну перевагу продажу. Експонат №1:

Йоркська вода

(YORW), невелика комунальна компанія в Пенсільванії, яка безперервно виплачує дивіденди з 1816 року. Вважається, що така смуга є найдовшою в історії США.

З ринковою капіталізацією в 620 мільйонів доларів York може не підходити для кожного портфеля. Однак шість акцій, які обговорюються на цій сторінці, заслуговують на ближчий розгляд.

Американський водозавод

Інвестори люблять водоканали за їхню стабільність і

Американський водозавод

(AWK) так само стабільний, як і є. Очікується, що протягом наступних трьох років прибуток компанії буде зростати на 8% на рік після того, як протягом останнього десятиліття збільшувався на 8% на рік.

Ця послідовність принесла компанії American Water Works співвідношення ціна/прибуток у 32 рази, що відповідає середньому показнику за три роки. Неважко зрозуміти чому. Кожному потрібна вода, і майже кожен платить за воду. Більше того, комунальним службам дозволено отримувати прибуток на ремонті та заміні труб. Рейм каже, що це робить проектування їхніх результатів відносно легким. Акції виплачують дивіденди в розмірі 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) не є чистою водною компанією, але це постачальник технологій із сильною ринковою позицією, каже Дрей, який вважає, що 10% її продажів безпосередньо пов’язані з водою. «Я був на водопровідних заводах на п’яти континентах, і всі вони використовують системи тестування води Danaher», – додає він.

Котирування акцій Danaher приблизно в 26 разів перевищують очікуваний прибуток за 2023 рік, що є невеликою знижкою до середнього показника в 28 разів за останні кілька років. Очікується, що протягом наступних трьох років компанія збільшить прибутки приблизно на 7% на рік, але це може бути консервативним. Історично він мав середній щорічний прибуток приблизно на 12%.

Основні утиліти

Основні утиліти

(WTRG), що базується в Брін Морі, штат Пенсильванія, не є чистою грою — вона також постачає природний газ клієнтам — і це робить її дещо менш стабільною, ніж American Water Works. Його історичні результати все ще вражають. «Це справді добре кероване підприємство водопостачання», — каже Рейм,

Протягом останнього десятиліття доходи від основних комунальних послуг зросли на 9% на рік і мають зростати в середньому на 8% на рік протягом наступних трьох років. Котирування акцій Essential Utilities приблизно в 27 разів перевищують очікуваний прибуток наступного року, що відповідає його нещодавній історії, хоча й не так високо, як American Water, через його газовий бізнес. Дивідендна прибутковість акцій становить приблизно 2.3%.

Водні технології Evoqua

Піттсбургський

Викликав

(AQUA) очищає воду для понад 38,000 37 клієнтів у галузях промисловості, включаючи електроніку, виробництво та навіть аквапарки. Акції не дешеві. Він торгується в 2023 разів більше прибутку за 35 рік, що є премією до середнього трирічного показника в 15. Але очікується, що прибуток зростатиме на 10% на рік протягом наступних трьох років, порівняно з XNUMX% за останні кілька років.

Evoqua також є однією з небагатьох компаній, які використовують способи «назавжди» видалити хімічні речовини, або PFAS, з води, що може стати бізнесом на мільярд доларів, якщо федеральний уряд визначить їх як небезпечні речовини. Дрей оцінює акції, що перевищують ефективність, і має цільовий показник у 44 долари США, що приблизно на 15% більше порівняно з останніми рівнями.

Водні продукти Мюллера

Базується в Атланті

Водні продукти Мюллера

(MWA) виробляє пожежні гідранти та має одну з найбільших у США баз із залізними засувками, які використовуються для зупинки потоку води в магістралях або садових шлангах.

Прибутки Мюллера є циклічними і можуть зростати та падати разом з економікою. Акції впали на 10% після того, як у серпні компанія не повідомила про прибуток за третій квартал фіскального кварталу, в чому вона пояснила інфляцію та тиск у ланцюзі поставок. Аналітик Seaport Global Water Liptak вважає, що падіння - це можливість.

Очікується, що прибуток буде зростати приблизно на 13% щорічно протягом наступних кількох років. Маючи прибуток 17.5 року в 2023 разів, Мюллер торгує з невеликим дисконтом до свого трирічного P/E в 18.3 раза.

Ксилем

Діряві труби - велика проблема. Середній вік водопроводу в США становить приблизно 45 років. І Рай-Брук, штат Нью-Йорк

Ксилем

(XYL) тут, щоб її вирішити. Якщо в комунальному підприємстві протікає водопровід, Xylem може виявити та діагностувати проблему дистанційно. Близько 35% продажів компанії припадає на цифрові продукти, і до середини десятиліття цей показник має наблизитися до 50%, каже Алек Лукас, аналітик компанії Global X, що надає ETF.

Котирування акцій Xylem приблизно в 30 разів перевищують очікуваний прибуток за 2023 рік, що значно перевищує

S&P 500Автора
17. Але очікується, що прибуток зростатиме на 25% щорічно протягом наступних трьох років. За словами Лукаса, цифрові продукти, які мають кращу норму прибутку, сприяють збільшенню прибутків.

Напишіть Ел Рут в [захищено електронною поштою]