(Bloomberg) — Вартість страхування облігацій Credit Suisse Group AG від дефолту в найближчій перспективі наближається до рівня, який рідко зустрічається, що зазвичай свідчить про серйозні занепокоєння інвесторів.
Найбільш читане з Bloomberg
Останнє зареєстроване котирування джерела цін CMAQ становило 835.9 базисних пунктів у вівторок. За словами двох людей, які бачили котирування та попросили не називати їх імена, оскільки вони не є публічними, у середу вранці трейдери спостерігали ціни на рівні 1,200 базисних пунктів за кредитними дефолтними свопами строком на один рік. Під час шаленої активності може виникнути розбіжність між ціноутворенням, яке бачать трейдери, і ціноутворення на CMAQ.
Спред понад 1,000 базисних пунктів у однорічних старших банківських CDS є надзвичайно рідкісним явищем. Великі грецькі банки торгували на схожих рівнях під час боргової кризи країни та економічного спаду. Рівень, зафіксований у вівторок, приблизно у 18 разів перевищує контракт для конкуруючого швейцарського банку UBS Group AG і приблизно в дев'ять разів перевищує еквівалент для Deutsche Bank AG.
Представник Credit Suisse відмовився від коментарів, коли Bloomberg News зв’язався з цим.
Крива CDS також глибоко перевернута, а це означає, що захист від негайного банкрутства банку коштує дорожче, а не подальшого дефолту. Крива CDS кредитора мала нормальний висхідний нахил ще в п’ятницю. Трейдери зазвичай приписують вищу вартість захисту протягом більш тривалих, більш невизначених періодів.
Акції кредитора також впали в середу, досягнувши нового рекордно низького рівня та потягнувши за собою падіння інших банківських акцій у регіоні. Акції впали на 22% після того, як її акціонер, голова Національного банку Саудівської Аравії Аммар Аль Худайрі, виключив можливість подальшого інвестування в компанію.
Credit Suisse знаходиться в розпалі складної трирічної реструктуризації з метою повернути банк до прибутковості. Він сильно постраждав від нещодавньої хвилі зниження, спричиненої закриттям Silicon Valley Bank, коли його п’ятирічні спреди CDS досягли рекорду.
Головний виконавчий директор Ульріх Кернер сказав в інтерв’ю Bloomberg Television у вівторок, що бізнес-імпульс покращився в цьому кварталі та що банк залучив кошти після краху SVB.
Як системно важливий банк, Credit Suisse дотримується «суттєво інших стандартів» щодо міцності капіталу, фінансування та ліквідності, ніж такі кредитори, як SVB, сказав Кернер. За його словами, коефіцієнт капіталу кредитора CET1 становив 14.1% у четвертому кварталі, а коефіцієнт покриття ліквідністю становив 144%, який з тих пір збільшився.
«Інший момент полягає в тому, що обсяг наших строкових цінних паперів з фіксованим доходом у складі нашого портфеля HQLA абсолютно не суттєвий», — сказав він, маючи на увазі наявність у банку високоякісних ліквідних активів. «І вплив процентних ставок повністю хеджується».
Згідно з річним звітом від вівторка, відтік грошей клієнтів, який був на безпрецедентному рівні на початку жовтня на тлі бурі в соціальних мережах, яка поставила під сумнів здоров'я банку, не зменшився в цьому місяці, хоча стабілізувався на значно нижчому рівні.
Голова правління Аксель Леманн заявив у середу, що державна допомога «не є темою» для кредитора і що було б некоректно порівнювати поточні проблеми швейцарського банку з нещодавнім крахом SVB. Про це він заявив на Конференції фінансового сектора в Саудівській Аравії.
– За сприяння Дейла Крофтса.
(Оновлює ціну CDS, додає контекст інших банків.)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-default-swaps-18-093144418.html