(Bloomberg) -
Найбільш читане з Bloomberg
UBS Group AG і швейцарські офіційні особи намагаються укласти угоду про поглинання конкуруючої фірми Credit Suisse Group AG, яка зазнала збитків, цими вихідними, намагаючись вирішити складні питання, такі як державний механізм захисту та доля інвестиційного банку меншої фірми.
На спонукання регуляторів UBS відклав своє початкове протистояння угоді та вивчає можливі структури, які можна було б швидко запровадити, щоб зупинити глибоку кризу довіри, повідомили люди, поінформовані про дискусії. UBS просить уряд Швейцарії взяти на себе певні судові витрати та потенційні майбутні втрати в будь-якій угоді, повідомили люди, які побажали не називати себе, описуючи приватні дискусії.
За словами деяких людей, у складних дискусіях щодо того, яким буде перше поєднання двох глобальних системно важливих банків після фінансової кризи, влада Швейцарії та США взяли свою вагу. Тим не менш, переговори прискорюються, і всі сторони наполягають на швидкому вирішенні проблеми після тижня, коли клієнти витягли гроші, а контрагенти відмовилися від деяких угод з Credit Suisse. Мета полягає в тому, щоб оголосити про угоду між двома банками не пізніше вечора неділі, але ще можлива субота, кажуть люди.
Відповідно до ймовірного сценарію, угода передбачатиме придбання UBS Credit Suisse, щоб отримати її підрозділи з управління капіталом і активами, а також, можливо, відчуження інвестиційного банківського підрозділу, кажуть люди. Досі тривають переговори щодо долі прибуткового швейцарського універсального банку Credit Suisse, який, ймовірно, привабливий для UBS, але може зробити внутрішній банківський сектор країни занадто концентрованим, кажуть люди.
Представники UBS, Credit Suisse і міністерства фінансів Швейцарії відмовилися від коментарів.
Угода, укладена за посередництва уряду, мала б усунути крах Credit Suisse, який сколихнув світову фінансову систему цього тижня, коли запаніковані інвестори викинули її акції та облігації після краху кількох менших американських кредиторів. Захисний механізм ліквідності, здійснений Швейцарським центральним банком цього тижня, ненадовго призупинив падіння, але ринкова драма несе ризик того, що клієнти або контрагенти продовжуватимуть тікати, що може мати наслідки для ширшої галузі.
Інші фінансові фірми, включно з Deutsche Bank AG, стежать за ситуацією, якщо привабливі активи Credit Suisse підуть на блокування через придбання UBS або іншу форму розпаду, за словами людей, поінформованих про ці дискусії.
Обговорення викликають питання щодо майбутнього сміливого плану Credit Suisse щодо створення інвестиційного банківського підрозділу під легендарним брендом First Boston. Фірма працювала над тим, щоб юридично та оперативно відокремити бізнес, який мав стати CS First Boston, але ці зусилля знаходяться на початковій стадії. Головний виконавчий директор Ульріх Кернер заявив цього тижня, що фірма розглядає потенційне первинне публічне розміщення для бізнесу в 2025 році.
Credit Suisse також скорочує свій торговий бізнес, але це все ще несе велику частину вимог до капіталу банку.
«Інвестиційний банк — це те, що більшість людей хоче відокремити», — сказав Джеймс Еті, інвестиційний директор Abrdn. «Це, ймовірно, де багато цих експозицій. Тож це проблема, яку потрібно вирішити».
Керівництво UBS було проти домовленого об’єднання зі своїм конкурентом, оскільки вони хотіли зосередитися на власній стратегії, орієнтованій на управління капіталом, і не бажали брати на себе ризики, пов’язані з Credit Suisse, повідомляв Bloomberg раніше цього тижня. Credit Suisse була збитковою протягом останнього десятиліття і назбирала мільярдні судові збитки.
Станом на кінець 1.2 року Credit Suisse мала 1.3 мільярда швейцарських франків (2022 мільярда доларів) у правових резервах і оголосила, що бачить обґрунтовано можливі збитки, які додають ще 1.2 мільярда франків до цієї загальної суми, за даними Bloomberg Intelligence.
Ринкова вартість Credit Suisse впала приблизно до 7.4 мільярда швейцарських франків, порівняно з піком 2007 року, який становив понад 100 мільярдів франків. Ринкова вартість UBS становить 60 мільярдів франків. За останні три місяці минулого року клієнти вилучили активи на суму понад 100 мільярдів доларів, оскільки зросли занепокоєння щодо його фінансового здоров’я, і відтік продовжився навіть після того, як він залучив акціонерів до збільшення капіталу на 4 мільярди франків.
Докладніше: Розкриття слабких місць Credit Suisse збільшує ризики: правова перспектива
Злиття двох швейцарських банківських гігантів, чиї штаб-квартири стоять одна проти одної на центральній площі Цюріха Парадеплац, стане історичною подією для нації та світових фінансів.
Два банки, обидва визнані Радою з фінансової стабільності системно важливими в усьому світі, взаємопов’язані через часті обміни керівниками з одного боку Парадеплац на інший. Голова правління Аксель Леманн і головний виконавчий директор Ульріх Кернер колишні керівники UBS.
– За сприяння Бастіана Бенрата.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html