Credit Suisse стає токсичною пустелею, оскільки зростає ризик зараження

Credit Suisse (SWX: CSGN) знову опинилася під напругою в середу, оскільки компанія втратила довіру ключового інвестора. В інтерв'ю голова Національного банку Саудівської Аравії попередив, що більше не надасть рятувального круга проблемному банку. Він зазначив поточні регулятивні та законодавчі проблеми. 

Credit Suisse став токсичною пусткою

Національний банк Саудівської Аравії (SNB), як і інші інвестори Credit Suisse, спостерігав, як їхні інвестиції випаровуються за останні кілька років. Загалом акції Credit Suisse впали до історичного мінімуму, втративши понад 90% своєї вартості з піку в 2018 році.

Заява SNB пролунала у важкий для світового банківського сектору час. За останні кілька днів банки, такі як Silicon Valley Bank і Signature, зазнали краху в Сполучених Штатах. І зростає страх, що ми можемо побачити ще одну банківську кризу, як я тут писав. 

Заява прозвучала в той час, коли Credit Suisse стикається з посиленням тиску. Наприклад, дані показують, що вартість страхування компанії від дефолту різко підскочила за останні кілька тижнів. У середу кредитно-дефолтні свопи на один рік підскочили до понад 1000 базисних пунктів. 

Крім того, як і ринок облігацій, ці CD стали глибоко перевернутими, що означає, що існує безпосередній ризик того, що банк може оголосити дефолт. У своїй заяві голова SNB Саудівської Аравії сказав:

«Якщо ми піднімаємося вище 10%, усі нові правила починають діяти, чи то нашим регулятором, чи швейцарським регулятором, чи європейським регулятором. Ми не схильні лізти в новий режим регулювання. Я можу назвати п’ять-шість інших причин, але одна з них полягає в тому, що існує скляна стеля, і ми не збираємося розважатися, виходячи за її межі».

Раніше цього місяця Harris Associates продала всю свою частку в Credit Suisse. Це був найбільший інвестор компанії.

Криза Credit Suisse наростає

Зараз Credit Suisse впроваджує серйозні зміни, які, як він сподівається, допоможуть позиціонувати її на майбутнє. Вона очікує, що вона стане прибутковою або до 2024, або до 2025 року. Однак, як свідчать показники її кредитно-дефолтних свопів, є занепокоєння щодо того, чи фірма протримається так довго. 

У своїй заяві цього тижня генеральний директор компанії сказав, що компанія все ще готова до сильного повороту. Він послався на той факт, що протягом останніх кількох тижнів спостерігався приплив коштів, а також на той факт, що його баланс все ще стабільний. Він має коефіцієнт CET 14.1%, що вище, ніж у інших європейських банків. 

Однак у заяві у вівторок компанія заявила, що виявила суттєві недоліки у своїй звітності за 2021 рік. Це розслідує SEC, що змусило її відкласти річний звіт минулого тижня.

Ця криза може призвести до втечі банків, як ми бачили в Сполучених Штатах. Якщо це станеться, виграють інші швейцарські банки, такі як UBS і Julius Baer.