Позики на кредитні картки до 2019 року

Для The Wall Street Journal (29-30 жовтня): «Заборгованість за кредитною карткою нещодавно досягла нової віхи: вона повернулася до того місця, де була до пандемії». Отже, ефект Covid-19 закінчився, коли справа доходить до споживачів, які використовують свої кредитні картки? Ні – у баку ще багато невикористаного газу.

Наступний графік показує, що сталося.

До 2020 року щоквартальні кредити на кредитні картки стабільно зростали на 5+% порівняно з попереднім роком, як показано пунктирною синьою лінією. Під час закриття через Covid-19 залишки кредитів впали приблизно на 15%, перш ніж сезонний характер і зростання знову почалося. Зверніть увагу, що повернення до рівня кінця 2019 року залишає позики набагато нижче попередньої лінії тренду.

Примітка. Числа за вересень, які використовуються у звітах ЗМІ, наведені Experian. «Офіційні» цифри, використані на графіку, взяті зі звіту FDIC Quarterly Banking Profile. Звіт за третій квартал буде опубліковано в грудні.

Ще два додаткові перегляди додають гарних новин

По-перше, позики за кредитною карткою - це несплачені залишки. Хоча поточна сума в 1 тис. доларів може здатися високою, загальна сума невикористаного кредиту набагато більша. Станом на середину року невикористані кредитні лінії становили $4.3 тис., тобто кредити становили 17.5% від загальної суми. (Середнє використання за п’ять років до Covid-19 становило 18%).

По-друге, жодна з цифр не скоригована з урахуванням інфляції. Це різко змінює повідомлення статті WSJ і будь-який аналіз темпів зростання. Як показано на графіку нижче, останній залишок кредиту з поправкою на інфляцію можна порівняти із сумою на початок 2016 року – понад шість років тому.

В нижньому рядку

Дві думки з наведених вище спостережень:

По-перше, залишки кредитів показують надмірні витрати споживачів із збільшенням кредитної заборгованості.

По-друге, багатомісячна інфляція понад 2% означає, що будь-який аналіз долара повинен використовувати реальні суми (з поправкою на інфляцію). Якщо цього не зробити, можна зробити помилкові висновки, як показано вище.