Повідомлення гостей HodlX Відправте своє повідомлення
Дві значущі події визначають зростання криптовалютної та ширших галузей, що працюють на основі блокчейна. По-перше, це поява децентралізованих фінансів (DeFi), підкріплених цифровими активами на основі блокчейну.
DeFi швидко став альтернативною фінансовою системою, яка забезпечує глобальну доступність і чудову фінансову інфраструктуру. І сьогодні ця нова фінансова система закінчилася чотири мільйони унікальних користувачів і варто більше 200 млрд доларів .
Другою визначальною подією є перехід від блокчейнів proof-of-work (PoW) до proof-of-stake (PoS). PoS як консенсус забезпечує енергоефективний і практичний спосіб захисту блокчейну. Він також більш масштабований у порівнянні з PoW.
Але більш важливою причиною його популярності є те, що він надає користувачам можливість використовувати свої цифрові активи. Просто блокуючи свої цифрові активи в протоколах PoS, користувачі отримують гарантований дохід, який, як правило, значно вищий, ніж прибутковість у традиційних фінансових системах.
Однак, оскільки вартість DeFi зростає щодня, так і кількість користувачів, тривалий період розміщення активів на протоколах PoS призводить до накопичень неактивної ліквідності, які зараз гальмують ріст домену.
Проблема неактивної ліквідності DeFi
Загальна ринкова капіталізація PoS-активів досягла найвищого рівня за всю історію $ 594 млрд. 2021. Прогнозована винагорода, отримана від розміщення цих активів, незабаром також досягне 18 мільярдів доларів. Крім того, загальний обсяг активів, заблокованих у протоколах DeFi, становить 214 млрд доларів на даний момент. Хоча всі ці цифри на перший погляд здаються вражаючими, насправді вони приховують більше, ніж показують.
Більша частина цієї ліквідності фрагментована, недостатньо використовується та недоступна. Це пов’язано з тим, що активи, заблоковані в протоколах PoS, втрачають свою придатність на тривалий період часу і залишаються в окремих мережах.
Хоча ці активи, що ставляться, з часом набувають інтересу, їхня можливість використання в більшій структурі DeFi стає обмеженою. Крім того, це сприяє нерозкладній природі DeFi, що ускладнює ефективний обмін цінностями мереж.
Таким чином, щоб отримати повний доступ до ліквідності DeFi, протоколи в галузі зараз створюють токенізовані похідні від активів PoS за допомогою процесу, який називається ліквідним стекингом. Але щоб DeFi досягав справжньої компонування, галузь також повинна зосередитися на створенні реальної корисності для цих токенізованих похідних.
Створення утиліти для недостатньо використаної ліквідності
Для непосвячених ліквідний стейкинг – це процес видачі користувачам похідних інструментів від PoS-активів. Це означає, що ліквідність базового активу розблокується без розблокування самого активу. Отже, користувачі пожинаючи винагороду від ставок за заблокований актив може все ще використовувати актив для різних інших протоколів в екосистемі.
Наприклад, користувач, який ставить актив X на протокол PoS, буде отримувати близько семи відсотків щорічно, а також отримуватиме токенізовану похідну від активу. скажімо, tX. Тоді, якщо користувач надає ліквідність парі tX-ETH за протоколом, який приносить річний дохід близько дев’яти відсотків, наприкінці року користувач отримує загальний дохід у розмірі 16% від одного активу.
Таким чином, активи PoS, які використовуються для консенсусу для захисту мереж блокчейн, все ще можуть використовуватися в інших протоколах, полегшуючи повний доступ до ліквідності DeFi.
Проте, незважаючи на те, що кількість ліквідних протоколів стейкингу зростає, галузь все ще відстає у створенні належної корисності для цих новостворених похідних активів PoS. Без реалістичних варіантів використання галузь знову залишається з ліквідністю, яка недостатньо використовується.
Отже, потреба часу в DeFi полягає в створенні протоколів, які правильно використовують цю щойно розблоковану ліквідність. Є кілька мереж, які вже роблять кроки в цьому напрямку.
Такі інновації, нарешті, дозволять отримати повний доступ до ліквідності DeFi, а також сприятиме обміну цінностями між протоколами та мережами, щоб зробити індустрію складною.
Робимо DeFi капіталоефективним
Перша ітерація DeFi з її інноваційним характером та глобальною доступністю принесла значний приплив капіталу та ліквідності в галузь. Проте, з переходом до DeFi 2.0, галузь тепер зосереджена на створенні фінансових продуктів і протоколів, які дозволяють належним чином отримувати доступ до цієї ліквідності та використовувати її.
У зв’язку з цим ліквідний стейкинг відкриває в DeFi світ нових можливостей. У поєднанні з належною корисністю для похідних фінансових інструментів, це може катапультувати успіх DeFi і зробити його капіталоефективною галуззю найближчим часом.
Тушар Аггарвал є одержувачем Forbes 30U30, засновником і генеральним директором Наполегливість.
Слідкуй за нами на Twitter Facebook Telegram
Відмова: Думки, висловлені на The Daily Hodl, не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні зробити належну ретельність, перш ніж робити будь-які інвестиції з високим ризиком в біткойн, криптовалюту або цифрові активи. Будь ласка, майте на увазі, що ваші перекази та торги піддаються вашому власному ризику, а будь-які втрати, які ви можете понести, - це ваша відповідальність. Daily Hodl не рекомендує купувати чи продавати будь-які криптовалюти чи цифрові активи, також не є Daily Hodl інвестиційним консультантом. Зверніть увагу, що Daily Hodl бере участь у партнерському маркетингу.
Пропоновані зображення: Shutterstock/Філіп Тур/Володимир Сазонов
Джерело: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/