Дні ІСЦ були одними з найбільш нестабільних для акцій цього року. Ось чого очікувати перед звітом у вівторок

Дані ІСЦ не єдина потенційно змінна подія цього тижня — далеко не так: очікується, що в середу вдень Федеральна резервна система підвищить свою базову ставку на 50 базисних пунктів. Після оприлюднення рішення щодо процентних ставок голова Джером Пауелл детально викладе погляди ФРС у заяві та відповість на запитання журналістів, що може вплинути на ринки.

ФРС також оприлюднить оновлені економічні прогнози, включно зі своєю «точковою діаграмою» прогнозів щодо змін у ставці ФРС.

Див: 5 речей, на які слід звернути увагу, коли ФРС приймає рішення щодо процентної ставки

Крім Федерального резервного резерву, на цей тиждень заплановано низку інших зустрічей центрального банку, включно з Європейським центральним банком і Швейцарським національним банком. Там також очікується подальше підвищення ставок.

З огляду на те, що ФРС очікує переходу на 50 базисних пунктів на ринки, ринкові стратеги вважають звіт ІСЦ альтернативою — якщо ФРС не порушить прецедент і не підвищить процентні ставки більше (або менше), ніж 50 базисних пунктів. на яку Пауелл натякнув під час виступу в Інституті Брукінгса безпосередньо перед початком періоду вимкнення ФРС перед засіданням.

Інфляція є головною проблемою ринку

Інфляція стала головною проблемою ринку цього року, і в результаті щомісячні звіти ІСЦ витіснили інші популярні ряди економічних даних, як щомісячні дані Міністерства праці про робочі місця, як найбільш значущі дані для ринків.

Рухи ринку в дні CPI були особливо перебільшеними цього року. Індекс S&P 500 уже зафіксував як свій найбільший щоденний приріст, так і найбільшу щоденну втрату за рік на даний момент у день публікації місячних даних CPI.

Згідно з даними FactSet, коли 10 листопада були опубліковані жовтневі дані ІСЦ, індекс S&P 500 зріс більш ніж на 5.5%, це найбільше зростання за один день цього року.

І навпаки, коли місячна серпнева інфляція споживчих цін була вищою, ніж очікувалося, 13 вересня, індекс S&P 500 різко впав на 4.3%, що стало найбільшим денним падінням цього року.

Див: Зниження фондового ринку після CPI відповідно до недавньої історії

Загалом звіти про ІСЦ, як правило, сприяли падінню акцій, оскільки інвестори відреагували на те, що ціновий тиск прискорився найшвидшими темпами за понад чотири десятиліття. Як свідчать наведені нижче дані FactSet, індекс S&P 500 знизився в сім з 11 днів публікації CPI з початку року.

Внутрішньоденна волатильність у відповідь на дані CPI стала особливо сильною в останні місяці. Коли 13 жовтня були оприлюднені вересні, акції влаштували масштабне внутрішньоденне коливання, з промисловий індекс Dow Jones піднявся майже на 1,500 пунктів від піку до мінімуму, згідно з ринковими даними Dow Jones, одне з найбільших внутрішньоденних коливань середнього показника «блакитних фішок» за останній час.

У інвесторів є підстави для занепокоєння

Інвестори мають підстави хвилюватися перед звітом у вівторок. Наприкінці минулого тижня акції впали після того, як індекс цін виробників у п’ятницю показав, що зростання оптових цін сповільнився менше, ніж очікувалося в листопаді. За словами ринкових стратегів, це поставило під сумнів очікування, що охолодження інфляції може дозволити ФРС знову знизити процентні ставки, можливо, вже у другій половині наступного року.

«Уолл-стріт завершила п’ятничну сесію в мінусі, оскільки менше, ніж очікувалося, уповільнення цін виробників пожвавило занепокоєння щодо різкої інфляції та, отже, більшої вартості запозичень», — сказав Харалампос Піссурос, старший інвестиційний аналітик XM, у примітці для клієнтів. і репортери.

«Учасники ринку можуть продовжувати знижувати свій ризик, якщо споживчі ціни підтвердять картину, намальовану індексами PPI», — додав Піссурос.

Відповідно до медіанних оцінок, зібраних The Wall Street Journal, економісти очікують, що основний індекс CPI покаже зростання на 7.3% протягом 12 місяців до листопада. Це менше, ніж 7.8%, зафіксованих у попередньому місяці.

У порівнянні з попереднім місяцем економісти очікують зростання на 0.2% у листопаді порівняно зі зростанням на 0.4% у жовтні.

У той час як у понеділок акції США подорожчали, сталася незвичайна річ: індекс волатильності CBOE, також відомий як «показник страху» Уолл-стріт, фактично зріс. VIX
VIX
+ 9.51%
базується на змінах опціонів, прив’язаних до індексу S&P 500, і зазвичай падає, коли акції ростуть, щоб відобразити очікування ринків меншої волатильності в найближчі тижні.

Вищий VIX може означати, що трейдери опціонів готуються до більшої волатильності, яка може спалахнути в найближчі тижні — період року, коли зазвичай спостерігаються низькі обсяги торгівлі через зменшення ліквідності під час святкового сезону, кажуть ринкові стратеги.

Під час останніх торгів індекс S&P 500
SPX
+ 1.43%
виріс на 18 пунктів, або 0.5%, тоді як Dow Jones Industrial Average
DJIA
+ 1.58%
торгується на 274 пункти, або на 0.8% вище; Nasdaq Composite
КОМП,
+ 1.26%
зросла на 31 пункт, або на 0.3%.