Cooper Standard звітує про результати другого кварталу, підтверджуючи орієнтири на весь рік щодо скоригованої EBITDA

НОРТВІЛЛ, Мічиган – News Direct – Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) сьогодні оприлюднила результати за другий квартал 2022 року.

Підсумки за другий квартал 2022 року

• Обсяг продажів склав 605.9 млн доларів, що на 13.6% більше, ніж у другому кварталі 2021 року.

• Чистий збиток склав 33.2 мільйона доларів або (1.93) доларів США на акцію

• Скоригована EBITDA склала (10.4) мільйонів доларів США

• Залишок готівки на кінець кварталу 250 мільйонів доларів США; постійна висока загальна ліквідність у 407 мільйонів доларів США

• Чисті винагороди за новий бізнес склали 57 мільйонів доларів, зокрема 39 мільйонів доларів на платформах для електромобілів

«В останні чотири тижні кварталу ми почали спостерігати деяке покращення глобальних ринкових умов і рівня виробництва», — сказав Джеффрі Едвардс, голова правління та генеральний директор Cooper Standard. «У зв’язку з відновленням виробництва в Китаї, європейськими ринками та операціями, які почали стабілізуватися через збої, пов’язані з війною в Україні, і збільшенням темпів відновлення інфляції від наших клієнтів, ми побачили, що скоригована маржа EBITDA та грошовий потік стали позитивними в червні. З огляду на подальше підвищення глобального обсягу виробництва, яке очікується до кінця року, у поєднанні з безперервними ініціативами щодо скорочення витрат і очікуваним додатковим позитивним впливом від наших розширених комерційних угод, ми продовжуємо очікувати отримання скоригованої EBITDA за весь рік відповідно до наших початкових вказівок».

Зведені результати

Збільшення обсягів продажів у другому кварталі порівняно з минулим роком відбулося в першу чергу завдяки сприятливому обсягу та асортименту, а також реалізованим відновленням інфляції витрат на матеріали, що відображено в коригуванні цін. Це було частково компенсовано обміном валют та деконсолідацією спільного підприємства в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні.

Історія продовжується

Чистий збиток за другий квартал 2022 року склав (33.2) мільйона доларів США, включаючи прибуток від продажу основних засобів у розмірі 33.4 мільйона доларів США, витрати на реструктуризацію у розмірі 3.5 мільйона доларів США та інші особливі статті. Чистий збиток за другий квартал 2021 року склав (63.6) млн доларів США, включаючи витрати на реструктуризацію в розмірі 11.6 млн доларів США та інші спеціальні статті. Скоригований чистий збиток, який не включає реструктуризацію, інші спеціальні статті та пов’язаний з ними податковий вплив, склав (58.5) мільйонів доларів США у другому кварталі 2022 року порівняно з (51.1) мільйонами доларів США у другому кварталі 2021 року. Зміна за рік становила насамперед через постійне зростання товарно-матеріальних витрат, заробітної плати, загальної інфляції та вищих витрат на податок на прибуток. Це було частково компенсовано сприятливим обсягом і асортиментом, ефективністю виробництва, а також позитивним впливом наших розширених комерційних угод і ініціатив щодо відновлення інфляції витрат на матеріали.

Скоригований чистий збиток, скоригований EBITDA та скоригований збиток на розбавлену акцію є показниками, що не відповідають GAAP. Звірки з найбільш прямо порівнянними фінансовими показниками, розрахованими та представленими відповідно до принципів бухгалтерського обліку, загальноприйнятих у Сполучених Штатах («GAAP США»), наведені в доданих додаткових таблицях.

Automotive New Business Awards

Компанія продовжує використовувати свої інженерні та виробничі можливості світового рівня, свої інноваційні програми та свою репутацію щодо якості та обслуговування, щоб завоювати нові ділові нагороди серед своїх клієнтів. У другому кварталі 2022 року Компанія отримала чисті винагороди за новий бізнес, що становить приблизно 57 мільйонів доларів США у вигляді додаткових очікуваних майбутніх річних продажів. Примітно, що чисті винагороди за новий бізнес за квартал включали 39 мільйонів доларів США на платформах електромобілів. З початку 2020 року компанія отримала чисті нові бізнес-нагороди на платформах для електромобілів на загальну суму понад 250 мільйонів доларів США за очікуваний приріст щорічних продажів.

Ініціативи відшкодування витрат

Компанія продовжує працювати зі своїми клієнтами, щоб компенсувати додаткові витрати, пов’язані зі зростанням цін на сировину, підвищенням заробітної плати, загальною інфляцією та іншими викликами ринку. Завдяки поєднанню розширених угод на основі індексів та інших комерційних удосконалень Компанія тепер очікує відшкодування матеріальних витрат на рівні, що перевищує історичний діапазон 40–60%. Розширені угоди на основі індексів були укладені для покриття значної більшості бази доходів Компанії. Ці угоди охоплюють як матеріали на основі нафти, так і метали, і очікується, що вони значно зменшать вплив Компанії на нестабільність цін на сировину в майбутньому. Крім того, деякі з угод передбачають ретроактивне відшкодування частини вже понесеного збільшення вартості товару.

Сегментні результати діяльності

Sales

^* Без урахування коригувань ціни клієнта

• Обсяг і асортимент, за вирахуванням коригувань цін споживачів, включаючи відшкодування, були зумовлені збільшенням обсягів виробництва транспортних засобів через зменшення впливу проблем, пов’язаних з постачанням напівпровідників, частково компенсованих впливом припинення роботи через COVID-19 у Китаї та конфлікту в Європі в Україні .

• Вплив обміну іноземної валюти в першу чергу був пов’язаний з євро, китайським юанем, корейською вона та бразильським реалом.

З коригуванням EBITDA

	Три місяці закінчились 30 червня							Відхилення через:
	2022		2021		Редагувати			Обсяг/мікс*		іноземна валюта		Вартість (збільшення)/зменшення**
	(сума в доларах США в тисячах)
Скоригована EBITDA за сегментом
Північна Америка	15,441 XNUMX$		756 XNUMX$		14,685 XNUMX$			34,180 XNUMX$		$ (723)		$ (18,772)
Європа	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Азіатсько-Тихоокеанський регіон	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Південна Америка	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Total Automotive	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Корпоративи, відсіви та інше	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Консолідована скоригована EBITDA	$ (10,374)		$ (14,726)		4,352 XNUMX$			54,958 XNUMX$		$ (3,736)		$ (46,870)

^* Без урахування коригувань ціни клієнта

^** За вирахуванням деконсолідації

• Обсяг і асортимент, за вирахуванням коригування цін замовників, включаючи відшкодування, були зумовлені збільшенням обсягів виробництва транспортних засобів через зменшення впливу на графіки виробництва замовників щодо проблем із постачанням напівпровідників у поточному році, частково компенсованих впливом COVID- 19 зупинок у Китаї та конфлікт з Україною в Європі.

• Вплив обміну іноземної валюти в першу чергу був пов’язаний з євро, китайським юанем, корейською вона та бразильським реалом.

• Категорія Вартість (збільшення)/зменшення вище включає:

  • Вартість товару та інфляційна економіка;

  • Ефективність виробництва та економія на закупівлях завдяки ініціативам економії;

  • Збільшення витрат на компенсацію; і

  • Зменшення витрат, пов’язаних із поточними ініціативами щодо штатної чисельності та заощаджень на реструктуризації.

Готівка та ліквідність

Станом на 30 червня 2022 року Cooper Standard мав грошові кошти та їх еквіваленти на загальну суму 250.5 мільйонів доларів США. Загальна ліквідність, включно з доступністю за зміненою кредитною лінією, заснованою на основних активах, наприкінці другого кварталу склала 406.7 мільйона доларів США.

Базуючись на поточних очікуваннях щодо виробництва легких автомобілів і попиту клієнтів на нашу продукцію, Компанія очікує, що її поточний солідний баланс готівки та доступ до гнучких кредитних механізмів забезпечать достатні ресурси для підтримки поточної діяльності та виконання запланованих стратегічних ініціатив у найближчому майбутньому.

прогноз

Поточні графіки клієнтів і галузеві прогнози передбачають покращення обсягів виробництва у другій половині 2022 року. Проте прогнозоване зростання все ще залежить від потужності та ефективності глобального ланцюга поставок і наявності ключових компонентів і товарів.

Базуючись на прогнозі Компанії щодо глобальної автомобільної промисловості, макроекономічних умовах, поточних графіках виробництва замовників і власних операційних планах, Компанія повторює орієнтири щодо скоригованого показника EBITDA на 2022 рік. Інші аспекти керівництва були скориговані таким чином:

Керівництво 2022 року¹

¹ Рекомендації відображають оцінки та очікування керівництва на дату їх публікації. Поточне керівництво, представлене в цьому прес-релізі, враховує прогнози виробництва IHS Markit за червень 2022 року для відповідних платформ і моделей легких транспортних засобів, заплановані графіки виробництва клієнтів та інші внутрішні припущення.

² Скоригована EBITDA є фінансовим показником, що не відповідає GAAP. Компанія не надала узгодження прогнозованої скоригованої EBITDA з прогнозованим чистим прибутком, оскільки чистий прибуток за весь рік включатиме спеціальні статті, які ще не відбулися та які важко передбачити з розумною впевненістю до кінця року. Через цю невизначеність Компанія не може узгодити прогнозовану скориговану EBITDA з чистим прибутком за GAAP США без необґрунтованих зусиль.

Подробиці конференц-дзвінка

Керівництво Cooper Standard проведе телефонну конференцію та веб-трансляцію 5 серпня 2022 року о 10:00 ранку за східним часом, щоб обговорити результати діяльності за другий квартал 2022 року, надати загальну інформацію про бізнес і відповісти на запитання інвесторів. Посилання на пряму трансляцію дзвінка (тільки для прослуховування) і презентаційні матеріали будуть доступні на веб-сайті Cooper Standard зі зв’язків з інвесторами за адресою www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Щоб взяти участь по телефону, абоненти зі Сполучених Штатів і Канади повинні набрати безкоштовний номер (800) 715-9871. Міжнародним абонентам слід набрати (646) 307-1963. Надайте ідентифікатор конференції 8473329 або попросіть підключення до конференц-зв’язку Cooper Standard. Після презентації представники інвестиційної спільноти матимуть можливість поставити запитання. Абоненти повинні зателефонувати принаймні за п'ять хвилин до початку розмови.

Особи, які не можуть взяти участь під час прямого дзвінка, можуть відвідати розділ зв’язків з інвесторами веб-сайту Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com), щоб переглянути веб-трансляцію.

Про Cooper Standard

Компанія Cooper Standard зі штаб-квартирою в Нортвіллі, штат Мічиган, має представництва в 21 країні, є провідним світовим постачальником систем і компонентів для ущільнень і транспортування рідин. Використовуючи наш матеріалознавчий і виробничий досвід, ми створюємо інноваційні та стійкі інженерні рішення для різноманітних транспортних і промислових ринків. Приблизно 22,600 XNUMX співробітників Cooper Standard є основою нашого успіху, постійно вдосконалюючи наш бізнес і навколишні громади. Дізнайтеся більше на www.cooperstandard.com або слідкуйте за нами в Twitter @CooperStandard.

Заява на майбутнє

Цей прес-реліз містить «прогнозні заяви» у розумінні США федеральні закони про цінні папери, і ми маємо намір, щоб такі прогнозні заяви підлягали створеній таким чином безпечній гавані. Наше використання слів «оцінити», «очікувати», «передбачити», «проект», «план», «намір», «вірити», «прогноз», «керівництво», «прогноз» або дієслова майбутнього чи умовного значення, таких як «буде», «повинен», «може», «хотів» або «може», а також варіації таких слів або подібних виразів призначені для визначення перспективних заяв. Усі прогнозні заяви засновані на наших поточних очікуваннях і різних припущеннях. Наші очікування, переконання та прогнози висловлені сумлінно, і ми вважаємо, що для них є розумна підстава. Однак ми не можемо запевнити вас, що ці очікування, переконання та прогнози будуть досягнуті. Прогнозні твердження не є гарантією майбутнього результату і піддаються значним ризикам і невизначеності, які можуть призвести до того, що фактичні результати або досягнення суттєво відрізнятимуться від майбутніх результатів або досягнень, виражених або натяканих у прогнозних заявах.

Ви не повинні надмірно покладатися на ці прогнозні заяви. Наші прогнозні заяви стосуються лише дати цього прес-релізу, і ми не беремо на себе жодних зобов’язань публічно оновлювати чи іншим чином переглядати будь-яку прогнозну заяву, будь то в результаті нової інформації, майбутніх подій чи іншим чином, за винятком випадків, коли ми прямо зобов'язаний це зробити за законом.

Цей прес-реліз також містить оцінки та іншу інформацію, яка базується на галузевих публікаціях, опитуваннях і прогнозах. Ця інформація містить ряд припущень і обмежень, і ми не перевіряли точність або повноту інформації.

CPS_F

Нижче наведено фінансові звіти та відповідні примітки:

Заходи, що не стосуються GAAP

EBITDA, скоригований EBITDA, скоригований чистий прибуток (збиток), скоригований прибуток (збиток) на акцію та вільний грошовий потік є показниками, які не визнаються згідно з GAAP США та виключають певні негрошові та спеціальні статті, які можуть приховати тенденції та операційну ефективність, не вказуючи на основна фінансова діяльність Товариства. Чистий новий бізнес – це показник, який не визнається згідно з GAAP США, який є представленням потенційного додаткового майбутнього доходу, але який може не повністю відображати всі зовнішні впливи на майбутні доходи. Керівництво вважає EBITDA, скоригований EBITDA, скоригований чистий прибуток (збиток), скоригований прибуток (збиток) на акцію, вільний грошовий потік і чистий новий бізнес ключовими показниками операційної діяльності Компанії та вважає, що ці та подібні показники широко використовуються інвесторами , аналітики цінних паперів та інші зацікавлені сторони в оцінці діяльності Компанії. Крім того, подібні показники використовуються для розрахунку фінансових ковенант і коефіцієнтів, що містяться в угодах фінансування Компанії, і керівництво використовує ці показники для розробки внутрішніх бюджетів і прогнозування. Показник EBITDA визначається як чистий прибуток (збиток), скоригований для відображення витрат (вигоди) податку на прибуток, процентних витрат за вирахуванням процентного доходу, зносу та амортизації, а скоригований показник EBITDA визначається як показник EBITDA, додатково скоригований для відображення певних статей, які керівництво не вважає відображає основні операційні показники Компанії. Скоригований чистий прибуток (збиток) визначається як чистий прибуток (збиток), скоригований для відображення певних статей, які керівництво вважає не такими, що відображають основні операційні показники Компанії. Скоригований базовий і розбавлений прибуток (збиток) на акцію визначається як скоригований чистий прибуток (збиток), поділений на середньозважену кількість базових і розбавлених акцій, відповідно, в обігу протягом періоду. Вільний грошовий потік визначається як чисті грошові кошти, отримані від операційної діяльності за мінусом капітальних витрат, і є корисним як для керівництва, так і для інвесторів при оцінці здатності Компанії обслуговувати та погашати свій борг. Чистий новий бізнес відображає очікуваний обсяг продажів за офіційно наданими програмами, за вирахуванням втраченого бізнесу, припинених програм і програм заміни та базується на прогнозованих обсягах виробництва IHS Markit. Розрахунок «чистого нового бізнесу» не відображає зниження цін клієнтів за існуючими програмами та може залежати від різних припущень, закладених у відповідний розрахунок, включаючи фактичні рівні виробництва транспортних засобів за новими програмами, курси іноземних валют і терміни запуску основних програм.

При аналізі операційної діяльності Компанії інвестори повинні використовувати EBITDA, скоригований EBITDA, скоригований чистий прибуток (збиток), скоригований прибуток (збиток) на акцію, вільний грошовий потік і чистий новий бізнес як доповнення до чистого прибутку, а не як альтернативу ( збиток), операційний прибуток або будь-який інший показник ефективності, отриманий відповідно до GAAP США, а не як альтернатива грошовому потоку від операційної діяльності як показнику ліквідності Компанії. EBITDA, скоригована EBITDA, скоригований чистий прибуток (збиток), скоригований прибуток (збиток) на акцію, вільний грошовий потік і чистий новий бізнес мають обмеження як аналітичні інструменти і не повинні розглядатися окремо або як заміна аналізу результатів діяльності Компанії. згідно з GAAP США. Інші компанії можуть звітувати про EBITDA, скоригований EBITDA, скоригований чистий прибуток (збиток), скоригований прибуток (збиток) на акцію, вільний грошовий потік і чистий новий бізнес по-іншому, тому результати Компанії можуть не порівнюватися з іншими аналогічними показниками інших компаній. Крім того, при оцінці скоригованої EBITDA та скоригованого чистого прибутку (збитку) слід зазначити, що в майбутньому Компанія може понести витрати, подібні або перевищуючі коригування в наведеній нижче презентації. Це представлення скоригованої EBITDA та скоригованого чистого прибутку (збитку) не слід тлумачити як висновок про те, що на майбутні результати Компанії не вплинуть спеціальні статті. Далі звіряються EBITDA, скоригований EBITDA, скоригований чистий прибуток (збиток) і вільний грошовий потік.

Узгодження заходів, що не відповідають GAAP

EBITDA та скоригована EBITDA

(Неаудитоване)

(Суми в тисячах доларів)

У наведеній нижче таблиці представлено звірку EBITDA та скоригованої EBITDA з чистого збитку:

1. Збиток, пов’язаний з деконсолідацією спільного підприємства в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, що вимагало коригування справедливої ​​вартості.

2. Негрошові витрати на знецінення у 2022 та 2021 роках стосувалися незадіяних активів у Європі.

3. Протягом 2021 року ми зафіксували подальші коригування чистого прибутку від продажу бізнесу, які пов’язані з відчуженням у 2020 році наших європейських підприємств з перекачування гумової рідини та спеціальних ущільнювачів, а також операцій в Індії.

4. У першому кварталі 2022 року Компанія підписала угоду про продаж із зворотною орендою одного зі своїх європейських об’єктів, і в другому кварталі 2022 року було визнано прибуток.

5. Витрати на припинення оренди більше не реєструються як витрати на реструктуризацію відповідно до ASC 842.

6. Вплив коригувань непрямих податків попереднього періоду.

Скоригований чистий збиток і скоригований збиток на акцію

(Неаудитоване)

(Суми в доларах у тисячах, за винятком акцій та сум акцій)

У наведеній нижче таблиці наведено звірку чистого збитку зі скоригованим чистим збитком і відповідні суми збитку на акцію:

1. Збиток, пов’язаний з деконсолідацією спільного підприємства в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, що вимагало коригування справедливої ​​вартості.

2. Негрошові витрати на знецінення у 2022 та 2021 роках стосувалися незадіяних активів у Європі.

3. Протягом 2021 року ми зафіксували подальші коригування чистого прибутку від продажу бізнесу, які пов’язані з відчуженням у 2020 році наших європейських підприємств з перекачування гумової рідини та спеціальних ущільнювачів, а також операцій в Індії.

4. У першому кварталі 2022 року Компанія підписала угоду про продаж із зворотною орендою одного зі своїх європейських об’єктів, і в другому кварталі 2022 року було визнано прибуток.

5. Витрати на припинення оренди більше не реєструються як витрати на реструктуризацію відповідно до ASC 842.

6. Вплив коригувань непрямих податків попереднього періоду.

7. Представляє усунення впливу вищезазначених коригувань на податок на прибуток шляхом розрахунку впливу податку на прибуток цих статей коригування з використанням відповідної ставки податку для юрисдикції, де були понесені витрати, та інших окремих податкових витрат.

Безкоштовний грошовий потік

(Неаудитоване)

(Суми в тисячах доларів)

Наступна таблиця визначає вільний грошовий потік:

Контактні дані

Контактна інформація для ЗМІ

Кріс Ендрюс

+ 1 248-596-6217

[захищено електронною поштою]

Контакт для аналітиків

Роджер Хендріксен

+ 1 248-596-6465

[захищено електронною поштою]

Веб-сайт компанії

http://www.cooperstandard.com/

Переглянути вихідну версію на newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397