Споживча впевненість зникає в сезон відпусток

Ключові вивезення

• Споживчі настрої впали другий місяць поспіль у листопаді через високу інфляцію, яка спонукала споживачів до сезону відпусток.
• Незважаючи на те, що святкові витрати починаються досить активно, споживачі стверджують, що не збираються витрачати на дорогі речі в наступні шість місяців
• Однак споживачі здебільшого залишаються впевненими на ринку праці, який залишався сильним протягом 2022 року

Conference Board оприлюднила його Дослідження споживчих настроїв Результати у вівторок показують, що споживча впевненість знижується два місяці поспіль.

Зниження збігається з майбутнім святковим сезоном, оскільки інфляція та високі процентні ставки продовжують завдавати шкоди гаманцям. Серія звільнень у технологічному секторі також може зіпсувати настрій. Домогосподарства висловили менше бажання витрачати на дорогі речі напередодні свят, що потенційно прокладає шлях до економічної рецесії.

Тим не менш, опитування показує, що позитив просочується на ринки праці, потенційно обмежуючи будь-які очікувані спади.

Результати споживчих настроїв за листопад

Індекс споживчої впевненості Conference Board впав зі 102.2 у жовтні до 100.2 цього місяця. Це зниження є найнижчим показником з липня, хоча воно трохи перевищує прогнози аналітиків.

Показник 100 або вище вказує на оптимізм споживачів щодо економіки та може відбуватися разом із збільшенням витрат. До пандемії індекс часто перевищував 120, оскільки довіра та витрати залишалися відносно високими.

Зниження впевненості зосереджено в домогосподарствах з низькими доходами та віковій групі старше 55 років. Ці групи (особливо домогосподарства з низьким рівнем доходу) постраждали більше, оскільки найвища за 40 років інфляція поглинула і без того обмежені бюджети.

Крім того, 12-місячні інфляційні очікування зросли до 7.2% з 6.9% у жовтні, що є найбільшим зростанням за чотири місяці.

Індекс поточного стану

Індекс поточної ситуації Conference Board вивчає настрої споживачів щодо поточних умов бізнесу та ринку праці. У листопаді індекс знизився зі 138.7 до 137.4.

Крім того, оцінка споживачами поточних умов ведення бізнесу дала неоднозначні результати:

• 18.2% сказали, що умови ведення бізнесу були «хорошими», порівняно з 17.7%
• 26.7% сказали, що умови ведення бізнесу були «поганими», порівняно з 24%

Однак ситуація на ринку праці була сприятливішою:

• 45.8% сказали, що роботи «багато», порівняно з 44.8%
• 13% сказали, що роботу було «важко отримати», що свідчить про відсутність змін порівняно з минулим місяцем

Індекс очікувань

Індекс очікувань Conference Board вимірює шестимісячну перспективу споживачів щодо доходів, умов бізнесу та ринку праці. Загалом у листопаді індекс впав із 77.8 до 75.4.

Результати опитування показали, що короткострокові перспективи бізнесу залишаються низькими:

• 19.9% вважають, що умови ведення бізнесу покращаться, порівняно з 19.6%
• 22.7% вважають, що умови ведення бізнесу погіршаться, порівняно з 24.3%

Цей песимізм також влився в шестимісячні очікування щодо ринку праці:

• 18.6% вважають, що з’явиться більше робочих місць, порівняно з 19.5%
• 21.4% вважають, що на горизонті залишається менше вакансій, порівняно з 20.8%

Короткострокові очікування доходів також знизилися в листопаді:

• 17.2% вважають, що їхні доходи зростуть, що менше порівняно з 19.6%
• 16.6% вважають, що їхні доходи зменшаться, порівняно з 15.2%

Ознайомлення з оцінками споживчої довіри за цей місяць

Лінн Франко, старший директор відділу економічних показників The Conference Board, пояснила, що падіння впевненості пов’язане з коливаннями цін на газ і продукти харчування через інфляцію.

За словами Франко, «Індекс поточної ситуації продовжив сповільнюватись і продовжує припускати, що економіка втратила динаміку наприкінці року. Очікування споживачів щодо короткострокових перспектив залишаються похмурими».

Вона додала, що падіння індексу очікувань нижче 80 «вказує на те, що ймовірність рецесії залишається високою».

Франко також зазначив, що «наміри придбати будинки, автомобілі та дорогу техніку охололи».

Це узгоджується з уперто дорогим ринком житла, оскільки зростання іпотечних ставок і висока вартість житла знижує доступність для багатьох покупців. Хоча ціни на житло дещо впали з максимумів епохи Covid, вони залишаються високими, незважаючи на зростання ставок.

Загалом Франко очікує, що висока інфляція та високий рівень інфляції «продовжуватимуть створювати виклики для довіри та економічного зростання» до 2023 року.

У жовтні інфляція зросла на 7.7% порівняно з роком раніше, оскільки інфляція була найгіршою за чотири десятиліття. Тим часом ФРС підвищила діапазон ключової процентної ставки до 3.75% тільки цього року в рамках найшвидшого циклу підвищення ставок за останні сорок років.

Американський економіст Oxford Economics Гурлін Чадха погоджується, що нижча впевненість може призвести до меншого майбутнього зростання. У дослідницькій записці у вівторок Чадха написав, що «підвищений песимізм споживачів узгоджується з нашою думкою про те, що споживчі витрати та економіка в цілому зрушуються до набагато повільнішого шляху зростання».

Деякі, як-от Джеффрі Роуч, головний економіст LPL Financial, вважають, що ослаблення довіри «передвіщає рецесію» в наступному році.

Споживча впевненість не означає споживчі витрати

Хоча здається, що довіра споживачів падає, багато американців збільшили свої витрати, прямуючи до відпускний торговий сезон.

Національна федерація роздрібної торгівлі повідомила, що Чорна п’ятниця 2022 року стала рекордною 196.7 мільйони покупців в минулі вихідні. Торгова група прогнозує зростання святкових продажів на 6-8% порівняно з минулим роком. Остаточний квиток може становити 960.4 мільярда доларів.

Однак дані свідчать про те, що підвищені витрати можуть тривати недовго.

Клер Тассін, аналітик роздрібної торгівлі та електронної комерції в Morning Consult, припускає, що інфляція б’є американців там, де вона справді боляча. «Ми бачимо, як багато людей покладаються на заощадження та борги, щоб дозволити собі багато таких покупок», – сказала вона. Уже сезон відпусток став активним Борги по кредитній картці США.

Тим не менш, поточні показники вказують на загальний процвітаючий святковий сезон у 2022 році. Дж. Вокер Сміт з глобального консалтингового підрозділу Kantar додає, що споживачі «ще не готові переходити в режим пандемії». Зараз у споживачів немає справжнього почуття тривоги».

Однак економісти очікують, що висока інфляція та процентні ставки, а також перспектива охолодження ринку праці можуть обтяжити економіку на початку 2023 року.

Подолання падіння впевненості як інвестора

Витрати споживачів є головним чинником економіки, а отже, прибутків інвесторів.

Незважаючи на те, що NRF прогнозує, що витрати на відпустку залишаться високими цього року, падіння споживчої впевненості може призвести до різкого падіння витрат на початку 2023 року. Навіть сильний ринок праці не зможе запобігти падінню на тлі скорочення сімейних бюджетів.

Як інвестора, це також може означати, що для вас попереду будуть важкі часи. Через високу інфляцію та зростання процентних ставок багато портфелів уже зробили різкий крок у 2022 році. З перспективою менших прибутків малого бізнесу в майбутньому багато інвесторів шукають розумніші інвестиції, щоб пережити важкі часи.

Ось тут на допомогу приходить Q.ai.

Наш штучний інтелект робить розумніші інвестиції на основі даних реальністю для все – не тільки багатих і знаменитих. Використовуючи прогнозні моделі, наші інвестиційні набори дозволяють інвесторам створити основний портфель, акцентований на тематичних або модних інвестиціях.

Почніть з нашого Фундаментальні комплекти і додайте трохи додаткового покриття за допомогою нашого Інфляційний комплект or Комплект дорогоцінних металів. Доповніть все нашим легендарним Захист портфоліо щоб допомогти зберегти більше багатства під час нестабільності, і у вас є рецепт розумніших інвестицій прямо у вашій кишені.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.