Споживчі настрої падають, незважаючи на економічне зростання

Ключові вивезення

• Індекс споживчих настроїв з травня по червень впав на 4.5 пункту до найнижчого рівня з лютого 2021 року (98.7).
• Незважаючи на низьку довіру споживачів, економіка продовжує розвиватися, а замовлення на товари тривалого користування та необоронні товари зростають щомісяця.
• Наразі економісти, схоже, кажуть, що ми не через рецесію (або, щонайбільше, м’яку) – хоча індекс довіри свідчить про те, що споживачі вважають інакше
• Тим часом інвестори та аналітики вважають, що компанії, що входять до S&P 500, отримають збільшення доходів і прибутків у 3/4 кварталах 2022 року.

За даними a новий звіт від The ​​Conference Board. Їхній індекс споживчих настроїв, який відстежує оцінки споживачів поточної ситуації та короткострокових прогнозів, знизився на 4.5 пункту за місяць.

Незважаючи на повідомлення про зростання песимізму і спад побоювання споживачів, економіка продовжує розширюватися. І хоча деякі економісти вважають, що ймовірність легкої рецесії зростає, інші вважають, що помірне економічне уповільнення є більш імовірним.

Ось що все це означає для інвесторів.

Останні з Індексу споживчих настроїв

Загальний індекс споживчих настроїв знизився на 4.5 пункту з травневих 103.2 до 98.7 у червні. Зараз він знаходиться на найнижчому рівні з лютого 2021 року, що свідчить про погіршення ставлення споживачів до економіки.

Conference Board також публікує Індекс поточної ситуації, який оцінює, як споживачі ставляться до бізнесу та умов ринку праці. Цей індекс незначно знизився з 147.4 до 147.1 через кількість споживачів, які сказали:

• Умови бізнесу «Погані» зросли з 21.7% до 23%
• Кількість робочих місць «Багато» скоротилася з 51.9% до 51.3%
• Вакансія, яку важко отримати, впала з 12.4% до 11.6%

Але найбільше постраждав індекс очікувань, який впав з 73.7 до 66.4 і досяг найнижчого рівня з березня 2013 року.

Індекс очікувань досліджує думки споживачів щодо шестимісячного доходу, результатів бізнесу та ринку праці. Раптове зниження Індексу свідчить про те, що споживачі найбільш песимістично налаштовані щодо майбутніх умов, включаючи власні фінансові перспективи.

Згідно з червневим опитуванням, кількість споживачів, які вірять у покращення умов ведення бізнесу, скоротилася з 16.4% до 14.7%. При цьому кількість споживачів, які думають, що умови бізнесу погіршаться, підскочила з 26.4% до 29.5%.

Індекс побачив схожі результати щодо очікувань праці та доходу.

Наразі 16.3% вважають, що з’явиться більше робочих місць (з 17.5%), тоді як 22% очікують, що буде менше вакансій (з 17.9%).

При цьому кількість споживачів, які вважають, що їхні доходи зростуть, скоротилася з 17.9% до 15.9%. 15.2% вважають, що їхні доходи зменшаться з 14.5%.

Де низька довіра споживачів б’є найбільше

Лінн Франко, старший директор з економічних показників у The Conference Board, вважає, що низька довіра споживачів найбільше впливає на великі дискреційні покупки.

Зокрема, з початку 2022 року «купівельні наміри» автомобілів, будинків та техніки впали і, ймовірно, продовжуватимуть знижуватися. Витрати споживачів на дискреційні витрати, такі як відпустка та подорожі, також зменшуються.

Вже зараз, 54% потенційних відпочиваючих повідомляють про зміну своїх планів, щоб мінімізувати цінники, що вплинуло на:

• Планування місця призначення
• Авіакомпанія подорожі
• Вибір житла
• Ресторани та їжа витрачають бюджети
• Подарункові та святкові покупки

Франко посилається на 40-річну інфляцію та дедалі агресивнішу Федеральну резервну систему підвищення ставок як основні причини зниження витрат. Вона також прогнозує підвищення ставок і інфляція вплине на витрати та економічне зростання до кінця року.

Незважаючи на зниження оптимізму, розширення продовжується

Споживчі настрої продовжують весь час створювати сумнішу картину економіки. Але кілька ключових показників свідчать про те, що економіка не скорочується – натомість вона може розширюватися.

Наприклад, урядовий звіт показує, що замовлення на товари тривалого користування у травні зросла на 0.7%.. («Товари тривалого користування» — це продукти, які витримують понад 3 роки, як-от автомобілі, важка техніка, побутова техніка та електроніка.) Поставки промислових товарів тривалого користування також зросли на 1.3%, тоді як нові необоронні замовлення на капітальні товари зросли на 0.5%.

Показники Мей, більші, ніж очікувалося, свідчать про те, що виробники продовжують бачити високий попит в умовах економічного зустрічного вітру. І звіт наприкінці червня від Федеральний резерв Канзас-Сіті вказує на те, що в той час як регіональне зростання сповільнюється, попит продовжує перевищувати пропозицію, незважаючи на триваючий ланцюг поставок.

Хоча деякі споживачі бачать похмуре майбутнє, багато хто залишається оптимістичним завдяки найсильнішому ринку праці в США за останні десятиліття. Поки що рівень безробіття залишається майже низьким до пандемії, оскільки компанії продовжують наймати. І хоча деякі підприємства, особливо в галузі технологій, звільняють працівників, кількість звільнень також залишається рекордно низькою.

Як зазначає головний економіст Amherst Pierpont Securities Стівен Стенлі: «...Бізнес-інвестиції залишаються сильними, хоча, безумовно, не було б дивно спостерігати деяке помірність у майбутньому, оскільки ставки за позиками та невизначеність щодо економічних перспектив зростають».

Отже, чому споживачі такі песимістичні?

Якщо перспективи бізнесу залишаються високими, чому падає довіра споживачів?

Однією з ймовірних причин є те, що хоча деякі цифри показують економічне зростання, висока інфляція та зростання процентних ставок продовжують знижувати доходи споживачів.

Правда, зарплати є значною мірою виросли протягом останніх двох років – але більшість з них не відповідала річній інфляції в 8.6%, яку ми спостерігаємо зараз. Ці наслідки посилюються тим, що споживчі товари (зокрема, продукти харчування, газ, транспортні засоби та ціни на оренду) виросла астрономічно.

У той же час, багаторазове послідовне підвищення ставок, надане Федеральна резервна система, зробили позики дорожчими. Якщо агресивний шлях ФРС продовжиться, деякі побоюються, що це може схилити економіку до рецесії.

А що стосується збільшення попиту на виробництво, то Федеральний резерв Далласа застерігає від того, щоб рахувати наших курей занадто рано.

Хоча показники за травень високі, опитування керівників виробництва Техасу на початку червня показує, що ми стоїмо на порозі різкого сповільнення, викликаного ослабленням попиту. Незважаючи на те, що постійний дефіцит робочої сили та пропозиції підтримував попит навесні, зростання інфляції та процентних ставок призведе до скорочення багатьох підприємств цього літа.

Що мають сказати інвестори?

Через всю цю довіру споживачів та економічний галас, інвестори мають свої власні погляди. Поточні дані свідчать про те, що інвестори в цілому залишаються оптимістичними щодо економіки багато аналітиків прогнозують що прибутки компанії S&P 500 будуть зростати до 2022 року.

Тим не менш, деякі попереджають, що погані показники споживчої довіри можуть стати пророцтвом, що самовиконується, оскільки налякані споживачі зменшують витрати. Якщо споживча активність досить скоротиться, страх рецесії може, за іронією долі, стати каталізатором рецесії.

У 2022 році багато оборонних акцій вже подорожчали через ці побоювання, причому комунальні підприємства та охорона здоров’я лідирують. Тим часом акції імпульсу – особливо технологічних гігантів – зазнали величезних ударів цін.

Підвищте свою впевненість за допомогою Q.ai

Докази і віра в неминучу рецесію стає більш змішаним весь час. Деякі економічні дані показують, що економіка розвивається, тоді як споживачі все більш песимістичні, оскільки оптимізм 2021 року зникає. Тим часом інвестори та аналітики продовжують сподіватися, що у компаній ще більше потенціалу зростання.

Іншими словами, це непростий час для того, щоб бути інвестором.

На щастя, вам не доведеться робити це поодинці за допомогою інвестиційних стратегій Q.ai, що підтримуються штучним інтелектом. Якщо ви хочете скористатися нашим ексклюзивом Forbes велика кількість даних та новин or захист від інфляції, для вас є набір. Найкраще з AI-керованим Захист портфоліо, ви можете краще захищати свої прибутки та мінімізувати втрати серед неспокійних часів.

Це просто і впевнено інвестувати.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 50 доларів на ваш рахунок.