Constellation Energy - це покупка в Goldman Sachs. Ось чому.

Розмір тексту

Акції

Енергія сузір'я

після понеділка торгувалися вище

Goldman Sachs

ініціювали висвітлення енергетичної компанії під час покупки.

«Ми розглядаємо компанію як велику капіталізацію, пов’язану з чистою енергією, сильний вільний грошовий потік та історію розподілу капіталу», – написав аналітик Майкл Лапідес у дослідницькій записці в неділю ввечері. Він встановив цільову ціну на акції в 62 долари, що передбачає повернення понад 20% до поточної ціни.

Constellation (цікер: CEG) є одним з найбільших безвуглецевих генераторів енергії в країні, що покладається на поєднання гідро-, вітрової, сонячної та ядерної енергії. Компанія є допоміжним підрозділом енергетичної компанії

Exelon
,
початок регулярні торги на початку лютого.

Lapides вважає, що Constellation має вдале розташування, щоб отримати переваги від переходу на чисту енергію, особливо враховуючи, що компанія керує одним з найбільших атомних флотів у країні. Вже зараз компанія Constellation отримує близько 1.8 мільярда доларів щорічних податкових кредитів для своїх заводів у Нью-Йорку, Нью-Джерсі та Іллінойсі, і вона може отримати більше, якщо більше штатів або федеральний уряд запровадить податковий кредит. Ці субсидії становлять близько 30% загального доходу Constellation у 2023 році, підрахував Lapides.

Компанія також може отримати вигоду від підвищення цін на природний газ та нафту, які стрімко зростали останніми тижнями.

«Вищі ціни на природний газ є значною мірою вигідними для CEG, оскільки він керує переважно ядерним парком і, отже, отримує більше переваг від підвищення цін на електроенергію і не бачить суттєвого впливу на сторону витрат, коли ціни на природний газ зростають», – написав він.

За словами аналітика, можливості Constellation щодо скорочення витрат можуть продовжитися після нормалізації цін на газ.

Lapides також прогнозує щорічний вільний грошовий потік від 1 до 2 мільярдів доларів, що допоможе компанії погасити борги, профінансувати викуп акцій і збільшити дивіденди.

Аналітик визнав деякі ризики для свого бичачого кроку. Якщо ціни на газ впадуть, прибуток Constellation може постраждати. Також невідомо, чи будуть державні ядерні субсидії відновлені після їх закінчення, чи умови істотно зміняться, додав він.

З 14 аналітиків, які охоплюють акції, опитаних

Набір фактів
,
10 оцінили його як «Купити» або «Надмірна вага», а чотири – «Затримати».

У понеділок акції Constellation виросли на 3.2% до $50.89.

Напишіть Сабріні Ескобар за адресою [захищено електронною поштою]