Ось деякі ознаки, на які спостерігають стратеги, перш ніж почати діяти після різкого падіння на ринках США минулого тижня, і план, як це зробити.
Однією з подій, яка завершила минулі ведмежі цикли, була готовність Федеральної резервної системи ввести масу надлишкової ліквідності для підтримки цін на активи та підтримки внутрішньої активності. Але Луїс Гейв з Gavekal Research говорить, що це так навряд чи здійсниться враховуючи інфляційний тиск, з яким бореться ФРС.
«Замість того, щоб бути другом інвесторів, ФРС стала ворогом, який має намір посилити монетарні умови. Можна сперечатися, наскільки це буде агресивно, але навряд чи ФРС скоро допоможе», – пише Гав.
За словами Гейва, перспектива деяких інших факторів, які допомогли покінчити з ринками «ведмедя», також не виглядає вірогідною, зокрема обвал цін на енергоносії, який міг би стабілізувати фондовий ринок, значне зниження курсу долара США або активів. які стають настільки дешевими, що приваблюють цінних інвесторів.
«Сьогодні, на жаль, важко знайти багато основних активів, які доступні за розпродажними цінами. Це, ймовірно, тому, що ведмежий ринок, що розвивається, занадто молодий і ще не завдав достатньо болю інвесторам», – пише Гав.
Що може покласти край ведмежому ринку? У той час як Гав визнає, що він зриває дно можливостей, він пропонує три: Китай покладає край Блокування Covid і розв'язування пліт стимул для стабілізації її економіки— це крок, який підвищить настрій тварин на ринках, що розвиваються, хоча також, ймовірно, підвищить ціни на енергоносії до нових максимумів, пише Гав.
Ще дві події, які можуть заспокоїти ринки: мирне вирішення українсько-російського конфлікту, як-от компромісна угода або зміна режиму в Москві, може призвести до зниження цін на енергоносії, сприяючи акції. На подібному фронті угода, яка привела супротивників США Іран і Венесуела «Вхід із холоду» може знизити ціни на нафту і послужити пом’якшенням для акцій, каже Гев.
Імовірно, що для американських і світових акцій більше, співзасновник DataTrek Research Ніколас Колас сказав клієнтам у записці, що головна мета інвесторів зараз «повинна бути досягти цього моменту з мінімальною додатковою шкодою для своїх портфелів».
Це означає уникання тримати акції або фонди, що торгуються на біржі, які досягли нових 52-тижневих мінімумів, чекаючи натомість, поки ціни вирівняються протягом щонайменше одного-трьох місяців, оскільки дешеві акції та сектори мають тенденцію дешевшати, коли ринкова оцінка змінюється нижче. , він каже.
Коли інвесторам слід розглянути можливість поповнення акцій? Ось, розповідає Колас Баррон що ринки не мають тенденції досягати дна за один день — причина, по якій Колас рекомендує інвесторам купувати потроху або за середньою вартістю в доларах в акції, які їм подобаються. Для тих, хто шукає знак, Колас каже, коли Індекс CBOE VIX досягне 36, інвестори, можливо, захочуть додати трохи ризику та полегшити, коли він наближається до 20. Зараз він знаходиться на рівні 32.75.
Що додати? Оскільки кореляції мають тенденцію наближатися до 1.0 у нижній частині, Колас каже, що відскок певною мірою приносить користь майже всьому, тому для тих, хто не хоче потрапляти в бур’яни, володіння індексним фондом — це спосіб отримати вигоду від відскоку.
Тим не менш, акції, які зазнали найбільших ударів на шляху вниз, як правило, мають найбільші відскоки, каже Колас. Так би середня технологія але Колас каже, що технологічні акції «чиї історії були пошкоджені» як
Netflix
(NFLX), мета-платформа
Facebook
(FB) і, можливо
Amazon.com
(AMZN) не може бути частиною цього відскоку таким же чином.
Іншим подобається Стефані
посилання
,
головний інвестиційний стратег і портфельний менеджер у Hightower Advisors, протягом місяців виступав за підхід зі штангою через очікувану волатильність на ринку. На практиці це означає володіння як циклічними, так і орієнтованими на цінність компаніями та високою якістю з потужним вільним грошовим потоком, балансами, надійними бізнес-моделями та відмінним управлінням.
Starbucks
(SBUX) є однією з компаній, які Link додає на тлі спаду, відзначаючи, що кавоварка сильні результати у США і 20 мільярдів доларів, які компанія має інвестувати в людей, магазини та продукти від скасованого викупу акцій.
Переваги інших компаній:
American Express
(AXP), яка займає частку ринку, спостерігаючи нове зростання від молодшого покоління Z і Millennials, і готова отримати вигоду від відновлення подорожей та розваг.
Schlumberger
(SLB) має приховану технологічну історію, вбудовану в енергетичну компанію, яка може допомогти збільшити двозначне зростання прибутків, каже вона. Крім того, він щойно підвищив свої дивіденди на 40%.
Пишіть Решмі Кападії за адресою [захищено електронною поштою]