(Bloomberg) — Сировинні товари почали четвертий квартал у певному стилі, коли ціни продемонстрували найбільший тижневий ріст з березня після того, як ОПЕК+ погодилася скоротити поставки нафти. Майбутній тиждень принесе безліч сигналів щодо прогнозів на решту року та на 2023 рік, перш ніж сезон прибутків досягне повної повені.
Найбільш читане з Bloomberg
У сфері енергетики основні моменти включають прогнози Міжнародного енергетичного агентства та Організації країн-експортерів нафти, оскільки інвестори оцінюють перспективи попиту, енергетичну кризу в Європі та вплив санкцій на потоки Росії. На ринках сільськогосподарських культур Міністерство сільського господарства США відкриває завісу над своїм життєво важливим знімком WASDE. Крім того, протокол вересневого засідання Федеральної резервної системи щодо встановлення ставок, яке має відбутися в середу, і дані про інфляцію в США в четвер впливатимуть на дебати щодо процентних ставок, які можуть вплинути на ціни на золото.
Ось деякі з основних пунктів, які інвестори повинні відстежувати наступного тижня, приділяючи увагу також боротьбі вздовж річки Міссісіпі, оскільки рівень води зменшується; Повернення Китаю до боротьби після тижневої перерви; і ключові дані з Азії щодо найбільш споживаної кулінарної олії у світі. Завершує це дуже дорогий бензин, коли ціни в Каліфорнії досягають рекорду.
Боротьба з принципом невизначеності
Зараз ринок нафти настільки сповнений невизначеності, що цього тижня навіть міністр енергетики Саудівської Аравії заявив, що він ніколи не стикався з такою ситуацією, оскільки після того, як головував у скороченні поставок ОПЕК+, ціни спричинили різке зростання цін. Таким чином, трейдери будуть дивитися на впливові щомісячні звіти наступного тижня від Міжнародного енергетичного агентства та Організації країн-експортерів нафти, щоб отримати вкрай необхідні підказки про форму майбутнього. Аналіз МЕА оприлюднив у четвер, через день після того, як картель оприлюднив свою думку.
Найбільше занепокоєння з боку попиту викликають перспективи глобального зростання, оскільки центральні банки посилюють політику, що негативно впливає на споживання енергії. Що стосується пропозиції, ринок буде шукати будь-які цифри про те, наскільки великим ударом може бути російське постачання, коли в грудні набудуть чинності санкції ЄС щодо потоків. Після залпу ОПЕК+ Goldman Sachs Group Inc. і Morgan Stanley висловили позитивні прогнози на кінець року, припускаючи, що ціни можуть відновити 100 доларів за барель.
Зерна інформації
У зв’язку з занепокоєнням щодо експорту сільськогосподарських культур з України та глобальної рецесії, яка скорочує попит на зерно, Міністерство сільського господарства США оприлюднило свої останні оцінки врожаю в середу. Наприкінці вересня агентство приголомшило ринки звітами про менші, ніж очікувалося, поставки пшениці та кукурудзи в США разом із більшими, ніж прогнозувалося, запасами сої.
Ці результати будуть включені в жовтневий звіт, відомий як WASDE. Хоча посуха скоротила виробництво кукурудзи в США, досі неясно, наскільки саме. Сухість, яка виснажує рівень води в річці Міссісіпі, підвищує ставки фрахту на баржах, що робить американську кукурудзу надзвичайно дорогою. Дорогий урожай і обмежена пропозиція можуть змусити Міністерство сільського господарства США скоротити прогнози експорту США. Аналітики в середньому очікують, що USDA знизить свою оцінку врожайності кукурудзи в США. Будь-яке зниження врожайності або розміру врожаю спричинить нестабільність, оскільки запаси все ще обмежені.
Міссісіпі блюз
Під час кризи, яка нагадує проблеми, які вразили могутню європейську річку Рейн на початку цього року, водна торгівля вздовж річки Міссісіпі страждає через посуху, яка скорочує потік. Життєво важливий водний шлях США перевозить ключові товари між серцем Америки та узбережжям Мексиканської затоки, а рівень води в деяких місцях уже настільки низький, що баржі застрягають, через що рух суден стає резервним. З незначним полегшенням ситуація може погіршитися протягом наступного тижня.
Основні баржеві лінії відмовляються від спотового бізнесу, оскільки їм важко задовольнити попит на зерно, метали та іншу сировину, контракти на які були контрактовані завчасно. Це викликає занепокоєння для транспортування вантажів із річкового басейну, який виробляє 92% сільськогосподарського експорту країни, особливо під час сезону збору врожаю. Річка є основною артерією для експорту сільськогосподарських культур, у той час як нафта, добрива та імпортна сталь також проходять транзитними частинами водного шляху.
Палм-читання
Стрімке зростання вартості кулінарної олії допомогло підвищити світову інфляцію продуктів харчування до рекорду в березні, але тепер, нарешті, полегшення настало. Урожай ріпаку в Канаді відновився, і очікується, що врожай сої, який зараз сіють у Бразилії, найбільшому виробнику, підскочить до рекордного рівня. Наступного тижня трейдери дивляться в Азію, де запаси пальмової олії в Малайзії, що займається вирощуванням пальмової олії, досягнуть найвищого рівня за майже три роки, як показують оцінки галузі. Цифри надходять у вівторок.
Пожвавлення також добре, тому що перспективи поставок соняшникової олії з охопленої війною України залишаються жахливими. Через вторгнення Росії аграрії зібрали лише 20% площ, засіяних соняшником, половину минулорічного показника. Існує також занепокоєння, що Кремль може посилити умови для експортного коридору України в Чорному морі, коли його буде продовжено наступного місяця.
Китай у моїх думках
У понеділок після тижневої перерви знову відкриваються ринки в Китаї, який є потужною сировинною компанією, оскільки інвестори готуються до ключового з’їзду Комуністичної партії. Напередодні заходу, який розпочнеться 16 жовтня, буде кілька вказівок щодо стану найбільшої економіки Азії та того, що це означає для попиту на сировину. У вівторок МВФ публікує прогноз розвитку світової економіки, який може висвітлити уповільнення зростання країни, витрати, пов’язані з політикою Covid-Zero в Пекіні, проблеми на ринку нерухомості та, можливо, варіанти стимулювання.
У той час як банки були зайняті скороченням своїх прогнозів щодо ВВП, прем'єр Лі Кецян нещодавно заявив, що економіка Китаю стабілізувалася в третьому кварталі, і останні три місяці року будуть ключовими для відновлення країни. Додаткові відомості з’являться в п’ятницю з першою партією торгових даних за вересень, включно з цифрами потоків усього, від залізної руди до сої.
Насос Дія
Каліфорнійські водії напружені, оскільки ціни на паливо на заправних станціях знову заграють із рекордно високими показниками. Роздрібні ціни вдруге цього року близькі до досягнення нового історичного максимуму. Згідно з даними автоклубу AAA, середня ціна на автозаправних станціях загрожує перевищити рекордні 6.438 доларів за галон середини червня.
Ціни на бензин зазвичай падають після літнього туристичного сезону, але обмежені постачання на Західному узбережжі зберігають витрати на високому рівні. Запаси є найнижчими за десятиліття. Каліфорнія, як правило, схиляється до вищих цін, оскільки штат відділений Скелястими горами від енергетичних центрів узбережжя Мексиканської затоки та Середнього Заходу.
Для щоденника
Натисніть тут, щоб переглянути нафтові ринки
Натисніть тут, щоб переглянути ринки металів
Натисніть тут, щоб дізнатися про газові ринки
Натисніть тут, щоб переглянути сільськогосподарські ринки
Натисніть тут для Китаю
(Оновлення для додавання додаткового покриття Китаю в передостанньому пункті)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html