(Bloomberg) — Сировинний сектор наближається до другої половини, яка обіцяє стільки ж потрясінь, скільки й перша: світ зіткнеться з енергетичною кризою, що загострюється, мідь падає через побоювання рецесії, що підігрівається ФРС, а президент Росії Володимир Путін завдасть удару Shell Plc.
Найбільш читане з Bloomberg
Зміна власності Росії на газовому заводі "Сахалін-2" створює проблеми для плану Shell звільнити свою частку. Японський аналітик попередив, що це «може навіть спровокувати паніку» на ринках зрідженого природного газу — хоча Москва заявила, що указ Путіна не є загрозою для поставок і не є націоналізацією.
Енергетичні кризи та кроки центрального банку, спрямовані на придушення інфляції, створюють потужні перешкоди для ринків, що підкреслюється обвалом цін на мідь у п’ятницю нижче 8,000 доларів за тонну. Наступного тижня протокол останнього засідання Федеральної резервної системи повинен надати більше деталей про мислення банку. Є також річний звіт ООН про продовольчу безпеку, який виходить напередодні важливого місяця для роздираного війною ринку пшениці.
Останній гамбіт Путіна
У той момент, коли побоювання Європи щодо поставок російського газу досягли апогею, людина в Кремлі розв’язала ще один енергетичний сюрприз. Путін зробив бомбу для іноземних інвесторів у Сахалін-2, включаючи Shell, а також японські Mitsubishi Corp. і Mitsui & Co. Права на проект будуть передані новій російській компанії з нульовою компенсацією для тих, хто відмовиться.
Що саме це означає, поки не зрозуміло. Але цей крок загрожує ускладнити спроби Shell продати свою частку в 27.5% і кидає хмару на майбутнє постачань газу до Японії, яка залежить від Росії в питанні близько 9% імпортованого СПГ. Очікуйте почути більше про те, як Японія може замінити імпорт російського газу — завдання, яке стало більш жорстким, оскільки Європа робить те саме.
Дивіться також: Японія буде важко обходитися без російських енергоносіїв: QuickTake
Нічого, крім проблем
Європейські ринки газу та електроенергії переживають хвилювання, а енергетична криза тільки почалася. Найбільший ризик найближчими тижнями полягає в тому, що трубопровід «Північний потік» — ключовий канал для Європи для газу з Росії — не буде відновлено після 10 днів технічного обслуговування, яке почалося 11 липня. Незалежно від результату, європейські політики перебувають під сильним тиском, щоб негайно діяти. щоб уникнути ще глибших бід, коли прийде зима.
У центрі уваги залишається Німеччина, яка є великим споживачем газу, яка вже підняла рівень газового ризику до другої за величиною фази «тривоги», посиливши моніторинг ринку та перезавантаживши деякі вугільні електростанції. Наступним кроком можуть бути більш суворі кроки для стимулювання знищення попиту. Дозвол комунальним підприємствам перекладати вищі витрати на споживачів прискорить нормування поставок, але міністр економіки Роберт Хабек досі опирався цьому варіанту.
Маніакальні метали
Якщо мідь справді є барометром світової економіки, ми маємо хвилюватися. Метал, який використовується в електропроводці, щойно впав нижче 8,000 доларів за тонну вперше з початку 2021 року. Попередження про глобальну рецесію тиснуть на всі метали, і попереднє відновлення Китаю наразі спонукало інвесторів колективно знизувати плечима.
Що далі? Деякі стабільні, не дивовижні дані з великих економік повинні допомогти зміцнити нерви. Інвестори також уважно вивчатимуть протокол ФРС у середу, щоб дізнатися, що може принести їхнє липневе засідання. Але в короткостроковій перспективі немає нічого хорошого для міді, оскільки основні ризики спрямовані вниз: подальша ескалація енергетичної кризи в Європі може спровокувати глибший розпродаж у найближчі тижні та поставити в поле зору 7,500 доларів за тонну.
Закон про балансування
Ціна нафти щойно досягла першого місячного падіння з листопада через побоювання глобального спаду, але, незважаючи на це, ситуація з пропозицією залишається напруженою. Над ринком висить два великих питання: чи зможе ОПЕК+ ще нарощувати виробництво після завершення повернення поставок, припинених під час пандемії, і чи почнеться падіння попиту. Президент Джо Байден сподіватиметься на рішуче «так» на перше запитання. коли він відвідає Близький Схід пізніше цього місяця, але є скептицизм щодо того, що Саудівська Аравія може накачувати вищі ставки протягом тривалого періоду.
Дивіться також: Чи може Saudi Aramco виконати свої обіцянки щодо видобутку нафти?: Хав’єр Блас
На початку наступного тижня Saudi Aramco, ймовірно, оприлюднить свої офіційні продажні ціни на серпень, що дасть інформацію про її перспективи. Нафтопереробники та трейдери, опитані Bloomberg, очікують чергового підвищення. У США буде цікаво, якою мірою американці стрибають у свої автомобілі та виїжджають на шосе під час довгих вихідних у День незалежності. Середній попит на бензин за чотири тижні є найнижчим з 2014 року, за винятком спустошеного вірусом 2020 року, тому слідкуйте за тим, чи збережеться падіння попиту.
Де Пшеничний
«Ми ніколи раніше не торгували зерном на військовому ринку, тому це все нове», — сказав один трейдер, коли в Північній півкулі починаються збори пшениці. Цього місяця буде перевірено, скільки пшениці може потрапити на ринок за умов серйозних обмежень поставок в Україні. Ф’ючерси на пшеницю та кукурудзу повернулися до рівня, який востаннє спостерігався до вторгнення Росії, можливо, допомагаючи приборкати різке зростання рахунків за продукти від Кенії до Великобританії та США. Щомісячний огляд світових витрат на продовольство ООН має опублікувати в четвер.
Навіть попри спад ціни залишаються на високих рівнях, напружуючи бюджети імпортерів і країн з низькими доходами. Також у середу від ООН надходить щорічний звіт про продовольчу безпеку, в якому детально викладено останні оцінки глобального голоду. Ситуація погіршувалася ще до війни, і десяткам мільйонів інших може не вистачити їжі цього року, попередила Всесвітня продовольча програма.
Для щоденника
Натисніть тут, щоб переглянути нафтові ринки
Натисніть тут, щоб переглянути ринки металів
Натисніть тут, щоб дізнатися про газові ринки
Натисніть тут, щоб переглянути сільськогосподарські ринки
Натисніть тут для Китаю
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/commodities-hit-july-storm-putin-045859827.html