Хмарне програмне забезпечення — це «боротьба за ніж у багнюці», і Уолл-стріт занепадає в одному секторі, який перемагав

Парад прибутків від великих імен хмарного програмного забезпечення цього тижня фактично призвів до невеликого відскоку їхніх акцій у цілому після значного падіння в останні місяці. Однак ці звіти не змінили загального висновку провайдерів хмарного програмного забезпечення цього року: головні інформаційні директори, відповідальні за цифрову інфраструктуру, відчувають нестачу грошей і затримки контрактів через макроекономічну невизначеність.

«Після епічного запуску хмарне програмне забезпечення чекає важка поїздка, поки компанії переоцінюють, що справді додає цінність», — сказав Лопес MarketWatch. «Насправді це більше схоже на те, що компанії чекають, щоб побачити наслідки наближення рецесії».

У примітці Zscaler у п’ятницю аналітик компанії MoffettNathanson Стерлінг Оті сказав, що це робить ІТ-директорів набагато обережнішими в процесі перевірки перед укладенням великих багаторічних контрактів.

«Це дещо палиця з двома кінцями, оскільки збільшення розмірів угод відбувається в той час, коли через макроекономіку клієнти та потенційні клієнти мають збільшувальне скло для нових закупівель ІТ, що подовжує цикли продажів», — сказав Оті.

Читайте: Прибутки показують, що хмарне програмне забезпечення та програмне забезпечення безпеки не захищені від економічного спаду

Постачальники хмарного програмного забезпечення найбільше стурбовані тим, щоб забезпечити частку ринку малого та середнього бізнесу, як багато хто вважає Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.13%
отримання більшої частки від менших гравців. На протилежному кінці спектру молоді компанії також намагаються конкурувати з Microsoft за більші компанії, і постачальники виявляють, що укладання цих угод займає більше часу, що шкодить зростанню підписок.

Продавцям хмарного програмного забезпечення важко укладати угоди в економічно обґрунтованому середовищі, згідно з кількома дзвінками після отримання прибутку. За останні кілька років рідні хмарні компанії — і старі компанії, які перейшли на хмару — представили свою версію «платформи», або того, що по суті є екосистемою. Додаючи нові послуги або модулі до платформи, компанії заохочують клієнтів додавати більше модулів або функцій до своєї налаштованої платформи.

Безпека була винятком, але тепер вона стикається з тими ж проблемами

Компанії стають більш обережними у витратах, а серед хмарних сервісів ІТ-директори вважають кібербезпеку головним пріоритетом, що видно з показників акцій. З початку року ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
ХАК,
-1.37%
впав на 23.7%, а First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
-1.90%
 знизився на 21.9%. Після важкого листопада що почалося погано, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV
-1.11%
впав на 31.6% за рік, тоді як Global X Cloud Computing ETF
КЛОУ,
-0.87%
впав на 35.9%, First Trust Cloud Computing ETF
СКАЙ,
-0.91%
впав на 39.3%, а WisdomTree Cloud Computing Fund
WCLD,
-0.95%
впала на 49.6%. Тим часом індекс S&P 500
SPX
-0.12%
впав на 14.6%, а індекс Nasdaq Composite
КОМП,
+ 1.87%
становить 26.7%.

Компанія з кібербезпеки Zscaler Inc
ЗС,
-10.73%
Результати в четвер показали, що цей сектор може зіткнутися з більшими проблемами, ніж очікувалося. Аналітик Guggenheim Джон Діфуччі підвів підсумки тижня в Zscaler під назвою «Ніхто не перевершить макро».

ДіФуччі вважав, що Zscaler займає найкраще положення цього тижня в просторі хмарного програмного забезпечення, але визнав у примітці: «Ми помилялися».

«Звичайно, є макропроблема, яка найбільше вплинула на програмне забезпечення, і хоча бізнес із безпеки спочатку здавався дещо ізольованим, тепер це не так», — написав він. «Питання в тому, як довго зберігатиметься цей пом’якшений макрофон?»

Проблема найбільше проявляється у виставленні рахунків — більш детальній цифрі продажів, яка широко використовується компаніями програмного забезпечення, яка поєднує дохід із доходом майбутніх періодів за контрактні послуги, які ще не надані.

Наприклад, Zscaler орієнтувався на рахунки від 1.93 до 1.94 мільярда доларів США за рік, тоді як аналітики прогнозували 1.93 мільярда доларів, що є серйозною проблемою для інвесторів. Згідно з даними FactSet, щорічні рахунки Zscaler завжди перевищували консенсус Уолл-стріт, починаючи з 2018 року, причому найменший показник був на 2.6% у 2019 році, а в минулому році – на 3.7%. Минулого тижня акції Zscaler впали на 7% і впали на 59.9% за рік.

Читайте також: Акції Zscaler впали на 10% через консервативні прогнози, оскільки укладання угод займає більше часу

Звіт про прибутки Zscaler був подібний до звіту CrowdStrike Holdings Inc
CRWD,
-0.06%
у вівторок, коли компанія з кібербезпеки заявила зростання кількості підписок уповільнювалося через довші цикли купівлі від клієнтів. Наступного дня акції CrowdStrike впали на 15%, ставши другим найгіршим днем ​​за всю історію. Минулого тижня вони впали на 11.5% і знизилися на 39.4% за рік.

Див також: Акції CrowdStrike досягли найгіршого дня, оскільки уповільнення кількості підписок викликало дебати щодо витрат бізнесу

Salesforce Inc.
crms,
-1.66%
акції постраждали після того, як у середу гігант програмного забезпечення для управління відносинами з клієнтами надав рідкісний прогноз, який не виправдав очікувань, і повідомив, що співголова Брет Тейлор залишає компанію. Минулого тижня акції Salesforce впали на 4.7%, а за рік – на 43.1%.

Тепер читайте: Співгенеральний директор Salesforce Брет Тейлор йде, акції падають після прогнозу, нижчого за очікуваний

Між тим, Snowflake Inc
СНІГ,
-2.79%
Результати були зустрінуті неоднозначними відгуками на Уолл-стріт. Минулого тижня ціна акцій зросла на 3.5%, знизившись за рік на 55.8%.

Читайте: Акції Snowflake відмовляються від прогнозів на тлі дебатів про те, чи викликає зростання «впевненість» чи занепокоєння

Навіть Palo Alto Networks Inc.
ТІЛО,
-3.20%,
яка успішно розпочала сезон доходів від кібербезпеки, заявила, що їй потрібно активніше спілкуватися з клієнтами, щоб швидше укладати угоди. Минулого тижня акції не змінилися, і за рік вони впали лише на 7%.

Читайте: Palo Alto Networks – одна з найкращих акцій програмного забезпечення 2022 року після чергового кварталу «збити й підвищити»

Викиди хмарного програмного забезпечення, які вийшли з парку минулого тижня

Акції Workday Inc.
Вівторок,
+ 0.89%
зросли на 17% у середу після того, як компанія, що займається розробкою хмарного програмного забезпечення, підвищила свій прогноз і запустила програму викупу акцій. Минулого тижня акції зросли на 14.8% і впали на 37.4% за рік.

Читайте: Акції Workday зросли на 8.5% після покращення прогнозу та плану викупу акцій

Ідентифікаційно-захисна компанія Okta Inc.
ОКТА,
-3.49%
здивували інвесторів прогнозування прибутку на четвертий квартал і збереження прибутковості протягом наступного року, а наступного дня акції злетіли на 25%. Акції Okta виросли на 29.9% за тиждень, але впали на 71% за рік.

Читайте: Генеральний директор Okta обіцяє прибуток за весь наступний рік — «Проблема ніколи не була в тому, що у нас не було талановитих продавців»

UiPath Inc.
ШЛЯХ,
+ 12.46%
акції трохи більше зросли після їхнього масштабного падіння з початку року — зараз вони впали на 66.3% — після того, як квартальні результати та прогнози постачальника «програмного робота» перевищили оцінки Уолл-стріт. Минулого тижня акції UiPath зросли на 17%.

Читайте: Акція UiPath з’являється як результати вгорі Street View

За тиждень HACK піднявся на 1.8%, CIBR піднявся на 0.7%, IGV зріс на 2%, CLOU зріс на 4.7%, SKYY піднявся на 2.7%, а WCLD зріс на 4.1%, а S&P 500 піднявся на 1.1%, а Nasdaq піднявся на 2.1%.