Citi наближається до продажу мексиканського банку Banamex, незважаючи на втручання держави

Citigroup наближається до продажу свого мексиканського роздрібного банку в рамках угоди, яка може оцінити його в 8 мільярдів доларів, незважаючи на втручання уряду, яке відлякує потенційних учасників торгів і знижує ціну паю.

Мільярдер Герман Ларреа, який володіє найбільшою гірничодобувною компанією Мексики Grupo México, веде ексклюзивні переговори про купівлю Banamex, за словами трьох людей, знайомих з цим питанням.

Пропозиція Ларреа, ймовірно, оцінить Banamex від 6 до 8 мільярдів доларів, залежно від того, як буде структурована угода, кажуть люди, що нижче 10 мільярдів доларів або більше, прогнозованих деякими більш налаштованими аналітиками. У січні 2022 року аналітики Bank of America припустили, що «франшиза може коштувати 12.5-15.5 млрд доларів США».

Ті ж люди попереджали, що переговори, хоча й просунулися, тривають і немає жодних гарантій, що угода буде узгоджена. Інша пропозиція мексиканського банку Banca Mifel за підтримки фонду приватних інвестицій Apollo також досягла пізніх стадій переговорів, але Citi вони вирішили продовжити співпрацю з Larrea.

Двоє людей, які мають пряме знання, сказали Група Мексики і Citi обговорювали питання про те, щоб американський банк утримував частку в Banamex, поки він не зможе продати її на первинному публічному розміщенні. Першим про таку можливість повідомив Bloomberg.

«Ми ведемо активний діалог і продовжуємо проводити подвійний процес, який включає як продаж споживчого бізнесу, так і потенціал для IPO. Ми задоволені нашим прогресом і залишаємося відданими йти шляхом, який максимізує цінність для наших акціонерів», – заявили в Citi.

Grupo México і Apollo відмовилися від коментарів.

Citi купила Banamex у 2001 році, коли це був другий за величиною банк Мексики з довгою престижною історією. Однак за два десятиліття після цього Banamex впав на четверте місце, причому інсайдери звинувачують у прийнятті неправильних рішень щодо операцій і суворіших нормативних вимогах США.

Банамекс був виставити на продаж у січні 2022 року, після того, як Citi спочатку заявила, що може зберегти банк.

Перехід до виходу, але збереження інституційного банківського бізнесу, є частиною генерального директора Джейн Фрейзер відмовитися від міжнародного роздрібного банківського обслуговування Citi покине Мексику та 13 інших ринків Азії та Європи.

Незважаючи на проведення приватних переговорів із конкурентами Santander і Banorte заздалегідь, Citi вирішила провести публічний продаж, повідомили двоє людей. Обидва банки відмовилися від коментарів.

За словами двох осіб, які безпосередньо брали участь у переговорах, втручання президента Андреса Мануеля Лопеса Обрадора та внутрішні проблеми в мексиканському підрозділі змусили іспанську Santander і місцевого кредитора Banorte переглянути вартість угоди. Зараз обидва банки поза процесом.

Люди, обізнані з угодою, сказали, що покупці також виявили, що у Banamex відносно високі витрати на оплату праці та пенсії, застарілі ІТ-системи та незавершені судові позови, пов’язані з проблемними кредитами. «Ми запустили бізнес у землю», — сказав один старший банкір Citi. «Він був набагато кращим, коли ми його купили».

Через декілька днів після оголошення про те, що Citi розглядає можливість продажу, Лопес Обрадор чітко дав зрозуміти, що віддає перевагу мексиканському покупцеві банку, якому майже 140 років.

Президент зробив напад на іноземні компанії частиною своєї політичної стратегії, звинувативши їх у зловживанні Мексикою та її народом.

У липні він сказав, що покупці не можуть звільнити працівників, що підриває логіку покупки для банків, які покладаються на економію коштів за рахунок скорочення робочих місць, повідомили люди, обізнані в цьому питанні.

«Наскільки я розумію, ще є дві-три сторони, зацікавлені в купівлі Banamex. . . умови прийняті», — сказав Лопес Обрадор у листопаді під час однієї зі своїх ранкових прес-конференцій.

«Жінка-президент правління Citigroup — розумна жінка, яка дуже поважає Мексику», — сказав він в іншому.

Під час останнього звіту Citi про прибутки в січні один з аналітиків сказав, що інвестори вже очікували оголошення про продаж Banamex.

Аналітик Wells Fargo Майк Мейо сказав, що можлива ціна продажу від 6 до 8 мільярдів доларів не приведе в захват інвесторів, але швидке схвалення будь-якої угоди регуляторами є цінним.

«Citi, ймовірно, отримала б вдвічі більшу суму, ніж отримувала, якби продала бізнес раніше», — сказав він. «Стратегічно, управлінсько, операційно та культурно Banamex був провалом для Citigroup».