(Bloomberg) — Зростаюче занепокоєння з приводу попиту на напівпровідники викликає здригання серед експортерів високих технологій Північної Азії, які історично служать провідниками міжнародної економіки.
Найбільш читане з Bloomberg
Південнокорейські гіганти Samsung Electronics Co. і SK Hynix Inc. заявили про плани скоротити інвестиційні витрати, тоді як у Східно-Китайському морі найбільший у світі виробник мікросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. заявив про подібні очікування.
Згасання попиту на технології висвітлює похмуру картину, оскільки війна Росії проти України та підвищення процентних ставок пригнічують активність. Наступні діаграми розглядають індустрію чіпів та її наслідки для світової економіки.
Останніми тижнями великі виробники мікросхем Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. і Advanced Micro Devices Inc. попереджали про зниження експортних замовлень.
Компанія Gartner Inc. прогнозує раптовий кінець одного з найбільших циклів буму в галузі. Дослідницька компанія скоротила свій прогноз щодо зростання доходів лише до 7.4% у 2022 році, порівняно з 14%, зафіксованими трьома місяцями раніше. Тоді Gartner прогнозує його падіння на 2.5% у 2023 році.
Мікросхеми пам’яті є одними з найбільш вразливих сегментів на ринку напівпровідників вартістю 500 мільярдів доларів для глобальних економічних показників, а продажі Samsung і SK Hyinx динамічної пам’яті з довільним доступом або DRAM, чіпа, який зберігає біти даних, займають центральне місце в корейській торгівлі.
Наступного року попит на DRAM, ймовірно, зросте на 8.3%, що є найнижчим зростанням розрядності за всю історію, каже технологічний дослідник TrendForce Corp., який прогнозує зростання пропозиції на 14.1%. Зростання розрядності стосується обсягу виробленої пам’яті та служить ключовим барометром попиту на світовому ринку.
Експорт Південної Кореї зростає, коли попит трохи перевищує пропозицію. Але враховуючи, що наступного року пропозиція збільшиться майже вдвічі швидше, ніж попит, експорт може суттєво скоротитись.
З’являються ознаки того, що торгівля вже починає погіршуватися. Експорт технологій з Кореї впав у липні вперше за більш ніж два роки, причому лідером падіння стали мікросхеми пам’яті. Запаси напівпровідників у червні зросли найшвидшими темпами за понад шість років.
Серед потенційних жертв буде Samsung, найбільший у світі виробник чіпів пам’яті та стрижень економіки Кореї, яка залежить від торгівлі.
Samsung зафіксувала швидке зростання продажів, коли попит був високим відносно пропозиції. Оскільки прогноз щодо чіпів стає похмурим, акції Samsung цього року знижуються, час від часу відновлюючись завдяки прибуткам, які перевищують очікування.
Samsung і SK Hynix контролюють приблизно дві третини світового ринку пам’яті, тобто вони здатні скоротити розрив між попитом і пропозицією.
Пам'ять слабо пов'язана з іншими типами напівпровідників, створеними такими компаніями, як TSMC, яка виробляє чіпи для iPhone, і Nvidia, чиї графічні карти використовуються в усьому: від ігор до криптомайнінгу та штучного інтелекту.
Індекс Philadelphia Semiconductor, який включає ці фірми, в останні роки зменшувався разом із попитом на пам’ять.
Корейський експорт давно корелює зі світовою торгівлею, а це означає, що його падіння посилить ознаки проблем для світової економіки, яка стикається зі зустрічними вітрами від геополітичних ризиків до вищих витрат на запозичення.
Micron Technology, третій за величиною виробник пам’яті, минулого тижня попередив про погіршення попиту, що спровокувало розпродаж світових акцій мікросхем.
Фондовий ринок Кореї був одним із провідних індикаторів торговельних показників країни, причому інвестори демпінгували акції задовго до падіння експорту.
«Ця тенденція важлива для Азії, оскільки її економічний цикл дуже залежить від експорту технологій», — сказала Алісія Гарсія Ерреро, головний економіст Азіатсько-Тихоокеанського регіону Natixis SA. «Менша кількість нових замовлень і велике накопичення запасів означають, що технологічний сектор Азії чекає тривалий цикл скорочення запасів і зниження норми прибутку».
Минулого місяця Міжнародний валютний фонд погіршив свій прогноз глобального зростання та заявив, що 2023 рік може бути складнішим, ніж цей рік.
Deutsche Bank AG прогнозує, що рецесія в США почнеться в середині 2023 року, а Wells Fargo & Co. очікує її на початку 2023 року. Модель Bloomberg Economics передбачає 100% ймовірність рецесії в США протягом наступних 24 місяців.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-flashing-more-warnings-global-210000172.html