(Bloomberg) — Поспіх Китаю підписати нові довгострокові угоди про скраплений природний газ обіцяє дати країні ще більший контроль над світовим ринком у той час, коли конкуренція за вантажі процвітає.
Найбільш читане з Bloomberg
Китайські компанії укладають найбільшу кількість угод про купівлю СПГ серед усіх країн і все частіше стають ключовими посередниками в імпорті цього сектора. Китайські покупці перепродують багато вантажів тим, хто пропонує найвищі ціни в Європі та Азії, фактично беручи на себе контроль над значною частиною пропозиції.
Згідно з аналізом даних BloombergNEF, на компанії, що базуються в Китаї, припадає приблизно 15% усіх контрактів, які почнуть постачати СПГ до 2027 року. Ця тенденція буде посилюватися, оскільки компанії прагнуть укласти більш довгострокові угоди, які фактично дадуть їхнім трейдерам контроль над паливом протягом десятиліть.
Від міді до рідкоземельних металів, Китай розширює свій вплив на товари, які є життєво важливими як для економіки нації, так і для переходу світу від найбрудніших видів викопного палива. Китай став одним із найбільших світових імпортерів СПГ майже за одну ніч на тлі поштовху Пекіна щодо забезпечення енергетичної безпеки.
Позиція азіатської країни на ринку може бути палкою з двома кінцями: Китай може забезпечити стабільність у періоди глобального дефіциту, але він може призупинити постачання та підвищити ціни, якщо потрібно задовольнити внутрішні потреби.
«Китай еволюціонує від ринку імпорту, що швидко зростає, до більш гнучкої ролі з розширеною здатністю балансувати світовий ринок СПГ», — заявила Shell Plc у своєму щорічному прогнозному звіті про СПГ, опублікованому минулого тижня.
Вплив Китаю був дуже помітним минулого року під час глобальної енергетичної кризи, коли сувора політика щодо Covid і високі спотові ціни стримували національний попит, спонукаючи його перенаправляти небажані поставки в більш нужденні регіони.
«Якби не зниження попиту на СПГ у Китаї в 2022 році, світовий ринок газу — і енергетична безпека Європи — були б у набагато більш небезпечному стані», — сказав Саул Кавонік, аналітик з енергетики Credit Suisse Group AG.
Постачальник гойдалок
За оцінками, країна перепродала щонайменше 5.5 мільйона тонн СПГ минулого року, згідно з місячним звітом ENN Energy за січень. Це еквівалентно приблизно 6% від загального обсягу спотового ринку, що робить країну величезним змінним постачальником.
За даними BloombergNEF, з 2021 року Китай підписав більше контрактів із експортними проектами США, ніж будь-яка інша країна, а минулого року Sinopec уклала з Катаром одну з найбільших угод у галузі СПГ. На горизонті очікуються нові угоди, оскільки компанії ведуть переговори з експортерами в США, а також ведуть переговори з Катаром, Оманом, Малайзією та Брунеєм, за словами людей, які знають про дискусії.
За даними аналітиків BNEF у січневому звіті, довгостроковий контрактний обсяг Китаю, ймовірно, зросте на 12% у 2023 році, оскільки угоди починаються із США та Катару. Інтенсивність цьогорічного дефіциту енергії знову може залежати від того, скільки Китай вирішить продати на закордонні ринки.
Ключовим фактором буде ступінь економічного відновлення Китаю. Ринок побоюється, що сильне відновлення призведе до скорочення глобальних поставок СПГ і призведе до нового сплеску цін, а Міжнародне енергетичне агентство назвало націю одним із «ключових екзогенних ризиків» цього року. Однак масштаби відновлення попиту на СПГ у Китаї невідомі на тлі потужних трубопровідних поставок і внутрішнього виробництва.
Торгова експертиза
Тільки в останнє десятиліття великі імпортери СПГ стали також продавцями. З появою гнучких поставок від нових експортерів, таких як США, і поширенням спритних торгових центрів комунальні підприємства тепер можуть перенаправляти поставки, коли внутрішній попит слабкий.
Японія, традиційно провідний у світі покупець СПГ, стала великим трейдером цього палива. Але його вплив має ослабнути, оскільки Китай, ймовірно, стане найбільшим імпортером у світі цього року на тлі поштовху до розширення свого торгового досвіду.
Державні енергетичні компанії, зокрема PetroChina та Sinopec, створили торгові підрозділи від Лондона до Сінгапуру. Це означає, що якщо європейський імпортер хоче придбати вантаж із США, наприклад, йому все частіше доведеться робити це через китайську торгову службу.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/china-taking-control-lng-global-220000960.html