В останні роки Китай виділив десятки мільярдів непрозорих «надзвичайних позик» для країн ризику, що вказує на перехід до надання короткострокових екстрених позик замість довгострокових інфраструктурних позик.
Це (значною мірою) непередбачуваний розвиток подій у Пекіні Ініціатива «Один пояс, один шлях» (BRI) на 900 мільярдів доларів, запущений у 2013 році.
Згідно з даними, з 2017 року Пекін надав Шрі-Ланці, Пакистану та Аргентині надзвичайні кредити на загальну суму 32.8 мільярда доларів. AidData, дослідницька лабораторія Університету Вільяма та Мері, яка зосереджена на глобальній фінансовій діяльності Китаю.
Китай також запропонував екстрені позики східноєвропейським країнам Україні та Білорусі; країни Південної Америки Венесуела та Еквадор; африканські держави Кенія та Ангола; поряд з Лаосом, Єгиптом і Монголією. Згідно з даними, китайські закордонні позики та кредитні відносини залишаються «виключно непрозорими». Дослідники Світового банку. «Китайські кредитори вимагають суворої конфіденційності від своїх боржників і не оприлюднюють детальну розбивку своїх кредитів», — написали вони.
Але дослідники виявили, що основна частина закордонних кредитів Китаю — близько 60 % — зараз припадає на країни з низьким рівнем доходу, які зараз загрузли в боргова скрута, або з високим ризиком цього. Звернення Пекіна до короткострокового рятувального кредитування підкреслює його зростаючу роль як екстреного кредитора останньої інстанції, що робить його альтернативою підтримуваному Заходом Міжнародному валютному фонду (МВФ).
Експерти стурбовані тим, що буде далі, оскільки багато країн, які брали позики в Китаю, стикаються з надзвичайною борговою кризою в епоху інфляції та зміни клімату. Наприклад, минулого тижня пакистанський чиновник заявив, що епічна повінь, яка охопила більшу частину країни Південної Азії, коштуватиме понад 10 мільярдів доларів.
Таємні кредити
Екстрене кредитування Пекіна для країн, що знаходяться в групі ризику, було спрямоване на запобігання дефолту за кредитами на інфраструктуру, які він надав через BRI, згідно a Financial Times звітом.
«Пекін намагався утримати ці країни на плаву, надаючи надзвичайну позику за екстреною позикою, не просячи своїх позичальників відновити дисципліну економічної політики чи стягнути борг за допомогою скоординованого процесу реструктуризації з усіма основними кредиторами», — сказав Бредлі Паркс, виконавчий директор AidData. сказав FT.
Країни з економікою, що розвивається, в Азії, Африці та на Близькому Сході відчувають труднощі з погашенням своїх позик BRI. Пандемія COVID-19 і війна Росії проти України загострив дефіцит продовольства та палива в цих країнах і їхні кризи платіжного балансу. Майже 70% найбідніших країн світу цього року виділять 52.8 мільярда доларів на погашення боргів. більше чверті цієї суми надходить до Китаю.
Це означає, що Китай став найважливішим офіційним гравцем у глобальних переговорах про перегляд суверенного боргу, вважають дослідники Світового банку. Але оскільки китайські кредитори вимагають суворої конфіденційності від своїх боржників і не оприлюднюють детальну розбивку своїх кредитів, існує величезна прогалина в знаннях про те, що відбувається з китайськими претензіями у разі боргових проблем і дефолту, пишуть вони.
Альтернатива МВФ
Габріель Стерн, колишній економіст МВФ і нинішній керівник відділу глобальних ринків, що розвиваються, і стратегічних досліджень в Oxford Economics, сказав FT що надзвичайне кредитування Китаю просто «відкладає день розплати» для країн, що страждають від боргів, які, можливо, шукають китайських позик і уникають МВФ, останній з яких «вимагає болісних реформ».
За останні пару тижнів, як Китай, так і МВФ підписали або наблизилися до угод про фінансову допомогу для Шрі-Ланки, Пакистану та інших країн. Тим часом Пекін має зобов'язалися пробачити 23 безвідсоткові позики 17 африканським країнам і перенаправить 10 мільярдів доларів із своїх резервів МВФ на континент.
Зараз є ознаки того, що МВФ наполягає на повній прозорості вразливих країн, щоб отримати фінансування. Парки AidData сказав South China Morning Post Минулого місяця МВФ тисне на позичальників, щоб вони розкрили деталі своїх кредитних контрактів BRI.
МВФ «звернув увагу на положення про грошову заставу в кредитних контрактах BRI, які надають Китаю першочергову претензію щодо іноземної валюти в країнах-позичальниках», — сказав Паркс.
Деякі країни вже дотримуються жорсткіших умов кредитування. Пакистан, наприклад, «поділився деталями з МВФ… після консультацій з китайською стороною», — сказав Мухаммад Фейсал, науковий співробітник Інституту стратегічних досліджень Ісламабаду. сказав SCMP.
Тим не менш, дослідники Світового банку прогнозують, що апетит Китаю до закордонного фінансування, позик і списання боргів скоротиться, оскільки китайські кредитори стикаються з тиском у країні та за кордоном. Країни з економікою, що розвивається, знаходяться під загрозою «раптової зупинки» кредитування Китаю, що може мати «суттєві» хвильові ефекти в усьому світі.
[Цей звіт оновлено, щоб включити останній параграф про прогнози дослідників Світового банку.]
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html