Акції Charles Schwab впали на 8%, але впали до мінімуму, оскільки компанія захищає фінансову позицію

Charles Schwab акції скоротили різкі збитки в понеділок, оскільки фінансова установа захистила свій портфель, зменшивши побоювання щодо банківської кризи внаслідок орієнтованих на технології Банк Кремнієвої долиниі пов'язані з криптовалютою Банк підписівруйнується.

Фінансова компанія Вестлейк, штат Техас, востаннє впала приблизно на 8% після падіння на 23.3% раніше. Акції колись були на шляху до найгіршого одноденного розпродажу за всю історію.

Шваб зазнавала ударів разом з іншими фінансовими компаніями, які мали величезні пакети облігацій з довшим терміном погашення. Побоювання полягає в тому, що цим фірмам, як-от Silicon Valley Bank, доведеться достроково продати ці активи з великими збитками, щоб покрити зняття депозитів. Але Schwab у своєму оновленні намагався повторити, що він має великий доступ до ліквідності та низьке співвідношення кредитів до депозитів.

«Зосередження уваги на нереалізованих збитках у HTM (портфель, що утримується до погашення) має дві логічні вади», — сказав Шваб. «По-перше, термін погашення цих цінних паперів відбуватиметься за номіналом, і, враховуючи наш значний доступ до інших джерел ліквідності, дуже мало шансів, що нам доведеться продати їх до настання терміну погашення (як випливає з назви)».

«По-друге, розглядаючи нереалізовані збитки серед цінних паперів HTM, але не роблячи те саме для кредитних портфелів традиційних банків, аналіз покарає такі фірми, як Schwab, які фактично мають більш якісний, більш ліквідний і прозоріший баланс», — заявила фірма. додано.

Шваб також зазначив, що понад 80% його загальних банківських депозитів підпадають під ліміти страхування Федеральної корпорації страхування вкладів, додавши, що він має «доступ до значної ліквідності», а його бізнес продовжує «виключно добре працювати».

«Переконлива точка входу»?

Станом на кінець 7.05 року Schwab є восьмим за розміром активів банком США з 33.8 трильйонами доларів клієнтських активів і 2022 мільйонами активних брокерських рахунків. Деякі аналітики Уолл-стріт вважають, що через його модель роздрібних брокерських депозитів із достатньою ліквідністю він не зіткнеться з розбігом. як SVB.

«Завдяки надійним додатковим джерелам ліквідності ми вважаємо дуже малоймовірним те, що SCHW коли-небудь доведеться продавати HTM [утримувані до погашення] цінні папери, щоб задовольнити запити на зняття депозитів», — сказав Річард Репетто з Piper Sandler у понеділок. Аналітик зберіг свій рейтинг надмірної ваги.

Тим часом аналітик Citi Крістофер Аллен оновлений Schwab, щоб купити з нейтрального, заявивши, що акції компанії мають обмежений ризик ризику втечі депозитів, а поточні рівні оцінки є «переконливою точкою входу».

У 43 році акції Schwab впали на 2023%, майже на 59% порівняно з 52-тижневим максимумом.

Крах SVB став найбільшим банківським банкрутством США з часів фінансової кризи 2008 року — і другим за величиною в історії. Банківські регулятори поспішили захистити вкладників з грошима на СВБ і тепер розбитий Банк підписів, прагнучи пом’якшити страхи системного зараження.  

Перший республіканський банк у понеділок відбувся більш серйозний розпродаж, знизившись більш ніж на 70%, після того, як у неділю було заявлено, що він отримав додаткову ліквідність від Федерального резерву та JPMorgan Chase.