Кеті Вуд, засновниця відомої компанії ARK Investment Management, пропонує роздрібним інвесторам можливість зробити ставку на ризиковані інвестиції Ілона Маска в розмірі 44 мільярдів доларів США. Twitter.
Інвестори можуть вкласти щонайменше 500 доларів у її новий так званий фонд венчурного капіталу, основним холдингом якого є Twitter. На відміну від більшості фондів, цей фонд продовжуватиме володіти акціями Twitter навіть після того, як стане публічною компанією приватною під контролем Маска.
Венчурний капітал є одним з найбільш ризикованих інвестицій, оскільки він зазвичай зосереджується на незрілих компаніях, які за своєю природою мають високі шанси зазнати краху. Непостійний стиль керівництва Маска додає невизначеності.
«Ми щойно почали a державно-приватний перехресний фонд, і Twitter є в цьому фонді», – сказав Вуд Bloomberg TV в середу.
Вона так думає Майбутнє Twitter виглядає яскравим, якщо Маск зможе внести серйозні зміни, які він обіцяв. Він уже говорив про розширення охоплення Twitter, щоб включити платежі через цифровий гаманець, схожий на WeChat; воскрешаюча лоза як коротка відео альтернатива TikTok; і розвивати свій бізнес передплати через Twitter Blue.
Ринок венчурного фонду з Титаном, фінтех-стартап, який уявляє себе як свого роду хедж-фонд для маленького хлопця, все ще досить невелика з орієнтовним портфелем лише $ 8.3 мільйонів. Його капітал у Twitter становить лише близько 1 мільйона доларів.близько 12% від загального фонду.
«З часом ми хотіли б, щоб Twitter став більшим холдингом», — сказав Вуд.
Інші холдинги включають компанію з медичних технологій під назвою Freenome, компанію цифрових платежів, яка обслуговує Африку під назвою Chipper Cash, стартап машинного навчання MosaicML і невелику непряму частку в Fortnite видавництво Epic Games.
Вуд сказала, що вона є великою прихильницею Маска, якого вона назвала сучасним «Томасом Едісоном» і є одним із найвідоміших Tesla биків на Уолл-стріт. Проте критики вказують на імпульсивність Маска та його звичку давати обіцянки, особливо щодо іншої його компанії, Tesla, які він не виконує.
Дорого заплатили
Ризики для людей, які інвестують у новий венчурний фонд Вуда, не звертайте уваги інші холдинги в портфелі— проте вони суттєві, враховуючи ціну, яку Маск заплатив за збиткову компанію соціальних мереж.
Коли він зробив свою заявку, генеральний директор Tesla запропонував існуючим інвесторам у Twitter 54.20 долара за акцію, що становить 38% премії вище того, за що акції торгувалися на той момент.
Використовуючи базову ціну закриття в 39.21 дол. США з квітня, до появи новин про інтерес Маска до Twitter, і застосувавши те саме зниження на 28%, яке вразило технологічно важкі Nasdaq, акції Twitter коштували б лише 28.40 дол.
Це означає, що Маск заплатив вдвічі більше, ніж зараз коштує компанія — більше, якщо поглянути на обвал акцій соціальних мереж, як Facebook батько Мета і хватка які впали за той же період на 60% і 75% відповідно.
Як наслідок, спроба спочатку окупити інвестиції, а потім отримати пристойний прибуток, не є проблемою сортування саду.
Titan намагається розвантажити приватні акції Twitter роздрібним інвесторам, за які ARK переплатив утричі.
Ви не можете зробити цю демократизацію приватних ринків лайном. Прикордонний злочинець. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Ерік Едельман (@ETHREEP0) Листопад 2, 2022
Це був важкий рік для Вуда, чий головний фонд зростання, який зосереджений на публічних компаніях, втратив 60% своєї вартості після того, як цього року почався розгром фондового ринку.
Але це не тільки загальні настрої ведмежого ринку, що шкодить. Останнім часом її результати щодо збору акцій теж не найкращі.
У травні вона піднялася року до одного з три найкращі вибори в її біржовому фонді ARK Innovation. У четвер його акції впали до мінімуму з кінця 2019 року. після того, як компанія опублікувала невтішний прогноз.
У своєму інтерв’ю Bloomberg Вуд звинуватила в поганих показниках свого фонду вузькі місця в ланцюзі поставок, які впливають на компанії, в які він інвестував, війну в Україні та вищі процентні ставки в США за останні дев’ять місяців.
Але Вуд залишалася оптимістичною, кажучи, що ринок акцій знаходиться на «ранніх стадіях процесу падіння», і першими, хто отримає від цього вигоду, будуть інноваційні лідери в її портфоліо, про яких більшість ніколи не чула, не найважчі FAANG у світі які включають материнські компанії Facebook і Google.
«На пізніх стадіях ведмежого ринку наша стратегія починає перевершувати», — сказала вона. «Ми — новий Nasdaq, і більшість наших акцій не входять до цих індексів».
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Американський середній клас знаходиться наприкінці епохи
США можуть наблизитися до «потрійної демії» — один лікар видає термінове попередження
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html