За останнє десятиліття сміливі ставки на технологічні акції Кеті Вуд знищили статки акціонерів на суму близько 1.3 мільярда доларів. Аналіз Morningstar опубліковано цього тижня.
І ці втрати не враховують різке зниження, яке спостерігалося в наборі інвестиційних пропозицій ARK цього року.
За словами Морнінгстара, основна частина цих втрат прийшла в основному через два активно керовані транспортні засоби ARK минулого року: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) і ARK Fintech Innovation ETF (АРКФ).
Фонд ARK Genomic Revolution з активами в управлінні приблизно на 2.4 мільярда доларів США втратив приблизно 34% у 2021 році за Дані Yahoo Finance, навіть у рік провалу для фондового ринку, коли еталонний індекс S&P 500 повернувся на 28.7%, а технологічний індекс Nasdaq 100 видав 27.5%.
ARK Fintech Innovation ETF, чисті активи якого становлять 817 мільйонів доларів, минулого року втратили близько 18%.
З початку 2022 року фонди скоротилися на 49% і 62% відповідно — втрати, які не відображені в даних Morningstar.
ETF ARK посіли п’яте місце в списку 10 фондів, які найбільше знищують капітал Morningstar, складеному портфельним стратегом Емі С. Арнотт, і посіли місце трохи нижче інвестиційних інструментів Credit Suisse, ALPS, Kraneshares і Barclays.
«У більшості випадків статки найгірших фондів є результатом їхньої інвестиційної спрямованості», — сказав Арнотт в аналізі, зазначивши, що більшість компаній, які зазнали найбільших збитків для клієнтів, мали фонди, зосереджені на таких категоріях, як товари, природні ресурси, і ринки, що розвиваються.
У випадку з ARK Кеті Вуд компанія з управління інвестиціями використовує стратегію активного управління капіталом із фондами, зосередженими на проривних інноваціях у п’яти темах інвестування — штучний інтелект, автономні транспортні засоби, фінансові технології, секвенування ДНК, робототехніка та 3D-друк.
Компанії в цих галузях особливо сильно постраждали з кінця минулого року, оскільки Федеральна резервна система відмовилася від політики легкого заробітку, яка підживлювала ентузіазм інвесторів щодо спекулятивних, високопоставлених кишень ринку, намагаючись приборкати інфляцію.
«Кожного разу, коли ваш стиль інвестування орієнтований на зростання, ці акції будуть дуже чутливі до будь-якого підвищення процентних ставок, тому що значна частина вартості цих акцій базується на грошових потоках у майбутньому», — сказав Арнотт в інтерв’ю. з Yahoo Finance.
«Будь-яке подальше підвищення процентних ставок буде постійно негативним для типу акцій, на яких зосереджується Ark», — сказала вона, додавши, однак, що акції не постраждають від рецесії.
Флагманський біржовий фонд ARK, ARK Innovation ETF (ARKK) — часто розглядається як проксі для спекулятивних технологічних акцій США — цього року впав більш ніж на 60%. ARKK має близько 8 мільярдів доларів чистих активів. За даними Morningstar, ARKK набув популярності після приголомшливої прибутковості від пандемії у 150% у 2020 році, що допомогло йому залучити приблизно 20.6 мільярда доларів США у 2021 році.
Вуд на початку цього року пообіцяв інвесторам ARKK ETF 50% складної річної ставки повернення протягом наступних п'яти років.
В інтерв’ю ще в квітні Вуд сказав, що зниження ARKK на 36% з початку року на той час свідчить про те, що очікувана прибутковість зросла до 50% щорічно з 15%. Відтоді ARKK впав ще на 44% і впав приблизно на 64% цього року станом на закриття в середу.
«Чи зможуть ці акції відповідати прогнозам Кеті, це знак питання, але я думаю, що люди повинні точно усвідомити, що тип прибутковості, який ми спостерігали у 2020 році, коли кілька фондів ARK мали тризначні показники доходності, – це дуже малоймовірно, що повториться в будь-якого майбутнього року", - сказав Арнотт.
Інвестори в ARKK, які увійшли на початку створення в 2014 році, все ще залишаться в плюсі. У підрахунках, наданих Yahoo Finance, Арнотт сказав, що інвестиції в розмірі 10,000 18,951 доларів на момент запуску фонду становитимуть 34.35 XNUMX долар на момент закриття в середу на рівні XNUMX доларів, але більшість інвесторів не входили в цей інструмент до останніх років.
Згідно з підрахунками Арнотта, той, хто придбав компанію п’ять років тому, інвестувавши 10,000 7,176 доларів, був би майже беззбитковим. Але інвестор, який вторгся в ARKK три роки тому з цією сумою, знизиться до XNUMX доларів.
Навіть на тлі різкого падіння, дані Bloomberg показують, що ARKK залучив приблизно 1.5 мільярда доларів США у вигляді надходжень з початку року.
-
Олександра Семенова – репортер Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @alexandraandnyc
Натисніть тут, щоб переглянути найновіші біржові біржі платформи Yahoo Finance
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html