Популярна фінансова менеджерка Кеті Вуд з Ark Investment Management помітила, що її молоді технологічні фондові фонди зазнали падіння цього року на тлі слабких прибутків.
Флагманський ETF Ark Innovation від Wood (ARKK Отримайте безкоштовний звіт втратив 68% у 2022 році та знизився на 81% порівняно з піком у лютому 2021 року.
Виконавчий директор Ark захистив свою стратегію, зазначивши, що у неї є п’ятирічний інвестиційний горизонт. Але п’ятирічний річний прибуток Ark Innovation становив від’ємні 2.66% до 26 грудня порівняно з S&P 500 позитивна прибутковість 9.38%.
Показники фонду також не наближаються до цілі Вуда щодо річної прибутковості в 15% за п’ятирічні періоди.
Визнання збитків У листі до інвесторів наприкінці року Вуд не вибачається за свою роботу. Але вона звертається до нього, хоча й трохи косо.
«Ми визнаємо, що ринкове середовище без ризику підштовхнуло інвесторів назад до контрольних показників протягом останніх двох років, ставлячи невигідними стратегії, які зосереджені на проривних інноваціях», — написала вона. Wood зосереджується на акціях «проривних інновацій».
«Хоча інновації вирішують проблеми та зазвичай набирають обертів у важкі часи, деякі компанії можуть скорочувати дослідження та розробки та інші інвестиції, щоб отримати готівку як буфер від наслідків вищих процентних ставок», — сказала вона.
«Страх перед майбутнім сьогодні відчутний, але криза історично створювала можливості».
Вуд бачить сприятливе середовище для своїх акцій. «Згідно з останнім опитуванням керуючих фондами [Банку Америки], рівень готівки не був таким високим з часів кризи 9 вересня 11 року», – сказала вона. «І вперше з квітня 2001 року інвестори мають надлишкову вагу облігацій».
Крім того, «коефіцієнт CBOE пут/колл [підскочив] вище 2.0, найвищого рівня за всю історію, перевищивши співвідношення як під час технологічної та телекомунікаційної бульбашки [2000-01], так і під час глобальної фінансової кризи [2008-09]», — сказав Вуд.
«Оглядаючи назад, обидва ці часи були чудовою можливістю використовувати кошти для роботи дуже диференційованими способами».
Ура, ура інноваціям А що зараз? «Оскільки в інвесторів є запаси готівки, Арк вважає, що цього разу не буде інакше, і що інноваційні стратегії отримають першочергову вигоду, коли фондові ринки відновляться», — сказав Вуд.
Тим часом низька прибутковість Ark Innovation ETF може нарешті почати відштовхувати інвесторів. За даними дослідницької фірми ETF VettaFi, за минулий місяць фонд 6.1 мільярда доларів зареєстрував чистий відтік інвестицій у розмірі 308 мільйонів доларів.
Але він все ще зафіксував приплив у розмірі 1.33 мільярда доларів за рік до сьогоднішнього дня.
Ви можете задатися питанням, чому так багато інвесторів пристали до Вуда. Той факт, що у неї був один вражаючий рік, безумовно, допомагає. Ark Innovation ETF злетів на 153% у 2020 році.
Крім того, Вуд став чимось на зразок рок-зірки в інвестиційному світі, часто з’являючись у ЗМІ. Вона пояснює фінансові поняття у спосіб, зрозумілий інвесторам-початківцям.
Не всі в неї закохані. На початку цього року аналітик Morningstar Роббі Грінґолд різко критикував Ark Innovation.
«ARKK демонструє мало ознак покращення управління ризиками або здатності успішно орієнтуватися на складній території, яку вона досліджує», — написав він.
Вуд протиставив думку Грінголда в інтерв'ю Magnifi Media від Тіфіна. «Я знаю, що є такі компанії, як ця [Morningstar], які не розуміють, що ми робимо», — сказала вона.
Зробіть собі подарунок у майбутньому!
Джерело: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-feels-investor-pain-sees-gains?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo