Готівка - це далеко не сміття.
Інвестори отримують найвищі доходи за останні роки, зберігаючи свої гроші в надбезпечних інструментах, схожих на готівку. Цього тижня ставка за однорічними казначейськими векселями досягла 4.08%, що є найвищим показником за понад два десятиліття.
Процентні ставки загалом зростають, оскільки ФРС піднімає базову ставку по федеральних фондах для боротьби з інфляцією. Але короткострокова прибутковість непропорційно виграла, оскільки центральний банк США наперед завантажує свої підвищення та висуває їх за межі «нейтрального» — або місця, де ставки не є ні стимулюючими, ні обмежувальними.
Це створило ситуацію, коли короткострокові ставки дають більше, ніж довгострокові ставки. Наприклад, дворічні казначейські облігації, які отримали широке спостереження, востаннє приносили близько 4%, що значно більше, ніж 10-річні казначейські зобов’язання, які приносили 3.58%.
Це означає, що інвестори в короткострокові облігації отримують більше, одночасно приймаючи на себе менший процентний ризик. Якщо ставки продовжуватимуть зростати, облігації з коротшим терміном погашення впадуть у ціні менше, ніж їх довгострокові аналоги.
Це робить ці короткострокові облігації та фонди, які їх зберігають, хорошим способом скористатися перевагами вищих процентних ставок, не обов’язково турбуючись про те, чи ставки будуть продовжувати зростати.
Індивідуальні облігації та ETF надкороткострокових облігацій
Інвестори мають багато варіантів, коли справа доходить до інвестування в короткострокові облігації. Очевидним шляхом є пряме інвестування в облігації. Більшість великих брокерських компаній надають інвесторам доступ до торгівлі облігаціями, але оскільки облігації комУ будь-яких формах і розмірах цей процес є більш громіздким — і зазвичай дорожчим — ніж купівля акцій або ETF.
Перевага індивідуальних облігацій полягає в тому, що ви можете утримувати їх до погашення. Це усуває ризик відсоткової ставки, оскільки інвестору буде повернуто повну інвестицію після настання терміну погашення (за умови, що емітент не виконає дефолт). Казначейства, які зберігаються таким чином, є безризиковими.
Інвестори, які не хочуть мати справу з окремими облігаціями, можуть використовувати ETF для купівлі облігацій простим і зрозумілим способом. The ETF коротких казначейських облігацій iShares (SHV) є ETF казначейських векселів, утримуючи казначейські облігації з терміном погашення менше року.
Його ціна не сильно змінюється. Наприклад, у березні 2020 року, коли процентні ставки були на рекордно низьких рівнях, фонд торгувався на рівні 111.05 доларів США; сьогодні він торгується за $109.95. Таким чином, ціна фонду впала на 1%, оскільки ставки зросли з нуля до майже 4%. У світі ETF це максимально близько до стабільного рівня.
Короткострокові облігації ETFs
Для інвесторів, які бажають мати справу з трохи більшим процентним ризиком, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) це варіант. Він зберігає казначейські зобов'язання з терміном погашення від одного до трьох років. Якщо ви подивитеся на той самий період часу, що й вище (з березня 2020 року до сьогоднішнього дня), ви побачите, що ціни на цей ETF впали на 7% від найвищих до найнижчих.
Це важливо, але це найгірший рік для облігацій у сучасній історії. Такий фонд, як VGSH, зазвичай не рухається так сильно, хоча все одно важливо розуміти тип волатильності, який можливий у такому фонді.
Цей фонд є варіантом для інвесторів, які хочуть отримати додаткову тривалість казначейських зобов’язань строком від одного до трьох років замість казначейських зобов’язань (казначейські зобов’язання зі строком погашення 12 місяців або менше), можливо, тому, що вони вірять, що відсоткові ставки врешті-решт знизяться, підвищуючи ціни на фонд.
ETF з довгостроковими облігаціями також можуть «зафіксувати» інтезалишкові ставки для довгострокових ETF-облігацій, ніж для короткострокових. Однак концепція фіксації ставок не така проста для облігацій ETF порівняно з окремими облігаціями, оскільки облігації постійно додаються та віднімаються від облігацій ETF.
Існують усі види смаків, коли справа доходить до цих ETF. SHV і VGSH є одними з найбезпечніших, тоді як інші фонди можуть тримати більш ризиковані облігації, як-от облігації муніципалітетів, корпоративні облігації тощо, щоб отримати вищу прибутковість.
Подивіться на ETF.com для ультракороткострокових облігацій канал і наші короткострокові облігації ETF канал для отримання додаткових опцій.
Фонди грошового ринку
ETF – не єдина структура фонду, яка зберігає короткострокові облігації. Взаємний фонд грошового ринку є ще більш популярним засобом отримання прибутку готівкою.
Фонди грошового ринку суворо регулюються та повинні відповідати Правилу 2a-7 Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Вони мають обмеження щодо типів цінних паперів, які вони можуть мати, і обсягу ліквідності фондів.
Ці обмеження роблять грошові ринки надзвичайно безпечними та дозволяють їм надавати інвесторам щось надзвичайно переконливе — стабільну ціну. За кількома винятками фонди грошового ринку зберігають стабільну вартість чистих активів в 1 долар США. Це те, чого не може забезпечити навіть вищезгаданий SHV.
Для інвесторів, які не хочуть бачити абсолютно ніяких коливань у ціні своїх коштів, це може бути привабливою функцією.
Як і ETF для короткострокових облігацій, фонди грошового ринку мають різні види, хоча вони мають більш обмежені типи цінних паперів, які вони можуть тримати. Ті, які зберігають виключно казначейські облігації, є найбезпечнішими, наприклад Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Надішліть електронного листа Суміту Рою на адресу [захищено електронною поштою] або слідувати за ним на Twitter @sumitroy2
Рекомендовані історії
Постійне посилання | © Copyright 2022 ETF.com. Всі права захищені
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html