Кратери на складі Carvana, оскільки перспективи ринку вживаних автомобілів погіршуються

Акції Карвана опублікували свій найгірший день за всю історію в п’ятницю після того, як компанія не виправдала очікування Уолл-стріт щодо прибутків і прибутків третя чверть оскільки перспективи для вживаних автомобілів падають через рекордний попит, ціни та прибутки під час пандемії коронавірусу.

Ціна акцій впала на 39% і наприкінці дня склала 8.76 долара за акцію, що трохи вище, ніж найгірша ціна закриття в травні 8.72 року в 2017 долара за акцію. Акції онлайн-магазину вживаних автомобілів цього року впали на 96% після того, як досягли абсолютного рівня. внутрішньоденний максимум у 376.83 доларів США за акцію 10 серпня 2021 р.

Історичний мінімум акцій у 8.14 долара за акцію стався менш ніж через тиждень після початку публічних торгів 28 квітня 2017 року. Попереднім найгіршим днем ​​торгів Carvana було падіння на 26.4% 18 березня 2020 року.

Morgan Stanley у п’ятницю знизив свій рейтинг і цільову ціну на Carvana. Аналітик Адам Джонас назвав погіршення ситуації на ринку вживаних автомобілів і a нестійке середовище фінансування за зміну.

«Хоча компанія продовжує вживати заходів щодо скорочення витрат, ми вважаємо, що погіршення на ринку вживаних автомобілів у поєднанні з нестабільністю процентних ставок/середовищем фінансування (облігації торгуються з прибутковістю 20%) додають суттєвого ризику для перспектив, сприяючи широкому діапазону результатів (позитивних і негативних)", - написав він у п'ятничній записці для інвесторів.

Ціни та прибутки від вживаних автомобілів значно зросли, оскільки споживачі, які не могли знайти або дозволити собі придбати новий автомобіль, обирали вживаний автомобіль або вантажівка. Запаси нових транспортних засобів значно скоротилися під час пандемії коронавірусу в основному через проблеми з ланцюгом поставок, включаючи постійний глобальний дефіцит напівпровідникових мікросхем.

Але підвищення процентних ставок, інфляція та побоювання щодо рецесії призвели до меншої готовності споживачів платити рекордні ціни, що призвело до падіння Carvana та інших компаній, що займаються продажем вживаних автомобілів, таких як CarMax.

Великі франчайзингові дилери нових і вживаних автомобілів, такі як Lithia Motors і AutoNation попереджений про пом'якшення на ринку вживаних автомобілів, коли нещодавно звітували про результати третього кварталу.

Генеральний директор і співзасновник Carvana Ерні Гарсія під час телефонної розмови в четвер назвав наступний рік «важким» для компанії, посилаючись на нормалізацію промисловості вживаних автомобілів із завищених рівнів і підвищення процентних ставок, серед інших факторів.

«Автомобілі — це дорога, дискреційна покупка, яка часто фінансується, і яка за останні пару років зросла набагато більше, ніж інші товари в економіці, і це явно впливає на рішення людей про купівлю», — сказав він.

Гарсія описав кінець третього кварталу як «найбільш недосяжний момент» для клієнтів, які фінансують покупку автомобіля.

Протягом третього кварталу майже всі аспекти діяльності Carvana знизилися порівняно з роком раніше, включаючи зниження валового прибутку на 31% до 359 мільйонів доларів. Його роздрібні продажі впали на 8% порівняно з третім кварталом 2021 року до 102,570 1,100 автомобілів, тоді як валовий прибуток на одиницю — показник, який дуже стежать інвестори — знизився більш ніж на 3,500 доларів США до XNUMX доларів.

Carvana опублікувала більший, ніж очікувалося, збиток у 2.67 долара за акцію. За даними Refinitiv, дохід також був нижчим за очікування — 3.39 мільярда доларів США порівняно з оцінками в 3.71 мільярда доларів США.

- CNBC Майкл Блум сприяли цьому звіту.