Джим Б'янко — епічне вбивство в облігаціях через помилку ФРС щодо інфляції

Від потрясінь на ринку облігацій не втечеш навіть для інвесторів акцій.

Дослідник ринку Джим Б'янко попереджає, що критична політика Федеральної резервної системи щодо контролю дикої інфляції завдасть масових збитків Уолл-стріт.

«Зрештою, це повернеться і зашкодить усім фінансовим активам», — сказав президент Bianco Research CNBC.Швидкі гроші" у четвер.

Бьянко наприкінці минулого року акції стали ведмежимиr, насамперед через інфляційні ризики. Він звинувачує Федеральну резервну систему в тому, що вона занадто довго чекала, щоб припинити свою пандемічну політику легких грошей і підняти відсоткові ставки.

«Заклик минулого року про те, що інфляція буде добре стриманою та швидкоплинною, є, можливо, одним із найгірших прогнозів в історії Федеральної резервної системи», – сказав Б’янко. «Зараз вони застрягли в цій ультраагресивній політиці, тому що рік тому вони не почали підвищувати ставки дуже повільно».

Його турбують великі витрати на наздоганяння.

«Вони не мають наміру створювати жорстку посадку. Але те, що вони збираються зробити, — це стримувати ціни», — сказав Б’янко. “Вони хочуть зниження інфляції, і вони збиратимуться підвищувати ставки, поки не отримають нижчу інфляцію. Як вони збираються це зробити? Вони сповільнять попит».

За словами Б’янко, єдиним рішенням ФРС є швидке підвищення процентних ставок і змусити багатих людей припинити витрачати. Ринок облігацій вже дисконтує ймовірні сміливі кроки центрального банку.

«Ринок облігацій отримує це. Бійня епічна», – написав він у недавній темі у Twitter. «Це не тільки найгірший ринок облігацій у нашій кар’єрі (загальна прибутковість), але й може бути найгіршим у нашому житті».

Б’янко, який бачить 75% ймовірність інфляції протягом наступних двох років, очікує підвищення на 50 базисних пунктів на наступному засіданні з політики, яке відбудеться 3-4 травня.

«Це буде 50 [базових пунктів] до кінця, поки ФРС не підвищить ставки занадто сильно і щось не порушить. І тоді вони будуть зроблені. Але вони не збираються повертатися до 25", - сказав він. «Якщо фондовий ринок хоче піднятися, можливо, їм варто говорити про 75 замість 50».

Б'янко стверджує, що ФРС усвідомлює, що ставки високі.

«Вони не хочуть створювати помилку в іншому напрямку, будучи занадто боязкими прямо зараз. Це зараз за вікном", - сказав Б'янко. «Вони не хочуть створювати зламаний ринок. Вони не хочуть створювати рецесію. Але коли ви йдете цим шляхом і так непохитно намагаєтеся стримати інфляцію, велика ймовірність того, що ви зробите помилку».

відмова