Тиск на главу Федеральної резервної системи Джерома Пауелла з метою посилення боротьби з інфляцією став ще сильнішим сьогодні, коли його канадський колега оголосив про значне підвищення процентної ставки на цілий відсотковий пункт.
Цей крок змусив канадців похитнутися — особливо з огляду на наслідки для їхнього перегрітого ринку житла та великі боргові навантаження — але він також змусив їхніх південних сусідів задуматися, чи може те саме статися тут.
Оскільки наступне засідання ФРС заплановане на 26-27 липня, аналітики вже роблять ставку на те, що Пауелл піде слідом за головою Банку Канади Тіффом Маклемом.
Ось чому центральні банки в усьому світі приймають такі радикальні заходи — і що це означатиме для споживачів.
Не пропустіть
Канада обирає яструбиний шлях
Зазвичай Банк Канади прагне утримувати інфляцію на рівні скромних 2%, як це робить Федеральна резервна система.
Отже, коли рівень інфляції в Канаді вдарив 7.7% у травні — найвищий показник за майже 40 років — це вимагало набагато більш агресивної відповіді.
Центральний банк країни зазвичай змінює свою облікову ставку зі скромним кроком у 0.25%, але Маклем оголосив 13 липня, що вона підвищиться на цілий 1%.
Таким чином канадська ставка овернайт становить 2.50%.
Зростання в такому розмірі не відбувалося з 1998 року. І хоча це матиме негайні наслідки для споживачів, експерти кажуть, що це необхідний крок для гасіння полум'я інфляції — навіть якщо це погасить економіку Канади в процесі.
Чому Канада така агресивна
Травневий показник інфляції був навіть вищим, ніж передбачав центральний банк, що означає, що головна турбота Маклема зараз полягає в тому, щоб запобігти закріпленню високої інфляції.
Це важкий баланс, який повинні зважити всі центральні банки. Банк Канади, як і ФРС, вирішив утримувати ставки на рівні нуля протягом перших двох років пандемії, щоб підняти економіку, але повзуча інфляція змусила їх діяти.
Як правило, аналітики хвилювалися, що ці надто масштабні підвищення можуть підштовхнути країну до рецесії.
Моше Ландер, економіст з Монреальського університету Конкордія, каже, що таке підвищення є не лише «депресивним кроком», але й може «забрати частину крохмалю з канадської економіки в процесі».
Хоча Ландер має застереження щодо такого значного підвищення, він не може заперечувати, що інфляція залишається вперто високою, незважаючи на зусилля банку протягом останніх кількох місяців.
«Тож [у банку] немає іншого вибору, окрім як стати ядерною компанією та продовжити це гнітюче зростання», — каже Лендер.
Ризик такого яструбиного кроку вартий того, пише Головний економіст Банку Монреаля Дуглас Портер.
«Заклики до рецесії стали основними для ширшої економіки», — написав Портер у нещодавній записці для клієнтів.
«Але ці зростаючі ризики просто не можуть і не вплинуть на те, щоб банк продовжував військову роботу; в ризик рецесії має бути другорядним реальність розпеченої інфляції».
Канада та США рухаються повільніше порівняно з іншими
Це четверте підвищення процентної ставки Банком Канади за п'ять місяців, і Маклем уже дав сигнал, що це ще не зроблено.
Багато інших країн за межами Північної Америки були змушені вжити подібних агресивних кроків.
Насправді, головна критика з боку канадських економістів полягала в тому, що Банк Канади надто довго чекав, щоб витягнути великі зброю порівняно з іншими центральними банкірами.
«Все, що вони зробили сьогодні, — це навшпиньках перейти до нейтральної політики, тоді як те, що потрібно Канаді для протидії інфляції, — це щось більш глибоке в обмежувальній території», — сказав економіст РБК Джеймс Орландо. фінансовий пост.
«Початкове завантаження було б схоже на (Резервний банк Нової Зеландії) і (Банк Кореї), коли вони почали подорожувати минулого літа».
Резервний банк Нової Зеландії оголосив про перше підвищення процентної ставки в жовтні минулого року. І хоча економіка почала демонструвати певні ознаки уповільнення, губернатор Адріан Орр наполягає, що було правильно, що банк діяв раніше та швидко, кажучи, що він залишається «рішучим у своєму зобов’язанні» знизити інфляцію.
Подібним чином Банк Кореї почав підвищувати ставки в листопаді 2021 року та оголосив про своє шосте підвищення 12 липня, довівши там ставку овернайт до 2.50%.
Як це може вплинути на наступне оголошення ФРС?
Якщо інфляція в Канаді така висока, як a «пожежа з чотирма сигналами» — як промовисто сказав Портер з BMO — тоді США мають справу з пеклом п’яти тривог.
У той же день, коли Маклем оголосив, Бюро статистики праці опублікував оновлені цифри інфляції за травень.
З приголомшливими 9.1% інфляція в США досягла максимуму за 41 рік.
Хоча Пауелл оголосив про підвищення на 0.75% у травні — найбільше падіння за майже 30 років — американські економісти також критикували банк за те, що він занадто довго чекав, щоб діяти.
Ще в червні Пауелл сказав, що оголошення в липні, швидше за все, призведе до підвищення на 0.50% або 0.75%, але новини з півночі разом із шалено гарячими цифрами інфляції можуть підштовхнути його діяти ще агресивніше.
До полудня середи інвестори оцінювали понад 75% ймовірність зростання на 100 базисних пунктів у липні, відповідно до Інструмент CME Fedwatch.
З огляду на те, що ставка овернайт ФРС зараз становить 1.75% і планує підвищити її щонайменше до 3.4% до кінця року, можна сказати, що підвищення буде оголошено пізніше цього місяця.
Зараз менш впевненим є те, якою буде ця цифра.
Що читати далі
Зареєструватися щоб наш інформаційний бюлетень MoneyWise отримував постійний потік дієві ідеї від провідних фірм Уолл-стріт.
У США всього кілька днів від «абсолютного вибуху» інфляції — ось 3 протиударні сектори щоб допомогти захистити ваше портфоліо
«Завжди десь є бичий ринок»: відомі слова Джима Крамера говорять про те, що ви можете заробляти гроші незважаючи ні на що. Тут 2 потужні попутні вітри щоб скористатися сьогоднішнім днем
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html