Дохідні інвестори люблять свої високоприбуткові дивіденди, але вони не дуже раді, коли скрутні часи змушують інвестиційні фонди нерухомості (REITs) скоротити дивіденди. Подивіться на три REITs, які зараз пропонують дивіденди 10% або більше, і чи зможуть вони підтримувати ці високі доходи в наступних кварталах.
Sabra Health Care REIT Inc. (NASDAQ: SBRA) – це медична компанія REIT, розташована в Ірвайні, штат Каліфорнія, яка спеціалізується на кваліфікованих медсестрах, поведінковому здоров’ї та житлі для людей похилого віку. Sabra Health Care володіє 407 установами, розкиданими серед 72 операторів у США
Поточний дивіденд у розмірі 1.20 дол. США дає приблизно 10% при недавній ціні 11.98 дол. США, але чи є ці дивіденди стабільними? Кілька ключових аспектів Sabra Health Care REIT, можливо, не відповідають вимогам.
У 2017 році Sabra Health Care REIT виплатила квартальні дивіденди в розмірі 0.45 дол. Протягом наступних двох років вона жодного разу не підвищувала свої дивіденди. Потім у травні 2020 року, після того, як спалахнула пандемія COVID-19, дивіденди було скорочено до 0.30 долара. Це зрозуміло, але на відміну від багатьох інших REIT, Sabra Health Care REIT з того часу не підвищувала свої дивіденди.
Крім того, співвідношення дивідендів до форвардних річних коштів від діяльності (FFO) тепер становить 80%. Цей високий коефіцієнт є тривожним сигналом, оскільки він не залишає багато місця для покриття дивідендів.
Іншим негативним моментом було те, що операційні результати третього кварталу випередили очікування аналітиків щодо доходу на 12%, а FFO у розмірі 0.28 дол. США був меншим за 0.30 дол. США, виплачених у вигляді дивідендів. Якщо це лише одноразова подія, Sabra Health Care REIT може впоратися з нею, але якщо це не зникне, вона може бути змушена скоротити дивіденди до рівня, нижчого за FFO.
Сервіс Properties Trust (NASDAQ: SVC) є диверсифікованою REIT з портфоліо з 242 готелів і 766 точок роздрібної торгівлі, орієнтованих на послуги, що охоплює 46 штатів, Пуерто-Ріко та Канаду.
При нещодавній ціні закриття 7.63 дол. річні дивіденди Service Properties Trust у 0.80 дол. тепер приносять 10.4%. Однак його п'ятирічна дивідендна історія не була чудовою. У 2020 році Service Properties Trust скоротив свої квартальні дивіденди з $0.54 до всього $0.01. Він залишався таким до жовтня 2022 року, коли його підняли до 0.20 долара.
Прибуток у третьому кварталі помітно покращився, оскільки нормалізований FFO у 0.54 дол. США вдвічі перевищив позначку в 0.27 дол. США порівняно з третім кварталом 2021 року. Чистий прибуток був втратою 0.05 дол. США, але значно випередив втрату в 0.36 дол.
Форвардний FFO у розмірі 1.44 дол. легко покриває новий форвардний дивіденд у 0.80 дол. США з коефіцієнтом виплати 55%.
Незважаючи на тьмяну дивідендну історію, судячи з нещодавнього відновлення дивідендів і покращення результатів третього кварталу, Service Properties Trust може бути хорошим кандидатом для збереження своїх дивідендів у майбутньому.
Брендіайн Ріст Траст (NYSE: БДН) – офіс REIT у Філадельфії, який володіє, розробляє, орендує та управляє 175 нерухомістю загальною площею 24 мільйони квадратних футів від штаб-квартири в Пенсільванії до Остіна, штат Техас.
52-тижневий діапазон Brandywine Realty Trust становить від 5.95 до 14.88 доларів США, і, як і в багатьох інших REITs, ціна акцій цього року впала через вищі процентні ставки. Ціна акцій вища лише приблизно на 8% після того, як вона досягла мінімумів у середині жовтня.
Квартальні дивіденди Brandywine Realty Trust у розмірі 0.19 дол. США стабільно, але повільно зростали протягом останніх п’яти років і наразі становлять 11.7% річних. Навіть під час найгіршої пандемії він ніколи не скорочував і не ліквідував дивідендів. Його останній квартальний дивіденд у розмірі 0.19 дол. США був виплачений 20 жовтня. Середній п’ятирічний показник дивідендів становить лише 5.8%, тому, хоча Brandywine Realty Trust може бути недооцінений, питання в тому, чи зможе він зберегти свою дивідендну прибутковість у 11.7% у майбутньому?
FFO у третьому кварталі 2022 року в розмірі 0.36 дол. США був на один пенні кращим, ніж у третьому кварталі 2021 року. Співвідношення ціна/FFO зараз становить 4.74, а покриття дивідендів форвардними річними дивідендами становить лише 55%. Обидві ці цифри свідчать про те, що, незважаючи на те, що компанія ще деякий час може зіткнутися з проблемами, з її стабільними дивідендами та покращенням FFO, Brandywine Realty Trust зможе зберегти свої дивіденди навіть у поточному інфляційному середовищі.
REITs є одним із найбільш неправильно зрозумілих варіантів інвестування, тому інвесторам важко помітити неймовірні можливості, поки не стане надто пізно. Внутрішня дослідницька група Benzinga з питань нерухомості наполегливо працювала, щоб визначити найбільші можливості на сучасному ринку, до яких ви можете отримати безкоштовний доступ, зареєструвавшись у Щотижневий звіт REIT компанії Benzinga.
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/10-dividend-reits-maintain-yields-212418744.html