Чи можна приборкати хаос, спричинений падінням Silicon Valley Bank?

НЬЮ-ЙОРК (AP) — Чи може Вашингтон прийти на допомогу вкладникам збанкрутілого банку Silicon Valley? Чи можливо це політично?

Це було одне із запитань, які наростали у Вашингтоні в неділю, коли політики намагалися з’ясувати, чи повинен уряд США — і його платники податків — виручати збанкрутілий банк, який значною мірою обслуговував Кремнієву долину, з усім його багатством і могутністю.

Відомі особи та керівники Кремнієвої долини натискають гігантську червону кнопку «паніки», кажучи, що якщо Вашингтон не прийде на допомогу вкладникам банку Кремнієвої долини, цього тижня, ймовірно, з’являться нові втечі з банків.

«Або депозити в США безпечні, або ні. Якщо ні, дивіться нижче», — написав у неділю в Twitter Девід Сакс з Craft Ventures, який тісно пов’язаний з мільярдерами Ілоном Маском і Пітером Тілем.

Банк Кремнієвої долини збанкрутував у п'ятницю, оскільки налякані вкладники вивели з банку мільярди доларів за лічені години, змусивши банківські регулятори США терміново закрити банк посеред робочого дня, щоб зупинити втечу з банків. Це другий за величиною крах банку в історії після краху Washington Mutual у розпал фінансової кризи 2008 року.

Банк Кремнієвої долини був унікальною істотою в банківському світі. 16-й за величиною банк у країні в основному обслуговував технологічні стартапи, фірми венчурного капіталу та добре оплачуваних технологічних працівників, як випливає з його назви. Через це переважна більшість депозитів у Silicon Valley Bank була на бізнес-рахунках із залишками, які значно перевищували застрахований ліміт у 250,000 XNUMX доларів США.

Її невдача призвела до того, що депозити на суму понад 150 мільярдів доларів зараз заблоковані в конкурсі, що означає, що стартапи та інші підприємства можуть довго не мати змоги отримати свої гроші.

Співробітники Федеральної корпорації страхування депозитів — агентства, яке страхує банківські депозити на суму менше 250,000 XNUMX доларів — працювали протягом вихідних, шукаючи потенційного покупця активів збанкрутілого банку. Було багато претендентів на активи, але станом на ранок неділі труп банку залишався під вартою уряду США.

Історія продовжується

Незважаючи на паніку в Кремнієвій долині, знаків немає що крах банку може призвести до кризи, схожої на 2008 рік. Національна банківська система є здоровою, має більше капіталу, ніж будь-коли за свою історію, і пройшла численні стрес-тести, які показують, що вся система може витримати навіть значну економічну рецесію.

Крім того, здається, що крах Silicon Valley Bank виглядає унікальною ситуацією, коли керівники банку прийняли неправильні бізнес-рішення, купивши облігації саме тоді, коли Федеральна резервна система збиралася підвищити процентні ставки, і банк був підданий винятково одній конкретній галузі, яка минулого року спостерігалося серйозне скорочення.

Незважаючи на потенційно унікальний крах, закриття Silicon Valley Bank не зупинило інвесторів у пошуках інших банків, які могли б мати подібні ситуації. Акції First Republic Bank, банку, який обслуговує багатих і технологічні компанії, впали майже на третину за два дні. PacWest Bank, каліфорнійський банк, який обслуговує малий і середній бізнес, впав на 38% у п'ятницю.

Хоча це була унікальна ситуація, було зрозуміло, що банкротство такого розміру викликає занепокоєння. Міністр фінансів Джанет Йелле, як і Білий дім, «уважно стежили» за розвитком подій; має губернатор Каліфорнії розмовляв з президентом Байденом; а зараз у Конгресі запропоновано законопроекти про підвищення ліміту страхування FDIC для тимчасового захисту вкладників.

«Я працювала всі вихідні з нашими банківськими регуляторами, щоб розробити відповідну політику для вирішення цієї ситуації», — сказала Єллен у неділю в ефірі «Face the Nation».

Але Йеллен ясно дала зрозуміти у своєму інтерв’ю, що якщо Кремнієва долина очікує, що Вашингтон прийде її на допомогу, це помиляється. Запитали, чи а порятунок був на столі, Йеллен сказала: «Ми більше цього не робитимемо».

«Але ми стурбовані вкладниками, і ми зосереджені на тому, щоб задовольнити їхні потреби», – додала вона.

Сенатор Марк Уорнер, штат Вірджинія, сказав в ефірі ABC «This Week», що потенційно виручати незастрахованих вкладників Кремнієвої долини було б «моральним ризиком». Термін «моральна небезпека» часто використовувався під час фінансової кризи 2008 року, пояснюючи, чому Вашингтону не слід було виручати Lehman Brothers.

Серед інсайдерів технологічної індустрії зростає паніка про те, що багато компаній, які зберігали свою операційну готівку в банку Silicon Valley Bank, не зможуть нараховувати заробітну плату чи оплачувати офісні витрати найближчими днями чи тижнями, оскільки незастраховані депозити не будуть виплачені. Однак FDIC заявив, що цього тижня планує виплатити вкладникам невизначений «авансовий дивіденд» — тобто частину незастрахованих депозитів — і сказав, що більше авансів буде виплачено в міру продажу активів.

В ідеальній ситуації FDIC знайде єдиного покупця активів Silicon Valley Bank або, можливо, двох-трьох покупців. Цілком імовірно, що банк буде розпроданий по частинах протягом найближчих тижнів.

Тодд Філліпс, консультант і колишній юрист FDIC, сказав, що він очікує, що незастраховані вкладники, ймовірно, отримають назад від 85% до 90% своїх депозитів, якщо продаж активів банку буде здійснено впорядкованим чином. Він сказав, що Конгрес ніколи не мав наміру захищати бізнес-рахунки за допомогою страхування депозитів — що теорія полягає в тому, що компанії повинні ретельно перевіряти банки, зберігаючи свою готівку.

За словами Філліпса, захист банківських рахунків для включення підприємств потребуватиме акту Конгресу. Незрозуміло, чи підтримає банківська галузь також вищі ліміти страхування, оскільки страхування FDIC оплачується банками через оцінки, а вищі ліміти вимагатимуть вищих оцінок.

Філіпс додав, що найкраще, що може зробити Вашингтон, це повідомити, що банківська система в цілому безпечна і що незастраховані вкладники отримають більшу частину своїх грошей.

«Людям у Вашингтоні потрібно рішуче протистояти наративу в Twitter, який надходить із Кремнієвої долини. Якщо люди зрозуміють, що їм повернуть від 80% до 90% ваших депозитів, але це займе деякий час, це допоможе зупинити паніку», – сказав він.