Чи може Chevron отримати прибуток від венесуельської нафти?

Ключові винесення

• Chevron призупинив діяльність у 2019 році через санкції, введені США, спрямовані на відновлення вільних виборів у країні.
• Венесуела має найбільші у світі запаси нафти.
• Для відновлення виробництва на повну потужність потрібен час, тому інвесторам доведеться запастися терпінням.

Нафтовому гіганту Chevron було відмовлено у видобутку нафти у Венесуелі з моменту введення санкцій у 2019 році, продовжуючи приблизно п’ятирічний політичний тиск на Венесуелу, щоб вона стала більш демократичною. Але тепер схоже, що ці санкції будуть скасовані, що дозволить Chevron відновити свою діяльність. Який вплив це матиме на акції Chevron і ціни на нафту в цілому? Ось що потрібно знати інвесторам.

Звідки Chevron бере нафту

Chevron отримує нафту з регіонів по всьому світу, вони працюють у центральній частині континентальних США, Мексиканської затоки та Каліфорнії. Вони також працюють у Західній Африці, Західній Австралії, Канаді, Аргентині та Венесуелі. Операції у Венесуелі викликають особливе занепокоєння через те, що компанія потрапила під санкції проти країни президента Трампа. Chevron був змушений майже припинити свою діяльність у країні та був обмежений у кількості нафти, яку він міг продати.

Санкції США проти венесуельської нафти

Інвестиції Chevron у видобуток нафти у Венесуелі є значними, але їм завадили санкції, введені адміністрацією Трампа в 2019 році. Вони були реалізовані з надією змусити президента Мадуро припинити автократичну поведінку та повернутися до більш демократичного правління. Санкції полягали в тому, що внесли державну нафтову компанію Petroleos de Venezuela (PDVSA) у чорний список і майже припинили видобуток і транспортування нафти з країни. Венесуела має найбільші у світі відомі запаси нафти, яких, за оцінками, вистачить на 1,374 роки при нормальному видобутку.

На початку жовтня 2022 року адміністрація Байдена заявила, що починає процес послаблення санкцій щодо Венесуели та дозволяє Chevron відновити викачування та експорт нафти з країни. Послаблення санкцій залежить від відновлення урядом Мадуро переговорів із політичною опозицією для обговорення того, що необхідно для проведення виборів без маніпуляцій.

Адміністрація Байдена стикається з тиском, щоб послабити санкції проти Венесуели через війну між Росією та Україною та скорочення видобутку нафти ОПЕК. Інше питання, що три роки санкцій призвели до того, що сотні тисяч венесуельців покинули країну в пошуках кращого життя. Країни, що оточують Венесуелу, вже давно є місцем призначення для мігрантів, але зараз ці країни переповнені, ледь здатні поглинати наплив.

Також викликає сумнів той факт, що понад 150,000 2021 венесуельців було перехоплено на кордоні США та Мексики з жовтня 2022 року по серпень XNUMX року. Ці цифри вказують на те, що у Венесуелі розгортається гуманітарна криза. Поліпшення економічних умов у Венесуелі, частково дозволивши відновити видобуток нафти, може зменшити кількість людей, які намагаються покинути країну.

Важливість венесуельської нафти для Chevron

Компанія Chevron почала працювати у Венесуелі в 1920-х роках після відкриття Босканського родовища. Він працює там 100 років і за цей час вклав значні кошти. На сьогоднішній день компанія має п’ять проектів з видобутку нафти на суші та в морі, чотири спільні підприємства з PDVSA та три проекти важкої та надважкої сирої нафти.

Незважаючи на те, що Chevron видобуває нафту у Венесуелі вже 100 років, її видобуток і прибутковість постраждали з початку 2000-х років через політичну нестабільність. У 1999 році Chevron видобувала 3.5 мільйона барелів на день, коли Уго Чавеса обрали президентом. У квітні 2022 року він виробляв мізерні 700,000 XNUMX барелів на день. Незважаючи на те, що Венесуела володіє значними запасами нафти, її політичні проблеми заважають країні повною мірою скористатися своїм найбагатшим ресурсом.

Хоча видобуток нафти у Венесуелі важливий для країни та Chevron в цілому, очевидно, що Chevron не страждає від втрати виробництва. Компанія використовувала свої прибутки для погашення боргів. На кінець 2020 фінансового року її загальний борг становив 44.31 мільярда доларів, а на кінець 31.36 фінансового року – 2022 мільярда доларів. Станом на кінець 29.18 фінансового року вона також мала готівку на суму 2022 мільярда доларів.

Chevron приносить постійний прибуток, а його акції зросли в ціні. Станом на сьогоднішній ранок акції зросли до $161.26, що на 47.18% більше, ніж роком раніше. Зрозуміло, що Chevron не постраждав від втрати виробництва у Венесуелі і має намір стати більш прибутковим, коли ситуація стабілізується та виробництво відновиться.

Це знизить ціни на нафту?

Уряд США повільно й обережно підходить до відновлення здатності Chevron перекачувати й продавати нафту. Раніше у 2022 році адміністрація Байдена дозволила Chevron зберегти свої потужності у Венесуелі та повністю підготувати нафтопереробні заводи до роботи. Однак відновлення видобутку нафти Chevron залежить від готовності уряду Мадуро відновити демократичні процедури в країні.

Венесуельські нафтопереробні заводи Chevron майже не виробляли до різкого зростання цін на бензин. Відновлення нафтопереробних заводів на повну потужність може не призвести до значного зниження цін на нафту, якщо вони не зможуть виробляти на повну потужність. Навіть досі, ОПЕК+ скорочує видобуток, швидше за все, це матиме невеликий вплив у найближчому майбутньому, оскільки потрібен час, щоб усе налагодити та запустити.

Bottom Line

Можливість розпочати видобуток нафти у Венесуелі, безсумнівно, допоможе Chevron отримати прибутки, але ще невідомо, який вплив це матиме на світовий енергетичний ринок. Інвесторам не варто очікувати значних змін прибутку компанії найближчим часом. Будь-який ефект, ймовірно, відбудеться в наступному фінансовому році. Тим не менш, ця нафтова компанія є однією з найкращих у світі в тому, що вона робить, і має сильний баланс, тому що б не трапилося, інвестори повинні розглянути ці акції.

Замість того, щоб інвестувати в якийсь окремий цінний папір, розумні інвестори прагнуть розподілити свій ризик на весь сектор, щоб отримати прибуток від подібних змін. Q.ai використовує штучний інтелект, щоб шукати ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких допустимих ризиків і економічних ситуацій. Потім він об’єднує їх у такі інвестиційні набори Набір глобальних тенденцій, інвестування через кордони та класи активів.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.