Акції C3.ai впали, оскільки Deutsche Bank закликає інвесторів продати акції

Розмір тексту

C3.ai

у п'ятницю акції знижуються під тиском негативної дослідницької записки від

Deutsche Bank

аналітик Патрік Колвілл, який знизив свій рейтинг акцій до «Продавати з утриманням» з новою ціною в 18 доларів з 36 доларів.

Постачальник програмних додатків зі штучним інтелектом для корпоративних клієнтів, C3.ai (тикер: AI) на початку цього тижня опублікував фінансові результати, які в цілому були добре прийняті. За січневий квартал прибуток компанії склав 69.8 мільйона доларів, що на 42% більше, ніж рік тому, і випереджає як прогнозний діапазон компанії від 66 мільйонів до 68 мільйонів доларів, так і консенсусний прогноз компанії на 66.8 мільйона доларів. C3.ai мав скоригований збиток у чверть 7 центів на акцію, що вужче, ніж консенсусний прогноз Street щодо втрати в 27 центів на акцію.

C3.ai також покращив рекомендації на квітень 2022 фінансового року – тепер компанія отримує дохід від 251 мільйона до 252 мільйонів доларів, а збитки за не GAAP становлять 90-94 мільйони доларів; попередні рекомендації передбачали прибуток від 248 до 251 мільйона доларів США та збитки від 100 мільйонів до 108 мільйонів доларів.

У зв’язку з прибутками C3.ai також оголосив про відставку фінансового директора Аделя Манзура лише через кілька місяців після того, як він обійняв цю роль у грудні. Про це повідомив генеральний директор Том Сібель Баррон Раніше цього тижня Манзур подав у відставку з причин, «вкрай особистих і чутливих», які стосувалися «особистих стосунків». Він сказав, що відхід не має нічого спільного з роллю Манзура в C3.ai. Компанія призначила головного бухгалтера Юхо Парккінена на посаду фінансового директора.

Зібель стверджує, що у компанії був фантастичний квартал. "Ми вбили його", - сказав він в інтерв'ю. «У нас був надзвичайно сильний квартал, який перевершив усі очікування».

Патрік Колвілл дотримується іншої точки зору.

Аналітик Deutsche Bank пише, що «на C3.ai не все добре». Каже, що доходи від клієнтів, не пов’язані з роботою компанії на нафтосервісну фірму

Бейкер Хьюз

(BKR) послідовно знижувався в третьому кварталі, і він сказав, що кількість клієнтів і поточні зобов’язання, що залишилися до виконання – контрактні роботи, які будуть виконані протягом наступних 12 місяців – зменшилися порівняно з попереднім кварталом.

Колвілл зазначає, що Baker Hughes становив 49% січневих доходів компанії, а дохід від інших клієнтів знизився до 36 мільйонів доларів з 38 мільйонів доларів у жовтневому кварталі. Він також стурбований плинністю фінансового директора компанії, зазначивши, що компанія зараз на четвертому місці за останні 2 роки. «Ми сумніваємось, чи збільшує відсутність стабільності у вищого керівництва ризики, пов’язані з фінансовою звітністю», – пише він.

Не в останню чергу він вважає, що прогноз компанії на квітень 2023 фінансового року занадто високий. Колвіл зазначає, що C3.ai заявив, що очікує зростання верхньої лінії приблизно на 33%, що, за його словами, означатиме додавання нового доходу на 84 мільйони доларів. Він скептично ставиться до того, що компанія може досягти цілі, що, на його думку, ставить акції під загрозу.

«З огляду на зміну настроїв щодо високих темпів зростання, збиткових назв програмного забезпечення з середньою капіталізацією – ми стверджуємо, що відсутність прибутковості C3 без чітких ознак покращення операційного важеля є дуже проблематичною», – пише він. І Колвілл додає, що навіть з огляду на різке падіння акцій компанії з часом – ризик має низький бік.

C3.ai оцінив свою первинну публічну пропозицію в грудні 2020 року в 42 долари за акцію і відкрив для торгів 100 доларів. Через кілька тижнів акції зросли до $183.90 на внутрішньоденній основі, але з тих пір акції поступово падають. У п'ятницю акції C3.ai впали на 12% до $20.61.