(Bloomberg) — Berkshire Hathaway Inc. Воррена Баффета дотримується давньої приказки: купуйте соус.
Найбільш читане з Bloomberg
Конгломерат був чистим покупцем акцій у кварталі, повідомивши про купівлю на 45.2 мільярда доларів після вирахування продажів у результатах другого кварталу, опублікованих у суботу. За перші три місяці 41.4 року він купив акції на загальну суму 2022 мільярда доларів після того, як був чистим продавцем у другому кварталі минулого року.
Berkshire втрутився, коли індекс S&P 500 впав на 16% за квартал. Компанія, що базується в Омахі, штат Небраска, також повідомила про операційний прибуток у розмірі 9.2 мільярда доларів США, оскільки страховий і залізничний бізнес опублікував прибутки.
Кеті Сейферт, аналітик з дослідження CFRA, сказала, що один із бізнесів, що демонструє потенційні попереджувальні знаки, це Geico, підрозділ компанії з персонального автострахування. Вона повідомила про збиток від андеррайтингу в розмірі 487 мільйонів доларів США, незважаючи на те, що інші страхові лінії конгломерату зросли разом із доходом від інвестицій підрозділу.
Але Зайферт сказав, що звіт в цілому відображає «пристойне зростання виручки, все ще гідний попит на різноманітні товари та послуги, компенсований вищими витратами та волатильністю на фондових ринках».
У Berkshire заявили, що збитки Geico були результатом більшої серйозності претензій через зростання цін на вживані автомобілі та дефіцит автозапчастин. Компанія заявила, що чинні поліси знизилися, навіть якщо вона збільшила премії, потенційна ознака того, що бізнес втрачає частку ринку, оскільки клієнти шукають кращі ставки в інших місцях.
«Зараз вони перебувають у дещо скрутному становищі», — сказав Зайферт, додавши, що ті самі тенденції спостерігаються в інших автостраховиків, але, здається, особливо сильно б’ють по Geico. «Це, мабуть, гарна ідея стежити за подальшим погіршенням».
Та сама слабкість ринку, яка збільшує купівельну спроможність Баффета, впливає на результати його компанії, принаймні на папері. Компанія повідомила про чистий збиток у розмірі 43.8 мільярда доларів через втрату інвестиційного портфеля компанії на 53 мільярди доларів. Berkshire применшує ці результати як функцію правил бухгалтерського обліку, кажучи, що вони дають оманливу картину фактичної діяльності компанії.
Що говорить розвідка Bloomberg:
«Berkshire був чистим покупцем акцій у 2-му кварталі на понад 45 мільярдів доларів, або на 86.6 мільярдів доларів у 2022 році, проти чистого продавця на 16 мільярдів доларів у 2020-21 роках. Ми вважаємо, що такий курс може продовжуватися, і це не обов’язково означає, що Баффет налаштований на ведмеже ставлення до власних акцій; Зворотні викупи історично були менш пріоритетним використанням капіталу компанії. Зворотні викупи на суму 1 мільярд доларів у другому кварталі знизилися порівняно з темпами 2 року, які становили приблизно 2021 мільярдів доларів на квартал».
— Метью Палазола, старший аналітик страхової галузі BI
Апетит Баффета до власних акцій знизився, навіть коли він купував акції в інших місцях. Обсяг викупу акцій у другому кварталі склав 1 мільярд доларів, відстаючи від викупу на початку року на 3.2 мільярда доларів.
Компанія також повідомила, що в червні Berkshire Hathaway Energy придбала звичайні акції на суму 870 мільйонів доларів у віце-президента Грега Абеля. Раніше трансакція не розголошувалася.
Незважаючи на ажіотажні витрати, Berkshire зробив лише мізерну вм’ятину у своїй купі готівки. Станом на кінець червня компанія повідомила про 105.4 мільярда доларів, що ледь відстає від 106 мільярдів доларів на кінець першого кварталу.
Агресивні темпи, з якими Berkshire збирав акції Occidental Petroleum Corp., викликали питання щодо того, чи планує Berkshire здійснити придбання енергетичного гіганта. Але компанія не надала розуміння своєї стратегії в регулятивній документації за цей квартал.
(Оновлення з коментарями аналітиків, починаючи з четвертого абзацу.)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/berkshire-takes-advantage-market-swoon-133017803.html