Баффетт каже, що ринок «майже повне казино», оскільки він зміцнився в останні роки

Уоррен Баффет У суботу заявили, що фінансові ринки США стали «майже повністю казино», оскільки мільйони нових трейдерів увійшли у фінансову систему під час пандемії.

Мільярдер і виконавчий директор Berkshire Hathaway, виступаючи в Омахі перед тисячами акціонерів, які зібралися на щорічних зборах компанії, додав, що «надзвичайна» діяльність була «заохочена Уолл-стріт, тому що гроші йдуть на обертання акцій».

Коментарі слідують за різкими змінами у тому, як люди по всьому світу взаємодіють зі своїми фінансами. З початку пандемії американці відкрили мільйони брокерських рахунків, і багато хто звертався до ринків опціонів, щоб зробити ставку на швидке зростання чи падіння компаній, таких як Apple і Tesla.

Баффет і його консильєр, віце-голова Berkshire Чарлі Мангер, заслуговували на швидкі темпи торгівлі та той факт, що багато власників деяких акцій не були довгостроковими інвесторами, завдяки здатності компанії робити власні великі ставки цього року.

У першому кварталі підприємство пров Купівля акцій на 51.1 млрд доларів компаній, включаючи великі ставки на нафтові компанії Chevron і Occidental Petroleum. Баффет сказав, що це «неймовірно», що Berkshire зміг купити понад 14 відсотків акцій Occidental за кілька тижнів.

«Але переважно великі компанії в Америці стали фішками для покеру, і люди купували та продавали як триденні, дводенні дзвінки», – сказав він, маючи на увазі дериватив, який став інструментом вибору для багатьох нових трейдерів на ринку. «Уолл-стріт так чи інакше заробляє гроші, ловлячи крихти, які падають зі столу капіталізму».

Є ознаки того, що велика частина ентузіазму, який торік підвищив акції США до рекордів, випарувався. За даними американської брокерсько-дилерської служби Finra, торгівля акціями пенні впала, а кількість позик, які інвестори роблять для торгівлі, впала.

Мангер націлився саме на Robinhood, онлайн-брокерську компанію, яка привела багатьох американців на фінансові ринки, але чия оцінка впала з майже 60 мільярдів доларів минулого серпня до 8.5 мільярдів доларів минулого тижня через сповільнення торговельної активності.

«Короткострокові азартні ігри та великі комісійні. . . це було огидно", - сказав він. «Зараз це розгадується. Бог стає справедливим».

У суботу вперше з 2019 року акціонери Berkshire мали можливість особисто почути інвестора-мільярдера та топ-менеджмент компанії.

Напередодні щорічної зустрічі, яку часто називають Woodstock for Capitalists, виникли питання про те, чи вплине пандемія на рівень відвідуваності. Менеджери кількох дочірніх компаній Berkshire повідомили, що явка в конференц-центрі в Омахі в п’ятницю, в день, коли акціонери можуть купити нижню білизну Fruit of the Loom або придбати товари для дому зі знижкою в The Pampered Chef, була нижчою, ніж раніше.

Але коли Баффет відкрив зустріч своїм звичайним словом «Добре», переповнена аудиторія в Центрі здоров’я CHI піднялася на ноги.

Баффет і Мангер відповідали на запитання більше п'яти годин, а вранці до них приєдналися віце-голови Berkshire Аджит Джайн і Грег Абель, спадкоємець Баффета. Поки Баффет говорив про наслідки інфляції, він відсторонився від багатьох тем, на які інвестори сподівалися, що він розгляне. Серед них – потужність економіки США, наслідки можливого уповільнення темпів зростання в Китаї та наслідки російського вторгнення в Україну.

Пропозиції акціонерів, які вимагали б від компанії розкриття інформації про навколишнє середовище та різноманітність, а також пропозицію щодо розділення голови та виконавчої ролі в компанії не пройшли.

Раніше в суботу компанія повідомила, що її операційні прибутки незначно змінилися в порівнянні з попереднім роком, а потужність її залізничних і виробничих підрозділів BNSF компенсувала різке падіння прибутковості від її страхового бізнесу.

Загалом чистий прибуток знизився більш ніж вдвічі порівняно з попереднім роком до 5.5 млрд доларів. Падіння відбулося насамперед через зміни вартості його інвестицій, які Баффет нарікає як «загалом безглуздий» показник, оскільки його портфель акцій перевищив вартість на 390 мільярдів доларів.

Баффетта поставили під сумнів з приводу швидкої купівлі акцій, після того як він скаржився на відсутність привабливих інвестицій у своєму щорічному листі до інвесторів у лютому. Він сказав, що під час розпродажу на ринку цього року «нам дуже зацікавилися декілька акцій, і ми також витратили багато грошей».

Але він додав, що настрій у штаб-квартирі компанії став більш «млявою», особливо в порівнянні з темпами, зафіксованими з середини лютого до середини березня, коли компанія витратила понад 40 мільярдів доларів на акції.

Berkshire залучила значну частину своєї купи готівки для здійснення цих угод, при цьому вартість її готівки та казначейських векселів впала до 106 мільярдів доларів, що є найнижчим рівнем з 2018 року.

Баффетт сказав, що компанія завжди буде тримати під рукою значну суму готівки, враховуючи, що її страхові операції повинні бути готові до великих претензій у разі катастрофи. Він додав, що хоче, щоб Berkshire Hathaway була «в змозі працювати, якщо економіка зупиниться, а це завжди може статися».

«20 березня у нас було багато грошей», — сказав він, маючи на увазі дні, коли S&P 500 досяг найнижчого рівня пандемії. «Але ми були не дуже-дуже далекі від того, щоб щось повторити 2008 рік або навіть гірше».