Broadcom купує VMWare за 61 мільярд доларів

Ключові вивезення

• Виробник мікрочіпів Broadcom запропонував 61 мільярд доларів на покупку компанії VMWare, що займається хмарними обчисленнями та віртуалізації
• Угода передбачає, що акціонери отримають грошову винагороду в розмірі 142.50 дол. США за акцію або своп у розмірі 0.252 акції Broadcom за акцію VMWare
• Глобальний дефіцит мікрочіпів був каталізатором для генерального директора Broadcom Хока Тана, щоб розширити центри доходу для компанії за межі апаратного забезпечення.

Одне з найбільших технологічних придбань ось-ось скоротиться, і в ньому беруть участь дві компанії, про які ви, можливо, навіть не чули. Мікрочіп Broadcom збирається придбати компанію хмарних обчислень VMWare за угодою на суму 61 ​​мільярд доларів готівкою та акціями.

Щоб представити розмір придбання в перспективі, лише два попередні поглинання в індустрії технологій є головними в цій угоді: купівля Dell компанії зі зберігання даних EMC за 67 мільярдів доларів у 2015 році та поглинання Microsoft Activision Blizzard за 68.7 доларів, що все ще триває. млрд.

Тож хто ці компанії, чим вони займаються і чому ця угода така велика?

Що робить Broadcom?

Broadcom робить значний крок тут, але як компанія, яка не помічає радар, має вагу, щоб укласти угоду такого розміру? Що ж, Broadcom може не мати свого логотипу на задній панелі вашого iPhone або Android, але вони розробляють і виробляють його напівпровідник (або чіп), що є мозком цих потужних пристроїв. Їх чіпи також можна знайти в автомобілях, ігрових консолях, комп’ютерах та медичних пристроях. Легко зрозуміти, що індустрія чіпів є великим бізнесом.

Діяльність Broadcom розширюється ще далі, у таких сферах, як бездротове підключення, широкосмуговий доступ та інфраструктура 5G. Вони також є одними з найбільших закулісних гравців всюдисущої «хмари», надаючи важливі електронні компоненти для хмари Google і AWS Amazon.

У Broadcom не тільки багато заліза в коштовних вогнищах, але й у тому, що вони роблять. Вони генерують величезний грошовий потік, прибуток у 28.50 мільярдів доларів на кінець січня 2022 року при вражаючому операційному прибутку в 34.68%. Простіше кажучи, Broadcom генерує багато готівки зі здоровою маржею.

Завантажте Q.ai для iOS сьогодні для більш чудового вмісту Q.ai та доступу до більш ніж десятка інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Почніть лише зі 100 доларів. Без комісій і комісій.

Світовий дефіцит мікросхем

Broadcom був у центрі постійного дефіциту мікрочіпів у Росії напівпровідник простір. Ви, напевно, помічали, що за останні пару років час виробництва електроніки був шаленим. Якщо ви замовляєте новий Macbook від Apple, вам пощастить, якщо він буде доставлений до ваших дверей протягом кількох місяців. У деяких випадках замовлення нових автомобілів виконуються буквально роками. Було багато проблем з ланцюгом поставок, спричинених Covid, які додали до цієї проблеми, але значною частиною цього був дефіцит мікрочіпів.

Хоча більша частина світу повернулася до нормального життя, у Китаї, найбільшому світовому центрі виробництва цих чіпів, досі діють жорсткі блокування. У поєднанні з величезною кількістю відкладеного попиту та замовлень, дефіцит, імовірно, з часом покращиться, але для його повного вирішення буде потрібно деякий час.

Здається, генеральний директор Broadcom Хок Тан впорався з цією проблемою краще за багатьох. Під час квартальної розмови про прибутки наприкінці минулого року він пояснив, що вони цілеспрямовано стримували постачання і переключали багатьох своїх клієнтів на довгострокові угоди, які не можна скасувати. Ця стратегія спрямована на обмеження впливу короткострокових коливань попиту та пропозиції на прибуток компанії, і ця гра для VMWare є ще одним кроком у цьому напрямку.

Про VMWare

Гаразд, якщо ви ніколи раніше не чули про Broadcom, я можу майже гарантувати, що ви ніколи не чули про VMWare. Віртуальна машина в назві компанії означає Віртуальна машина, і саме ця область (відома як віртуалізація), якою компанія найбільш відома. Окрім технології віртуалізації, VMWare пропонує різні рішення хмарних обчислень для бізнесу.

Віртуалізація не дуже відома серед споживачів, але вона надзвичайно важлива, коли мова йде про ІТ-інфраструктуру компанії. Віртуальна машина схожа на «комп’ютер у комп’ютері». Якщо вам коли-небудь доводилося входити віддалено через власний пристрій на робочий пристрій, це, швидше за все, було зроблено за допомогою програмного забезпечення від VMWare або їх основного конкурента Citrix. Ця технологія дозволяє керувати іншим комп’ютером «практично» без необхідності сидіти за цим комп’ютером. Тож якщо у вашому офісі був настільний ПК, ви могли б увійти до нього вдома за допомогою ноутбука. Те, що ви побачите на екрані ноутбука, буде так само, як якщо б ви сиділи за робочим столом.

Ця технологія має деякі важливі переваги для таких речей, як віддалена робота, але вона йде набагато далі. Можливість мати кілька віртуальних машин, які працюють на одному великому сервері, може бути набагато вигіднішою, ніж мати кілька невеликих серверів, які обслуговують різних співробітників.

Це також дає великі переваги з точки зору безпеки. Віртуальні машини можуть створити безпечне середовище «пісочниці» для тестування оновлень або змін в ІТ-інфраструктурі. Це дозволяє компаніям тестувати та переглядати перед запуском оновлень, які можуть зруйнувати все!

Причина, чому Broadcom готова платити великі гроші за VMWare, подвійна. По-перше, це дозволяє їм вийти з виробничого бізнесу на бізнес програмного забезпечення. Взагалі кажучи, програмне забезпечення — це чудова бізнес-модель. Клієнти підписуються на місячні або річні плани, тому це створює постійний грошовий потік із передбачуваними операційними витратами. Є причина, чому кожна компанія в світі хоче, щоб ви підписалися на щомісячну підписку в ці дні!

По-друге, VMWare є найбільшою компанією в цій сфері. Завдяки цьому придбанню Broadcom не просто купить місце за столом, а й увійде в гру як найбільший гравець у світі. Це зробить Broadcom ще більш захоплюючою історією, з можливістю отримувати дохід як від апаратних, так і програмних компонентів галузі.

Угода

Ми знаємо, що угода велика, але що означає заголовок у 61 мільярд доларів для інвесторів VMWare? По суті, Broadcom запропонувала купити кожну акцію за готівковою ціною 142.50 доларів США або обмін 0.252 в Broadcom акції за кожну 1 частку VMWare. VMWare не застрахований від мінливість що вразило технологічний сектор у 2022 році, і в дні до цього оголошення він торгувався приблизно за 95 доларів за акцію.

На перший погляд, це виглядає досить привабливою пропозицією приблизно на 50% вище ринкової ціни. Довгострокові власники, можливо, не з таким ентузіазмом щодо цієї угоди, враховуючи, що VMWare торгувалася до 203 доларів на початку 2019 року і коливалась близько 140 доларів протягом більшої частини останніх 2 років.

Інвестори, які налаштовані на довгострокові плани Broadcom, можуть спробувати скористатися перевагами привабливого входу в акції через обмін акціями, в той час як ті, хто не так позитивно налаштований, швидше за все, побачать у цьому хорошу можливість отримати гроші.

Як і будь-яке злиття або поглинання такого розміру, це являє собою значну зарплату для інвестиційних банків. Більшість відомих імен представлені в оголошенні, а Goldman Sachs і JPMorgan Chase працюють на стороні VMWare і Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley і Wells Fargo. представляє Broadcom.

Очікується, що придбання завершиться не раніше 2023 року, і, що цікаво, VMWare ввела в угоду 40-денну застереження, що дозволяє їм приймати пропозиції конкурентів протягом цього періоду.

Вступайте в дію

Якщо нічого іншого, ця угода підкреслює величезні інвестиційні можливості, які можна знайти в менш очевидних місцях. Всі ми знаємо великі імена Силіконової долини, як-от Apple і Google, але часто переважна більшість їхніх продуктів, інфраструктури та послуг побудовані на технологіях і апаратних засобах, створених такими компаніями, як Broadcom і VMWare.

У Q.ai ми займалися цим деякий час, тому ми створили обмежене видання Global Microchip Investment Kit. Він використовує комбінацію штучного інтелекту та експертного управління людськими активами, щоб знайти інвестиції, які отримують вигоду від постійного дефіциту мікросхем у всьому світі. Можна навіть увімкнути Захист портфоліо щоб допомогти захистити від майбутньої волатильності ринку.

Завантажте Q.ai для iOS сьогодні для більш чудового вмісту Q.ai та доступу до більш ніж десятка інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Почніть лише зі 100 доларів. Без комісій і комісій.