Стрімке скорочення податків Ліз Трасс на 45 мільярдів фунтів стерлінгів спрямувало Великобританію на курс допомоги від Міжнародного валютного фонду, попередив провідний економіст, якого називають доктором Думом, оскільки зростають побоювання, що фунт може впасти до паритету з доларом.
Нуріель Рубіні, економіст, який передбачив фінансову кризу, попередив, що британські інвестиції торгуються «як ринок, що розвивається», проводячи паралелі з економічним хаосом 1970-х років.
Пан Рубіні написав у Твіттері, що Британія повертається «до 1970-х років» і «кінець кінцем доведеться просити МВФ про допомогу». після величезного зниження податків оприлюднив Квасі Квартенг у своєму міні-бюджеті.
Це сталося тоді, коли Кріспін Оді, один із найвідоміших британських магнатів хедж-фондів, попередив, що фунт стерлінгів ризикує досягти паритету долара вперше в історії після того, як заява канцлера сприяла розгрому ринку в п’ятницю.
Велика Британія звернулася до МВФ із проханням про допомогу в 1976 році після різкого падіння курсу фунта стерлінгів і зниження податків тодішнім канцлером Ентоні Барбером, що викликало інфляцію. Позику в 4 мільярди доларів (3.7 мільярда фунтів стерлінгів) було надано в обмін на скорочення витрат і підвищення процентних ставок.
Пан Рубіні, який отримав прізвисько «Доктор Дум» за свої часто похмурі прогнози, заслужив аплодисменти за прогноз майбутньої фінансової кризи в статті в 2006 році. Але він також припустився помилок, включаючи передбачення, що Греція вийде з єврозони і неодноразові припущення про наближення глобальної рецесії, які не втілилися в життя.
У Twitter він написав: «Трасс і її кабінет нічого не розуміють».
Незабезпечені скорочення викликали занепокоєння щодо потоку боргів та зростання інфляції, що призвело до падіння курсу стерлінга найнижчий рівень за 37 років щодо долара.
Зростають побоювання, що фунт може впасти до рекордно низького рівня і навіть зрівнятися з доларом після падіння більш ніж на 3% і Витрати на запозичення Великобританії різко зросли більше ніж будь-коли в п'ятницю.
Містер Оді сказав: «Фунт був вразливим протягом усього року, і, мабуть, він досяг паритету, але в бюджеті Квасі мені багато чого подобається. Це хоробро Торі».
Проте трейдер, який, як повідомляється, займався скороченням британського боргу, сказав, що стане «довгостроковим оптимістом» щодо британських активів, якщо уникнути лейбористського уряду.
Тим часом пан Бейлі, як очікується, обговорить ринковий хаос від міні-бюджету з канцлером найближчими днями на їхніх нещодавно запроваджених двотижневих зустрічах.
Історичний розвал фунта стерлінгів і борг Великобританії, ймовірно, буде в першу чергу порядку денного на зустрічі після того, як це викликало спекуляції щодо екстрені дії Банку.
Деякі аналітики City попередили, що Банк Англії може бути змушений втрутитися, щоб підтримати курс фунта стерлінгів до наступної запланованої зустрічі з монетарної політики в листопаді.
Threadneedle Street відмовився коментувати ці припущення. Його головний економіст Хью Пілл може дати перші натяки на те, як Банк відреагує у вівторок, коли він з’явиться в групі, щоб говорити про монетарну політику на заході Barclays.
Зараз ринки роблять ставку на те, що Банк підвищить ставки на 1 відсотковий пункт у листопаді, що є найбільшим зростанням з Чорної середи 1992 року, щоб подолати інфляційний тиск.
Інвестори поспішають захистити себе проти різких коливань фунта стерлінгів у найближчі тижні, оскільки ставки на валюту досягнуть нових рекордно низьких значень щодо долара. У п’ятницю місячна припущена волатильність фунта – ринковий показник очікувань інвесторів щодо коливань валюти – підскочила до найвищого рівня з початку пандемії.
Цього місяця спекулянти також посилили свою опозицію до фунта стерлінгів. Нові щотижневі торгові дані показали, що інвестори зробили ставку на 3.4 мільярда фунтів стерлінгів проти фунта стерлінгів, хоча короткі позиції, які передбачають падіння, знизилися з вересневого максимуму.
Дерек Халпенні, керівник відділу дослідження глобальних ринків у MUFG, сказав, що «додаткове несподіване зниження податку на прибуток канцлера посилило занепокоєння щодо стимулювання економіки, яка зараз має найвищий рівень інфляції в G10».
Він сказав: «Звичайно, ця фіскальна роздача не викликає відчуття «щастя», і, схоже, що це призвело до підвищення рівня невизначеності, який і так був дуже високим».
Останніми тижнями довіра до фунта стерлінгів і британських активів впала, оскільки занепокоєння ринку підживлюються комбінацією побоювання рецесії та збільшення запозичень.
Дані про фінансові контракти свідчать про те, що інвестори тепер вірять, що ймовірність падіння фунта стерлінга до рекордно низького рівня в 1.05 долара до кінця 2022 року становить 50/50 порівняно з лише 3.5% на початку року. Ринкова ймовірність того, що фунт досягне паритету з доларом протягом наступних 12 місяців, становить 40%.
Міські аналітики порівняли падіння фунта з падінням валюти ринків, що розвиваються, оскільки воно збіглося зі зростанням дохідності облігацій.
Адам Хойс, ринковий економіст Capital Economics, сказав: «Ця закономірність частіше пов’язана з ринками, що розвиваються, і виглядає як сигнал того, що інвестори стають більш стурбованими підходом нового уряду Великої Британії, оскільки фіскальна та монетарна політика дедалі більше працюють протилежно. напрямки».
Джейн Фолі, валютний стратег Rabobank, сказала, що падіння фунта підігріло припущення про те, що Банк Англії буде змушений «значно підвищити ставки в стилі ринків, що розвиваються, щоб запобігти подальшим різким втратам».
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/tumbling-pound-pushing-prices-110000909.html