Дослідження тенденцій доходу та прибутку компанії D2C, лідера у сфері постачання домашніх тварин

Ключові винесення

• Chewy вперше отримав прибуток у третьому кварталі 2022 року.
• Чистий обсяг продажів зріс на 14.5% порівняно з минулим роком і склав 2.53 мільярда доларів.
• У 2023 році компанія планує запустити опцію страхування домашніх тварин і оздоровчий бренд під приватною маркою.

Chewy – це компанія для власників домашніх тварин, яка отримує найкращу їжу та товари, пов’язані з ними, за найнижчою ціною. Компанія має довгострокове бачення домінування в цій галузі та заздалегідь витратила гроші на будівництво розподільних центрів для досягнення своїх цілей.

Хоча в перші роки компанія зазнавала значних збитків через ці інвестиції, тепер вони починають окупатися, оскільки Chewy повідомила про свій перший позитивний чистий прибуток. Ось що відбувається з онлайн-продавцем і чи зможе він продовжити виконання свого плану.

Жувальний запас у новинах

Chewy хоче бути найзручнішим і найнадійнішим місцем для батьків і партнерів домашніх тварин у всьому світі. Після оприлюднення результатів за третій квартал, схоже, компанія на шляху до виконання цієї місії.

Коли компанія стала публічною у 2019 році, вона повідомила про чистий збиток у розмірі 252 мільйонів доларів. Це очікується від малого бізнесу на ранніх етапах. З роками компанія продовжувала звітувати про чисті збитки, але з кожним роком збитки ставали меншими.

У третьому кварталі 2022 року Chewy повідомила про свій перший чистий прибуток у розмірі 2.3 мільйона доларів.

У звіті викликає занепокоєння те, що чисті продажі сповільнюються. У 2019 році чисті продажі зросли на 40% порівняно з попереднім роком. Однак у третьому кварталі 2022 року продажі зросли на 14.5% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Хоча це викликає занепокоєння, глибший аналіз Chewy показує більше позитивних новин.

Чистий обсяг продажів на одного активного клієнта зріс на 13.8% порівняно з аналогічним періодом минулого року, валовий прибуток становить 28.4%, а компанія має 20.5 мільйонів активних користувачів, що на 0.6% більше, ніж минулого року.

Як і в випадку Amazon, Chewy володіє власною дистриб'юторською мережею. Він має 13 центрів виконання замовлення, ще два відкриються протягом наступних 15 місяців. Операції в цих центрах повністю автоматизовані, що допомагає підтримувати низькі витрати.

Володіючи дистриб'юторською мережею, Chewy може контролювати витрати. Це означає, що кожен новий клієнт, якого він додає, збільшує маржу прибутку. Хоча рентабельність валового прибутку становить 28.4%, рентабельність чистого прибутку зараз становить лише 0.1%.

Акції компанії позитивно відреагували на звіт про прибутки. Він зріс на 10%, коли ринок відкрився, а закривався день на 7%. З початку року акції все ще впали на 25%, що трохи більше, ніж індекс S&P 500, але не так погано, як у більшості великих технологічних компаній.

Огляд звіту про прибутки та збитки

Чистий обсяг продажів за третій квартал склав 2.5 мільярда доларів. За перші три квартали він склав $7.3 млрд. Це на 14.5% більше порівняно з третім кварталом 2021 року та на 13.7% порівняно з першими трьома кварталами 2021 року.

Загальні операційні витрати зросли з $616 млн за третій квартал 2021 року до $720 млн за поточний квартал. Це в першу чергу пов'язано з інфляція збільшує витрати ведення бізнесу.

Чистий прибуток зріс на 107% з чистого збитку в розмірі 32 мільйонів доларів США в третьому кварталі 2021 року до чистого прибутку в розмірі 2.3 мільйона доларів США за поточний квартал.

Дивлячись на чистий прибуток за перші дев’ять місяців року, Chewy заробив 43 мільйони доларів у 2022 році порівняно зі збитком у розмірі 10 мільйонів доларів у порівнянні з минулим роком, що становить збільшення понад 500%.

Огляд балансу

Грошові кошти та їх еквіваленти зменшилися до 378 мільйонів доларів США порівняно з 603 мільйонами доларів США у третьому кварталі 2021 року. Проте загальні поточні активи зросли порівняно з попереднім роком з 1.3 мільярда доларів США у 2021 році до 1.5 мільярда доларів США у 2022 році.

Поточні зобов'язання також зросли порівняно з минулим роком до 1.7 мільярда доларів США з 1.6 мільярда доларів США рік тому.

Додаткові фінансові результати

Є ще два важливі фінансові результати, якими поділився Чьюї, які не вказані у звіті про доходи чи балансі. По-перше, це автоматичні продажі клієнтам. Ці клієнти погоджуються на підписку та отримують автоматичну доставку продуктів через певні проміжки часу.

Ці продажі зросли з 1.5 мільярда доларів США в третьому кварталі 2021 року до 1.8 мільярда доларів США в поточному кварталі, що становить зміну на 18.8%.

Це свідчить про те, що Chewy має базу лояльних клієнтів. Якщо вони продовжать залучати нових клієнтів, вони зможуть конвертувати хорошу суму в автоматичну доставку клієнтів.

Крім того, вільний грошовий потік зріс з 2.2 млн доларів США в третьому кварталі 2021 року до 69 млн доларів США в поточному кварталі. Якщо він продовжує зростати, Chewy може сплатити борг або рефінансувати його, якщо він зможе отримати кращу процентну ставку.

Вони також можуть використовувати готівку для виплати акціонерам дивідендів або реінвестувати їх у бізнес для збільшення зростання.

Жувальний запас рухається вперед

Наступний рік і далі буде цікавим для Chewy. Тепер, коли компанія принесла прибуток, вона повинна зосередитися на залученні додаткових клієнтів. Це допоможе збільшити прибуток, оскільки серверна частина майже повністю автоматизована.

Однак, з загроза рецесії у 2023 році може бути важко отримати частку ринку.

Це видно з його останніх доходів. У третьому кварталі 2022 року кількість активних клієнтів зросла на 0.6% порівняно з тим же періодом 2021 року.

Економіка зараз слабка, і компанія намагається збільшити свою клієнтську базу. Це викликає занепокоєння, якщо економіка продовжить пом'якшуватися.

На щастя, у Chewy не повинно спостерігатися значне падіння продажів, навіть якщо настане рецесія. Це пов’язано з тим, що більшість клієнтів Chewy купують корми для домашніх тварин, що є необхідністю.

Додайте до конкурентоспроможних цін, які пропонує сайт, і лише деякі з його клієнтів захочуть купувати корм для домашніх тварин у таких місцях, як Walmart або доларові магазини, оскільки ціни вже низькі.

Нарешті, Chewy розширює свою лінійку планів страхування домашніх тварин і свій приватний бренд Vibeful, пропонуючи полівітаміни та добавки для домашніх тварин. Ці дві категорії можуть бути значними джерелами доходу для компанії, які допоможуть надалі збільшити валовий прибуток.

Bottom Line

У Chewy світле майбутнє, і в нього варто інвестувати. Якщо компанія зможе виконати свою місію зі створення клієнтської бази, ці акції зростуть і з часом можуть стати загальновідомими, як Amazon.

Буде важливо побачити їх наступний квартальний випуск, щоб побачити дані про активних клієнтів і вплив нових продуктових ліній на прибутки Chewy.

Якщо ви не впевнені, що Chewy є правильною інвестицією для вашого портфоліо, штучний інтелект готовий допомогти вам. Q.ai усуває здогадки про інвестування. Наш штучний інтелект досліджує ринки в пошуках найкращих інвестицій для будь-яких ризиків і економічних ситуацій.

Потім він збирає їх під рукою Інвестиційні комплекти які роблять інвестування простим і – сміємо сказати – веселим. Найкраще, що ви можете активувати Захист портфоліо у будь-який час, щоб захистити ваші прибутки та зменшити втрати, незалежно від того, в яку галузь ви інвестуєте.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.