Зростання вартості покупки житла цього року охолодило ринок. Обхідним шляхом п’ятничний звіт про робочі місця посилить тиск на доступність житла в короткостроковій перспективі.
Лоуренс Юн, головний економіст Національної асоціації ріелторів, заявив у своїй заяві, що після року стрімкого зростання ставки по іпотечному кредиту «випробувають нові максимуми» після п’ятничного звіту про робочі місця.
Можливо, зв’язок між вартістю придбання житла та потужністю ринку праці не відразу очевидний, але він зводиться до одного фактора, який вплинув на нещодавні коливання іпотечних ставок: боротьби Федерального резерву з інфляцією.
Очікування більш агресивної ФРС призвели до того, що прибутковість 10-річних казначейських облігацій, з якою часто змінюються іпотечні ставки, цього року зросла. Середня ставка за фіксованою 30-річною позикою на житло також зросла, нещодавно досягнувши їх найвищий показник за 15 років перед тим злегка відтягнувшись цього тижня, згідно з Freddie Mac.
Це один із способів, як економічні звіти, наприклад Звіт про роботу в п'ятницювпливають на ринок житла. Збільшення прибутковості казначейства після п’ятничного звіту, оскільки ринки сприйняли це повідомлення як ознаку того, що Федеральний резерв залишатиметься агресивним у боротьбі з інфляцією.
Ті самі фактори, які стимулюють зростання казначейських зобов’язань, ймовірно, вплинуть на ставки по іпотечних кредитах. Іпотечні ставки «перевірять 7% і залишатимуться на цьому рівні деякий час, можливо, протягом одного місяця, перш ніж опустяться до 6.5% або підвищаться до 8%», — написав Юнь у заяві для Баррон. «Напрямок залежатиме від нових економічних даних».
Цьогорічне підвищення іпотечних ставок значно збільшило вартість фінансування покупки житла: покупець житла вартістю 400,000 30 доларів США за середньою 690-річною фіксованою ставкою цього тижня буде винен приблизно на 2021 доларів США більше на місяць, ніж наприкінці 7 року через зростання ставок по іпотеці. На 760% така покупка коштувала б приблизно на XNUMX доларів більше, ніж наприкінці минулого року, Баррон Раніше повідомлялося.
Вищі ставки мають уповільнив ринок житла від колишньої шаленої пандемії та пом'якшені ціни. Ціни на житло в США, ймовірно, впадуть на 8% від піку до мінімуму через вищі очікування щодо короткострокових процентних ставок, пише Capital Economics у п’ятничній записці.
«Незалежно від того, визнають вони це відкрито чи ні, центральні банки тепер чітко визнають, що рецесії та падіння ринку нерухомості — це ціна, яку варто заплатити, щоб повернути контроль над інфляцією споживчих цін», — написала Вікі Редвуд з Capital Economics. «Однак, як тільки інфляція впала, падіння цін на житло може стати однією з причин, чому центральні банки швидко переключать свою увагу на зниження процентних ставок», — написав Редвуд. Вона додала, що ставки можуть знизитися в США до кінця 2023 року.
Майк Фратантоні, головний економіст Асоціації іпотечних банкірів, каже, що він очікує, що ставки за іпотечними кредитами впадуть нижче 6% до кінця року, оскільки економіка США та світу сповільниться. «Ми вважаємо, що зараз ми на піку», — каже Фратантоні. «Збір доказів досить різкого уповільнення на початку наступного року, я вважаю, ймовірно, обмежить подальше підвищення іпотечних ставок», — сказав він.
Хоча економічні звіти продовжуватимуть відігравати важливу роль у зміні іпотечних ставок, вони не єдині фактори, що впливають на іпотечні ставки. За словами Фратантоні, 30-річна фіксована іпотечна ставка приблизно на три відсоткові пункти вища, ніж 10-річна казначейська дохідність, що є більшим розривом, ніж зазвичай.
Частина цього розкиду пов’язана з балансом центрального банку, оскільки ринки очікують, що ФРС зрештою активно продасть придбані нею іпотечні цінні папери, каже Фратантоні. Голова ФРС Джером Пауелл заявив після засідання Федерального комітету з відкритих ринків минулого місяця, що ці продажу не було на столі найближчим часом.
«Але цей дійсно широкий розкид також відображає просто неймовірну волатильність фінансових ринків прямо зараз», — додав Фратантоні.
Пишіть Шайні Мішкін за адресою [захищено електронною поштою]