Ціна акцій ВР подолала ключову перешкоду після доходів: будьте обережні

BP (ЛОН: АТ) ціна акцій у вівторок показала хороші результати після того, як компанія опублікувала сильні фінансові результати. Акції підскочили більш ніж на 5% до максимуму в 509 пенсів, найвищого рівня з листопада 2019 року. Вони злетіли більш ніж на 172% від найнижчої точки під час пандемії Covid-19.

ВР скоротить інвестиції в чисту енергію

енергія 2022 рік для компаній був вдалим, чому сприяв високий рівень нафти природний газ ціни після вторгнення Росії в Україну. У січні Chevron оголосила про неоднозначні результати та збільшила викуп акцій до понад 75 мільярдів доларів. А минулого тижня Shell і ExxonMobil опублікували сильні результати, як ми писали тут.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

У своїх результатах за четвертий квартал і весь рік BP оголосила, що її операційний вільний грошовий потік підскочив до 13.5 мільярдів доларів і 40 мільярдів доларів відповідно. Його надлишковий грошовий потік за 4 квартал склав понад 5 мільярдів доларів США та 19.28 мільярдів доларів відповідно.

ВР також вдалося скоротити свій чистий борг приблизно до 21.4 мільярда доларів і збільшити дивіденди на 10%. Компанія також повідомила, що викупить акції на 2.75 мільярда доларів. Він підвищив свої дивіденди на 21% з четвертого кварталу 2021 року.

Зміни в чистій енергії BP

Ще однією головною причиною різкого зростання ціни акцій BP є скорочення компанією інвестицій у чисту енергетику. Генеральний директор зазначив, що видобуток нафти і газу компанією в 2030 році буде приблизно на 25% нижче рівня 2019 року. До цього його мета становила 40%.

BP, Shell та інші європейські нафтогазові компанії були більш агресивними у зміні свого бізнесу, ніж їхні американські колеги. Це тому, що великі європейські інвестори більше зосереджені на ESG, ніж американці. 

У той же час європейські уряди, включно з консервативною Великобританією, були зосереджені на досягненні цільових показників чистого нуля. Раковина навіть була вимушений голландським судом змінити бізнес-модель на користь комунальних підприємств.

У результаті ВР інвестувала значні кошти у відновлювані джерела енергії, намагаючись стати інтегрованою енергетичною компанією. Проте для більшості цих інвестицій знадобиться більше часу, щоб принести плоди. Це пояснює, чому розрив вартості компанії з Chevron і Exxon збільшився. BP має прогнозне співвідношення EV до EBITDA 2.62, тоді як Chevron і Exxon мають коефіцієнт 5.23 і 5.4 відповідно. 

Ціна акцій ВР стикається з ризиками

На тижневому графіку ціна акцій BP зробила сильний бичачий прорив вище рівня, над яким вона намагалася піднятися тижнями. Він також піднявся до 78.6% рівня Фібоначчі. Якщо це не помилковий прорив, це означає, що у акцій є перспектива зростання, оскільки покупці орієнтуються на опір у 550 пенсів. 

Однак попереду ВР стикається зі значними ризиками. По-перше, незрозуміло, чи залишаться ціни на нафту високими у 2023 році. Аналітики Goldman Sachs очікують, що Brent зросте до $100 але деякі аналітики бачать його падіння. Крім того, Brent впала на 41% від свого максимуму 2022 року. Таким чином, ми можемо наближатися до кінця циклу зростання.

Іншим ризиком є ​​стратегія розподілу капіталу компанії, яка передбачає значні викупи. Якщо ми наближаємося до кінця циклу, то це означає, що компанія купує акції за завищеною ціною.