Рекордне замовлення Boeing і Airbus в Air India залежить від значних ставок на повернення авіакомпанії Basket Case

За останні кілька десятиліть економіка та населення Індії, що швидко зростають, призвели до загибелі багатьох нових авіакомпаній. Тепер гігантський конгломерат Tata Group робить дорогу ставку на те, що довготривалий потенціал авіаперевезень у другій за чисельністю населення країні можна перетворити на прибуток.

Після купівлі збиткової авіакомпанії Air India минулого року в уряду за 2.4 мільярда доларів, Tata, що базується в Мумбаї, оприлюднила у вівторок угоди про купівлю 250 літаків у Airbus і 220 у Boeing.BA
. Це найбільше замовлення авіалайнерів в історії, яке перевищило 460 літаків, які American Airlines зобов’язалася придбати в 2011 році. Ціна не була оголошена, але навіть із значними знижками очікується, що він коштуватиме десятки мільярдів доларів. Однак є ймовірність, що замовлення не буде повністю виконано, якщо Tata не зможе повернути Air India, кошик авіакомпанії.

«Їм потрібна розробка бізнес-стратегії, щоб взяти всі ці літаки», — каже Річард Абулафія, аерокосмічний консультант з AeroDynamic Advisory. Forbes.

Купівля є частиною надзвичайно амбітного плану розвитку Tata Group, яка наразі керує лише 230 літаками серед авіакомпаній, які вона контролює. Tata об'єднує Air India з авіакомпанією Vistara, що надає повний спектр послуг, спільним підприємством із Singapore Airlines, одночасно об'єднуючи недорогі перевізники AirAsia India та Air India Express.

Всі втрачають гроші. Поєднати їх та їхню різну корпоративну культуру з одночасним виведенням на шлях прибутковості — це важке завдання в умовах жорсткої конкуренції. Авіакомпанії Emirates і Qatar зайняли домінуючу частку прибуткових міжнародних маршрутів через Перську затоку, тоді як недорогі перевізники на чолі з IndiGo, найбільшою авіакомпанією країни, є поганими внутрішніми конкурентами.

Tata Group стикається з багатьма проблемами. Імідж Air India був заплямований поганою своєчасною роботою та похмурим, бюрократичним обслуговуванням клієнтів. Перед продажем уряд заявив, що авіакомпанія втрачає 2.6 мільйона доларів на день.

Знак питання полягає в тому, наскільки Tata Group віддана тому, що обіцяє бути довгостроковою боротьбою, каже Абулафія. Купівля Air India стала поверненням реліквії для сім’ї Тата, яка заснувала авіакомпанію в 1932 році і перетворила її на найбільшого перевізника Індії, перш ніж її було націоналізовано в 1953 році. Але авіація далеко не є основним бізнесом сучасного конгломерату. Це буде ІТ-аутсорсинг – Tata Consultancy Services є найбільшою індійською технологічною компанією – за нею слідують швейна, сталеливарна та автомобільна промисловість.

Економічне зростання Індії спокусило інвесторів фінансувати парад нових авіакомпаній, відколи уряд почав приватизацію авіаперевезень у 1990-х роках. Згідно з даними, кількість авіапасажирів в Індії зросла в 2.5 рази з 2010 року до 167 мільйонів у 2019 році, перш ніж пандемія зупинила подорожі. цифри ІКАО. Але, окрім IndiGo, індійські авіакомпанії були майже рівномірно збитковими, з гучними крахами, такими як Kingfisher і Jet Airways. Їм заважають високі податки на пальне, надмірне регулювання, неефективні аеропорти та постачальники послуг, а також жорстка конкуренція. Air India також була частиною проблеми. Збитковий з 2007 року, коли його об’єднали з Indian Airlines, завдяки державній підтримці він міг штучно підтримувати низькі тарифи.

Зараз Air India працює в приватному секторі, і уряд планує побудувати 80 нових аеропортів протягом наступних п’яти років, довівши загальну кількість до 220, тоді як синоптики продовжують прогнозувати значне зростання авіаперевезень. Boeing прогнозує, що пасажиропотік в Індії зростатиме на 7% щорічно до 2041 року, що призведе до продажу 2,210 нових літаків за цей період.

Багато хто вважає Індію недостатньо забезпеченою. За даними аналітиків Jefferies, індійські авіалінії мають 646 літаків у порівнянні з 3,922 у Китаї.

«Це завжди про майбутнє, правда?» Розповідає Брендан Собі, сінгапурський консультант авіакомпанії Forbes. «Але багато фундаментальних проблем, які перешкоджають прибутковості індійських перевізників, так і не були вирішені».

Tata робить дорогу гру, щоб повернути собі більшу частку міжнародного ринку, плануючи придбати 60 широкофюзеляжних літаків — 20 Boeing 787 і 10 777X, а також 40 Airbus A350. Це хороша новина для виробників літаків. Вони отримують вищу норму прибутку на більших літаках, але попит на них був незначним після пандемії, оскільки замовлення на вузькофюзеляжні літаки значно відновилися.

Але Air India буде йти нога в ногу з грізними противниками в Еміратах і Катарі, які частково процвітали, перевозячи індійців до Перської затоки і далі через свої центри до Європи та Сполучених Штатів.

Можливо, це не гра з нульовою сумою. Якщо індійський ринок зростатиме, як очікується, «тут знайдеться місце для багатьох гравців», — каже Собі.

Але це далеко не даність. «Звичайно, уряд Моді мав план денний, спрямований на зростання», — каже Абулафія. «Але Індія виявилася країною розчарувань з точки зору авіації та космонавтики».