Банкрутство BlockFi слідує за зривом FTX

Ключові вивезення

• У понеділок криптокредитор BlockFi подав заяву про захист від банкрутства за главою 11 після Вибух FTX
• За іронією долі, BlockFi вважає FTX своїм кредитором №2 після значної допомоги на початку цього року
• Банкрутства доміно виявляють перші небезпеки взаємопов’язаності платформ криптокредитування

У понеділок криптокредитор BlockFi оголосив що він офіційно подав заяву про банкрутство відповідно до розділу 11, оскільки наслідки FTX поширюються. Це лише остання жертва в нестабільній індустрії, обложеній триваючою «криптозимою» після безпрецедентних максимумів 2021 року. І якщо повідомлення з Gemini і Genesis є певними ознаками, хвилі поширяться ще далі.

Що таке BlockFi?

BlockFi — це крипто-кредитна платформа в Нью-Джерсі, заснована в 2017 році керівником фінансових технологій і криптопідприємцем Заком Прінсом. Компанія вважає себе «містком» між криптовалютами та традиційними фінансовими продуктами.

З 2017 року ця відома фірма зібрала сотні мільйонів інвестицій від відомих інвесторів і хедж-фондів. Оскільки у 2021 році вартість криптовалют різко зросла, BlockFi заявив, що управляє активами на суму понад 15 мільярдів доларів. (Оцінка, яка, безумовно, постраждала серед криптовалютної зими.)

Але основними клієнтами BlockFi були дрібні роздрібні інвестори. Криптокредитор пропонував майже миттєві позики, забезпечені криптовалютою, без перевірки кредитоспроможності. Інвестори також могли внести криптовалютні кошти на депозитні рахунки з високими відсотками.

Перша взаємодія BlockFi із FTX

На жаль, саме ця фінансова модель поставила BlockFi на шлях неприємностей.

Оскільки продукти BlockFi оцінюються на основі вартості криптовалюти, її бізнес залежить від здорових цін на криптовалюту. Отже, коли криптовалютний ринок впав у 2022 році, доходи BlockFi пішли разом з ним… і почалися фінансові проблеми.

Щоб запобігти найгіршій крипто-зимі, цього літа BlockFi відкрила кредитну лінію на суму 400 мільйонів доларів у крипто-кредитора FTX. Фірма позичила 275 мільйонів доларів наперед, щоб пережити важку ситуацію, оскільки інвестори запанікували, а ціни різко впали. У рамках угоди FTX зберегла за собою право викупити BlockFi за 240 мільйонів доларів — опція, яка так і не здійснилася.

У той час кредитна лінія розглядалася як сітка безпеки, створена однією з найбільш домінуючих і стабільних криптокомпаній у галузі. Генеральний директор BlockFi Зак Прінс привітав цю можливість, зазначивши, що вона пропонує «доступ до капіталу, який ще більше зміцнює наш баланс».

Тим не менш, кредитна лінія була лише тимчасовим проміжком: BlockFi також звільнив близько 20% своєї робочої сили, зменшив компенсацію керівникам і уповільнив наймання нових співробітників. Якийсь час здавалося, що криптокредитор був вільним.

Поки цього не було.

Заява про банкрутство BlockFi

У понеділок BlockFi офіційно подав заяву на захист відповідно до глави 11 у Нью-Джерсі, це перше банкрутство, офіційно пов’язане з заявою про банкрутство FTX 11 листопада.

Генеральний директор BlockFi звинуватив у кризі ліквідності «значний» вплив фірми на FTX, а також бурхливий ринок криптовалюти. Завдяки заплутаності з кредитною лінією на суму 275 мільйонів доларів США, коли FTX припинила роботу через звинувачення в грубі корпоративні та фінансові зловживання, BlockFi теж почав боротися.

У дні після краху FTX BlockFi припинив зняття депозитів і торговельну діяльність на тлі триваючих проблем щодо стабільності. Фірма також попросила клієнтів на даний момент утриматися від додаткових депозитів.

100,000 XNUMX кредиторів, включаючи уряд США

Відповідно до заяви про банкрутство BlockFi, криптокредитор винен гроші понад 100,000 XNUMX кредиторам. На жаль, деякі з цих боргів значні.

Першим найбільшим кредитором BlockFi є Ankura Trust, компанія, яка, за іронією долі, керує позиками для проблемних компаній. BlockFi винен Анкурі близько 729 мільйонів доларів.

Холдинг FTX West Realm Shires є другим за величиною кредитором BlockFi, йому заборгували 275 мільйонів доларів США за кредитною лінією BlockFi.

BlockFi також перелічує Комісію з цінних паперів і бірж США на 30 мільйонів доларів. Залишок утворюється в результаті врегулювання в розмірі 100 мільйонів доларів минулого лютого, пов’язаного з звинуваченнями в тому, що BlockFi не зміг належним чином зареєструвати себе та кредитний продукт, забезпечений криптовалютою. SEC також виявила, що BlockFi зробив неправдиві та оманливі заяви щодо рівнів ризику, пов’язаного з криптовалютою.

Поки що плани банкрутства BlockFi

Очікується, що BlockFi з’явиться в суді у справах про банкрутство у вівторок, щоб почати виробляти перші плани. Фірма нібито найняла адвоката, щоб допомогти цьому процесу.

У заяві BlockFi висловив намір отримати повноваження для задоволення певних запитів клієнтів на виведення коштів. За словами Марка Ренці, одного із запропонованих фінансових консультантів BlockFi, мета полягає в тому, щоб клієнти BlockFi «в кінцевому підсумку повернули значну частину своїх інвестицій».

BlockFi також звернувся до повноважень з проханням продовжувати виплачувати працівникам і вживати заходів для продовження повсякденної діяльності в процесі реструктуризації.

Звичайно, чи станеться щось із цього насправді, ще належить побачити.

У документах, поданих у понеділок, BlockFi вимагав близько 257 мільйонів доларів готівкою для підтримки процедури банкрутства. Він перерахував свої активи та зобов'язання від 1 до 10 мільярдів доларів кожен.

У майбутньому BlockFi сподівається використати процес реструктуризації відповідно до розділу 11, щоб значно скоротити витрати. Пропозиції включають скорочення персоналу, стягнення зобов’язань перед компанією та виплату певним клієнтам суміші криптовалюти, готівки та нових акцій. План також передбачає можливість продажу компанії.

Однак BlockFi попередив, що відновлення активів і реалізація планів може зайняти більше часу через фінансові зв’язки з FTX. FTX також переживає процедуру банкрутства. Якщо перші звіти свідчать про те, що така ситуація може затягнутися на місяці чи навіть роки.

Тим не менш, BlockFi позитивно оцінив своє скрутне становище. В блог, BlockFi заявив, що сподівається, що його справа за главою 11 допоможе компанії стабілізуватися та збільшити цінність для зацікавлених сторін. «Діяти в найкращих інтересах наших клієнтів є нашим головним пріоритетом і продовжує спрямовувати наш шлях вперед», — йдеться у дописі.

Коротко про FTX

Ми згадували FTX досить багато разів, тому давайте швидко оновимося.

FTX — криптокредитор і біржа, заснована Семом Бенкманом-Фрідом. До того, як 11 листопада було подано заяву про банкрутство, FTX вважався свого роду криптокредитором «блакитних фішок». Відповідальний «банк», якщо хочете, виручив і придбав список криптокомпаній, що швидко зростав.

Перші суттєві ознаки біди з'явилися на початку листопада. Звіт CoinDesk показав, що Alameda Research, інша фірма Бенкмена-Фріда, займала позицію в 5 мільярдів доларів у рідному токені FTX. Інвестиції не базувалися на фіатній валюті чи зовнішній криптовалюті, що викликало занепокоєння щодо платоспроможності та кредитного плеча двох компаній.

Ця новина спричинила різке зростання криптовалютної скарбниці компанії, на загальну суму 6 мільярдів доларів за три дні. Конкуруюча фірма Binance також відмовилася від потенційної угоди про порятунок, посилюючи фінансові проблеми FTX.

Щоб впоратися з наслідками, експерт з банкрутства та ліквідації Джон Дж. Рей III, який очолював процедуру ліквідації Enron, взяв на себе посаду генерального директора FTX.

Всього після двох тижнів роботи він виявив «безпрецедентний» рівень корпоративної дисфункції та фінансової неефективності. За його 40-річний досвід, за його словами, він ніколи не бачив «такого повного збою корпоративного контролю та такої повної відсутності надійної фінансової інформації, як тут».

Експерти з права стверджують, що для відстеження та повернення активів FTX можуть знадобитися роки, враховуючи відсутність відповідних документів і складні заплутаності FTX. За оцінками, FTX має близько мільйона кредиторів.

Інші криптокредитори під напругою

BlockFi — не перша криптокомпанія, яка збанкрутувала цього року, але це перша жертва, яка може пов’язати свою заявку безпосередньо з банкрутством FTX.

Невдовзі після краху FTX кредитний відділ криптоброкерської компанії Genesis також продемонстрував слабкість. Фірма призупинила погашення та надання нових позик після того, як кількість запитів на зняття коштів перевищила рівень її ліквідності.

Gemini, партнер Genesis, невдовзі послідував цьому прикладу, попередивши, що деякі викупи з процентної програми будуть відкладені.

Раніше цього літа конкуренти BlockFi Voyager Digital і CelsiusКВЖД
Обидві мережі подали заяви про банкрутство на тлі екстремальних ринкових умов, що призвело до значних збитків обох компаній. У той час BitcoinБТД
впав понад 20% за один тиждень.

За іронією долі, BlockFi зазначив, що він також зазнав збитків на загальну суму 80 мільйонів доларів США та скорочення персоналу на 20% за цей період, але його кредит FTX утримав його на плаву.

Звичайно, поки FTX не зазнав краху.

Що це означає для інвесторів

Плутані падіння FTX і BlockFi виявляють зростаюче занепокоєння в криптоіндустрії: хитка основа, що спирається на нестабільні цифрові валюти. Крім того, є відкриття того, що криптокомпанії, можливо, настільки переплетені, що одне спотикання може спровокувати реакцію доміно, пов’язану з проблемами балансу та падінням валют.

Подумайте про криптокредиторів і біржі, такі як FTX і BlockFi, як про фактичні «банки» криптосвіту. Багато з цих компаній процвітали під час сплеску криптовалюти пандемії, залучаючи мільярдерів, хедж-фонди, «криптобратів» і роздрібних інвесторів.

Але оскільки криптоіндустрія перебуває на стадії зародження, правила неоднорідні та непослідовні, навіть якщо вони взагалі існують. Криптографічні кредитори та банки часто не зобов’язані дотримуватися тих самих правил або захисту прав споживачів, які прийняті в традиційних банках.

Отже, коли один криптокредитор із недостатнім рівнем ліквідності стикається з кризою, він опиняється в жахливому ризику. Подумайте про FTX: коли цей нібито стабільний криптогігант занепав, він зазнав величезних 130 афілійовані з нею. Шкода лише почала поширюватися на окремі, але пов’язані між собою компанії.

І поки що здається, що найбільший тягар збитків несуть клієнти.

Ця реальність посилила ризики, властиві криптовалютам, для багатьох інвесторів. Крім криптовалютної зими, біржі та кредитори, які повинні забезпечувати стабільність у нестабільній галузі, довели, що самі є ризиками.

Як інвестора, це ставить вас у небезпечне становище. Ви не тільки повинні турбуватися про вартість свого портфоліо, але ймовірно, що галузь зіткнеться з регулятивними розрахунками в найближчі місяці.

Візьміть AI pick-me-up, коли банкрутство BlockFi затягне вас вниз

Як для інвестора, криптовалюти залишаються в кращому випадку ризикованою пропозицією. Хоча історія показала, що в космосі можна заробити гроші, останні події показали, що ці прибутки можуть бути пов’язані з величезним рівнем ризику.

Ось чому ми радимо підходити до криптовалюти дуже обережно та з розрахунком, що ви можете втратити кожну копійку, яку інвестуєте.

Однак деякі інвестори не відключають криптовалюту повністю – зрештою, це цілий новий світ перспектив. Для цих інвесторів Q.ai's Crypto Kit пропонує доступ до цифрової валюти за допомогою штучного інтелекту через регульовані державні трасти. Ні, це не усуває нестабільність повністю, але пропонує трохи додаткового захисту у вибухонебезпечній галузі.

Але якщо ви хочете мінімізувати або уникнути криптовалюти, Q.ai також має багато інших комплектів, які також варто розглянути. Любителі технологій задовольняють свій апетит до ризику та винагороди (плюс трохи криптовалюти) за допомогою нашого Набір нових технологій. І наше інше Фундаментальні комплекти запропонуйте здорове поєднання основних холдингів, щоб розпочати роботу – майже без використання криптовалюти.

Це інвестування хедж-фонду без хедж-фонду, все це підтримується потужністю ШІ.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі ШІ.