Житлова нерухомість є, мабуть, найбільш цінним і доступним сегментом класу нерухомості. Його популярність спрямувала непропорційну кількість капіталу в житлову нерухомість — особливо з інституційних фондів — підвищуючи оцінку та знижуючи прибутковість.
Інвестиційні гіганти в нерухомість продовжують скуповувати будинки — те, що, швидше за все, залишиться тут, навіть з вищими іпотечними ставками. Насправді Blackstone близький до завершення того, що може стати найбільшим в історії традиційним фондом прямих інвестицій у нерухомість, повідомляє Wall Street Journal.
У нормативній документації минулого місяця Blackstone заявила, що вона забезпечила зобов’язання на суму 24.1 мільярда доларів США для свого останнього фонду нерухомості під назвою Blackstone Real Estate Partners X. У поєднанні з фондами нерухомості Blackstone в Азії та Європі компанія матиме понад 50 мільярдів доларів США для опортуністичні інвестиції.
У разі спаду на ринку Blackstone матиме достатньо капіталу, щоб отримати привабливі пропозиції щодо нерухомості.
Отримати пристойний прибуток непросто, коли вам доводиться конкурувати з великими зброєю Blackstone. Важко сприйняти низькі однозначні показники прибутковості в умовах, коли відсоткові ставки зростають, а інфляція становить 8.5%.
Інвестори в нерухомість повинні дивитися не тільки на житлову нерухомість. Ось деякі ніші REITs, які пропонують кращі прибутки.
Не пропустіть
Властивості охорони здоров'я
Охорона здоров’я – найбільш оборонний сектор. Рецесії та кредитні цикли не мають великого впливу на служби екстреної медичної допомоги, що робить лікарні та клініки ідеальними цілями для нерухомості.
Omega Healthcare Investors (OHI) зосереджується на будинках для людей похилого віку та медичних закладах у США та Великобританії. Компанія зосереджена на оренді потрійної мережі з 64 операторами в цих двох країнах.
Швидке старіння населення західного світу є суттєвим попутним вітром для Omega. Компанія очікує консолідації на ринку та органічного зростання в осяжному майбутньому.
Цей нішевий REIT пропонує 8.1% дивідендної прибутковості та торгується за балансовою вартістю акції в 2.1 рази.
Склади коноплі
Легальний канабіс був нестабільним сектором. Це все ще дуже регульована галузь із гострою конкуренцією. Загалом акції канабісу розчарували інвесторів. Для порівняння, оренда складських приміщень виробникам канабісу була кращою бізнес-моделлю.
Інноваційні промислові властивості (IIPR) володіє та керує однією з найбільших мереж складів канабісу в США. Станом на червень 2022 року компанія мала 111 об’єктів нерухомості, що включало загальну площу приблизно 8.4 мільйона квадратних футів, які можна орендувати, 100% зданих в оренду операторам каннабісу з державною ліцензією.
REIT пропонує 6.8% дивідендної прибутковості та торгується за балансовою вартістю в 1.4 рази.
Іпотечний РЕІТ
Більшість REIT зосереджуються на акціонерній частині власності, яку вони придбавають. Іншими словами, вони відкладають гроші на купівлю нерухомості, сплачують відсотки по іпотеці та збирають орендну плату — традиційна модель орендодавця.
Однак деякі REITs зосереджуються на придбанні іпотечних кредитів і зборі орендної плати. Це невелика модель, яка може призвести до кращих врожаїв за належного управління.
Starwood Property Trust (STWD) є найбільшим іпотечним REIT в країні. Компанія Грінвіч, штат Коннектикут, спеціалізується на комерційній іпотеці. З моменту заснування він перерахував понад 83 мільярди доларів США інвесторам, виробникам нафти та газу, менеджерам готелів, магазинів роздрібної торгівлі та підприємствам для купівлі нерухомості.
Іпотечні REITs, такі як Starwood, більш вразливі до зростання процентних ставок. Це тому, що бізнес-модель залежить від чистої процентної маржі — розриву між позичанням і позичанням грошей. Зі зростанням процентних ставок у 2022 році чиста рентабельність Starwood може зменшитися. Його портфель непогашених кредитів також може мати нижчу оцінку.
На даний момент REIT пропонує 7.9% дивідендної прибутковості та торгується лише в 1.2 рази вище балансової вартості за акцію.
Starwood є ідеальною мішенню для інвесторів, які прагнуть робити ставки з високим ризиком і високою винагородою.
Що читати далі
Зареєструватися щоб наш інформаційний бюлетень MoneyWise отримував постійний потік дієві ідеї від провідних фірм Уолл-стріт.
Якщо ваші пенсійні плани були скинуті через інфляцію, ось спосіб без стресу повернутися на шлях
«Завжди десь є бичий ринок»: відомі слова Джима Крамера говорять про те, що ви можете заробляти гроші незважаючи ні на що. Тут 2 потужні попутні вітри щоб скористатися сьогоднішнім днем
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html