Blackstone зазнає невдачі у своєму прагненні отримати рекордний фонд викупу в 30 мільярдів доларів

(Bloomberg) — Амбіції Blackstone Inc. залучити 30 мільярдів доларів для рекордного фонду викупу стрімголов обрушилися на нову реальність.

Найбільш читане з Bloomberg

Гігант прямих інвестицій, який розпочав підготовку до зусиль наприкінці 2021 року та сподівався завершити їх до першої половини цього року, переніс терміни на другу половину, за словами людей, обізнаних із ситуацією. Blackstone стримував очікування щодо того, скільки він зрештою заробить.

Зараз найбільший у світі менеджер з альтернативних активів каже, що він може зібрати близько 25 мільярдів доларів, такий самий розмір свого попереднього флагманського фонду.

Минулорічне падіння ринку, спричинене інфляцією, сколихнуло інституційних інвесторів, чиї портфелі раптово були надмірно схильні до приватного капіталу після того, як акції та облігації впали. Фандрейзери Blackstone, у свою чергу, висловили занепокоєння партнерам щодо того, чи зможе фірма вчасно досягти своєї мети щодо цього фонду, сказав один із людей.

Докладніше: Blackstone має рекордні 30 мільярдів доларів для флагманського фонду

«Ми збираємо приблизно таку саму суму, як і попередній фонд, у складному середовищі збору коштів прямих інвестицій», — сказав 52-річний президент Blackstone Джон Грей під час телефонної конференції в четвер після того, як фірма повідомила про результати за четвертий квартал.

Це зміна порівняно з трьома місяцями раніше, коли Грей сказав, що фонд буде принаймні таким же великим, як і попередній. За словами деяких людей, Blackstone також повідомляла клієнтам протягом останнього року, що сподівається залучити 27.5 мільярда доларів.

Представник нью-йоркської фірми відмовився від коментарів.

Високі цілі

Blackstone та інші фірми, які займалися викупом, процвітали протягом тривалого періоду низьких процентних ставок, нарощуючи один рекордний пул за іншим, оскільки інституційні інвестори, такі як пенсійні фонди та благодійні фонди, зверталися до приватного капіталу для отримання високоприбуткових активів. Компанії, які встановлюють високі цілі збору коштів на піку розвитку ринку, тепер змушені відмовлятися від них.

Історія продовжується

Згідно з аналізом сотень глобальних фондів Preqin, приблизно 1 із 5 фондів викупу не досягли цільових показників зі збору коштів у 2022 році, порівняно з 14% двома роками раніше. Щоб досягти цих цілей, компаніям довелося витратити в середньому на сім місяців більше, щоб переконати інвесторів виписати чеки, ніж у 2020 році.

Надмірний вплив установ на приватний капітал спричинив уповільнення збору коштів Blackstone до кінця минулого року. Згідно з поданням минулого тижня, він зібрав 15.2 мільярда доларів для свого головного фонду. Це лише трохи більше, ніж 20 жовтня, коли Грей повідомив аналітикам, що фірма залучила 14 мільярдів доларів.

Корпоративний портфель прямих інвестицій фірми впав на 0.6% минулого року, випередивши індекс S&P 500, який впав на 19%.

Blackstone завершив рік з активами в управлінні на суму 975 мільярдів доларів, що не досягло мети досягти 1 трильйона доларів. Тим не менш, Грей сказав, що фірма досягає успіхів у своїх зусиллях залучити 150 мільярдів доларів через свої різні головні фонди.

«Хороша новина полягає в тому, що ми досягли 100 мільярдів доларів, – сказав він, – отже, ми пройшли дві третини цього шляху».

(Оновлення щодо продуктивності корпоративного портфеля прямих інвестицій у третьому абзаці.)

Найбільш читане з Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP