За словами Гленна Шорра, аналітика Evercore ISI, альтернативні менеджери активів стикаються з жорстокою ситуацією, оскільки світові ринки акцій впали на 14–20%, а інвестиційно-банківські операції – більш ніж на 50%.
Шорр знизив свої оцінки за другий квартал для групи, яка включає Blackstone (тикер:
BX
),
Carlyle Group
(CG),
Apollo
Global Management (APO), TPG (TPG) і
Столиця Блакитної Сови
(OWL) — приблизно на 18%, згідно з повідомленням від 12 липня.
Цього року акції групи впали в середньому більш ніж на 30%.
Тривале погіршення світових ринків разом із падінням оцінок спричинило злиття до занепаду цього року. Очікується, що різниця між покупцями та продавцями збільшиться, що спричинить уповільнення монетизації для багатьох менеджерів альтернативних активів, тоді як збір коштів став складнішим, сказав Шорр.
Blackstone, один з найбільших альтернативних менеджерів активів з активами в управлінні 915 мільярдами доларів США, планує оприлюднити результати другого кварталу в четвер. Його акції впали на 37% від свого 52-тижневого максимуму в 148.88 доларів США в листопаді.
Наступного тижня Carlyle звітує, а Apollo публікує результати за другий квартал на початку серпня.
За даними аналітиків, опитаних FactSet, Blackstone отримає результати за 2 квартал 1.43 долара прибутку, що розподіляється, що являє собою грошові кошти, доступні для виплати дивідендів акціонерам.
Шорр прогнозує, що Blackstone буде коштувати 1.47 долара за акцію за квартал, що вище за консенсус. Він має рейтинг перевершення акцій, але знизив цільову ціну до 130 доларів з попередніх 145 доларів за акцію, йдеться у примітці.
«Ми вважаємо, що BX матиме найкращий друк у другому кварталі завдяки таким великим монетизаціям, як Mileway і Cosmopolitan Las Vegas», — сказав Шорр у повідомленні від 2 липня.
У травні про це заявив Блекстоун закрив продаж The Cosmopolitan з Лас-Вегаса до
MGM Resorts International
за 5.65 мільярда доларів. Чорний камінь також завершено 21 мільярд євро (21.4 мільярда доларів США) підсумкова інформація про Mileway, європейську логістичну логістичну компанію нерухомості. (Blackstone запустив Mileway у 2019 році та перемістив активи з одного фонду в інший.)
Шорр очікує, що реалізація у другому кварталі — гроші від продажу активів — для Blackstone становитиме близько 2 мільярдів доларів, виходячи з транзакцій Mileaway і The Cosmopolitan. Він очікує, що у другому кварталі для Blackstone буде виділено близько 24 мільярдів доларів. Інші альтернативні менеджери активів, такі як
ККР
(KKR), повідомили активна монетизація Q2.
«Ми продовжуємо очікувати, що збір коштів у майбутньому залишатиметься досить добрим, враховуючи високий попит LP (партнер з обмеженою відповідальністю) на продукти BX і великий цикл збору коштів, який BX матиме протягом наступних 18 місяців», — сказав Шорр.
Він моделює 58 мільярдів доларів у зборі коштів на квартал, йдеться у примітці.
Пишіть Луїзі Белтран за адресою [захищено електронною поштою]